本報記者 王寧

    8月31日，鄭州商品交易所（簡稱鄭商所）正式發(fā)布了優(yōu)化業(yè)務(wù)規(guī)則體系的公告。新規(guī)則體系以“業(yè)務(wù)辦法+品種細(xì)則”為框架，對原有業(yè)務(wù)規(guī)則體系進行了大幅度改造重塑，旨在建立更加具有拓展性和兼容性，更能適應(yīng)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展需要的業(yè)務(wù)規(guī)則體系，為各項業(yè)務(wù)創(chuàng)新打下堅實的制度基礎(chǔ)。

    根據(jù)公告，此次優(yōu)化主要對規(guī)則體系框架結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，原則上不對規(guī)則內(nèi)容進行實質(zhì)修改，不影響市場參與者的權(quán)利義務(wù)安排。優(yōu)化工作主要涉及：一是修訂《鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則》《鄭州商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦法》《鄭州商品交易所期貨交易細(xì)則》《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》，對上述4件業(yè)務(wù)辦法進行拆分和優(yōu)化；二是整合業(yè)務(wù)規(guī)則相關(guān)內(nèi)容，形成23件品種細(xì)則；三是廢止《鄭州商品交易所保稅交割實施細(xì)則》《鄭州商品交易所夜盤交易細(xì)則》，相關(guān)內(nèi)容調(diào)整到相應(yīng)業(yè)務(wù)辦法和品種細(xì)則；四是對《鄭州商品交易所期貨結(jié)算細(xì)則》等7件規(guī)則及22件期貨合約進行表述規(guī)范及配套修改。優(yōu)化后的業(yè)務(wù)辦法及品種細(xì)則自2022年12月1日起實施。在新舊規(guī)則體系過渡期內(nèi)，為方便廣大市場參與者使用，鄭商所官方網(wǎng)站將同步更新原規(guī)則及優(yōu)化后的規(guī)則。

    據(jù)了解，在業(yè)務(wù)規(guī)則體系設(shè)計方面，通過對境內(nèi)外交易所規(guī)則體系的比較研究，并結(jié)合鄭商所實際，采用了“業(yè)務(wù)辦法+品種細(xì)則”的體例。其中，業(yè)務(wù)辦法是期貨交易、結(jié)算、交割相關(guān)的一般規(guī)定和基本制度，而品種細(xì)則是品種相關(guān)的個性化、參數(shù)類規(guī)定。上述體例符合從抽象到具體、從一般到特殊的立法技術(shù)特點，力求規(guī)則間邏輯層次明確，并且能夠較好地平衡規(guī)則體系的穩(wěn)定性和靈活性。業(yè)務(wù)辦法部分相對比較穩(wěn)定，品種細(xì)則可以根據(jù)品種特性設(shè)置個性化的交割、風(fēng)控、異常處理方面的制度安排，并根據(jù)市場情況靈活調(diào)整，有利于進一步做精做細(xì)相關(guān)品種。

    在業(yè)務(wù)辦法層面，本次規(guī)則優(yōu)化主要對原規(guī)則進行整合拆分。其中，《鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則》中關(guān)于品種適用的交割方式、交割標(biāo)準(zhǔn)、交割費用、交割基準(zhǔn)價，以及車（船）板交割流程等內(nèi)容拆分至相關(guān)品種期貨業(yè)務(wù)細(xì)則，優(yōu)化后制度名稱調(diào)整為《鄭州商品交易所期貨交割管理辦法》；《鄭州商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦法》中關(guān)于品種適用的標(biāo)準(zhǔn)倉單類型、標(biāo)準(zhǔn)倉單有效期、入庫通知單有效期、《提貨通知單》有效期、商品入庫及出庫交收規(guī)定等內(nèi)容拆分至相關(guān)品種期貨業(yè)務(wù)細(xì)則；《鄭州商品交易所期貨交易細(xì)則》中關(guān)于每次最?。ù螅┫聠瘟康木唧w數(shù)值拆分至相關(guān)品種期貨業(yè)務(wù)細(xì)則，優(yōu)化后制度名稱調(diào)整為《鄭州商品交易所期貨交易管理辦法》；《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》中關(guān)于品種的保證金、漲跌停板、持倉限額等內(nèi)容拆分至相關(guān)品種期貨業(yè)務(wù)細(xì)則；《鄭州商品交易所保稅交割實施細(xì)則》全部拆分至優(yōu)化后的交割管理辦法及相關(guān)品種期貨業(yè)務(wù)細(xì)則；《鄭州商品交易所夜盤交易細(xì)則》全部拆分至優(yōu)化后的交易管理辦法。

    在品種細(xì)則層面，根據(jù)鄭商所現(xiàn)有上市品種情況，此次優(yōu)化新制定了23個品種的期貨業(yè)務(wù)細(xì)則。各品種期貨業(yè)務(wù)細(xì)則主要是對合約及現(xiàn)有規(guī)則中關(guān)于品種的個性化規(guī)定的整合。品種細(xì)則的體例結(jié)構(gòu)為：總則、交易業(yè)務(wù)、交割業(yè)務(wù)、風(fēng)險控制、附則，共五章。其中，“交割業(yè)務(wù)”根據(jù)交割方式分為“一般規(guī)定”、“交割標(biāo)準(zhǔn)”、“倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單交割”（如有）、“廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單交割”（如有）、“車（船）板交割”（如有）等小節(jié)。甲醇、PTA期貨品種因保稅交割業(yè)務(wù)，在前述章節(jié)之外，增加“保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單”一章。

    在完善規(guī)則體系結(jié)構(gòu)的同時，本次優(yōu)化也對規(guī)則內(nèi)容進行了銜接調(diào)整、抽象概括，并對條文表述的規(guī)范性、科學(xué)性進行完善。一是銜接性調(diào)整。在規(guī)則體例拆分后，增加相應(yīng)銜接性條款，說明業(yè)務(wù)辦法與品種細(xì)則之間的銜接關(guān)系，包括補充說明和涉及個別品種的除外說明。二是抽象性概括。對針對部分品種的具體規(guī)定，根據(jù)品種特性抽象概括后保留在業(yè)務(wù)辦法中作為一般規(guī)定。三是規(guī)范性修改。針對個別條款存在表述不準(zhǔn)確、與其他條款表述銜接不清晰等問題，對表述進行規(guī)范性調(diào)整，避免引起歧義。四是細(xì)化性修改。個別條款對業(yè)務(wù)描述不夠完整，根據(jù)業(yè)務(wù)實際進一步細(xì)化說明，幫助市場參與者完整了解相關(guān)業(yè)務(wù)。

    鄭商所相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，本次規(guī)則體系優(yōu)化工作實現(xiàn)了以下幾個目標(biāo)：一是解決規(guī)則體系兼容性不足的問題。通過本次優(yōu)化，品種采用的特殊制度安排均可在對應(yīng)品種細(xì)則中規(guī)定，并根據(jù)市場情況靈活調(diào)整，規(guī)則體系的兼容性和拓展性得到極大提升。二是提升規(guī)則體系的科學(xué)性和穩(wěn)定性。在后續(xù)上市新品種、做精做細(xì)已上市品種等工作中，主要通過制定或修改品種細(xì)則實現(xiàn)，從而使業(yè)務(wù)規(guī)則的整體穩(wěn)定性得到提升。三是更方便市場參與者理解使用。本次優(yōu)化后，形成了針對具體品種的單行規(guī)則，提高了市場參與者的使用便利性。四是本次優(yōu)化借鑒了主要境外交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的編纂方式，更符合境外參與者的使用習(xí)慣，也有助于下一步完善英文規(guī)則文本。

    該負(fù)責(zé)人提及，本次優(yōu)化工作全程歷時近三年時間，以做精做細(xì)、保障規(guī)則質(zhì)量為第一要務(wù)，鄭商所相關(guān)部門深入研討、穩(wěn)步推進，并引入律師事務(wù)所作為第三方，就規(guī)則拆分的準(zhǔn)確性、完整性以及拆分后規(guī)則效力層級的同一性出具外部專業(yè)法律意見。優(yōu)化過程中，采用有獎?wù)骷庖姷确绞铰犎∈袌鲆庖?，共計收到來?0余家會員等市場機構(gòu)的數(shù)百條反饋意見，充分吸收合理意見建議。后續(xù)，鄭商所將分批次、采用線上線下等多種方式，進一步開展優(yōu)化后規(guī)則體系的宣傳介紹工作。

（編輯 李波）