本報(bào)記者 周尚伃

    8月30日晚間，41家A股上市券商2022年半年報(bào)全部披露完畢。上半年，證券行業(yè)業(yè)績(jī)整體承壓，業(yè)績(jī)分化持續(xù)顯現(xiàn)，不過二季度相較于一季度業(yè)績(jī)已明顯改善，帶動(dòng)上半年整體業(yè)績(jī)回暖。

    在五大主營(yíng)業(yè)務(wù)中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)隔多年再度“挑大梁”，超越自營(yíng)業(yè)務(wù)成為上市券商上半年第一大收入來源。

    3家上市券商營(yíng)收、凈利

    同比“雙增長(zhǎng)”

    上半年，41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2475.3億元，同比下降19.23%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)713.73億元，同比下降27.35%。其中，中國(guó)銀河、華安證券、國(guó)聯(lián)證券3家券商實(shí)現(xiàn)上半年?duì)I收、凈利潤(rùn)同比“雙增長(zhǎng)”，2家上市券商業(yè)績(jī)虧損。

    而中國(guó)銀河是頭部券商中唯一實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)的公司，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入182.1億元，同比增長(zhǎng)20.28%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.26億元，同比增長(zhǎng)1.68%。其中，中國(guó)銀河的公允價(jià)值變動(dòng)損益較2021年上半年大幅增加，增幅為353.38%，主要由于衍生金融工具和交易性金融負(fù)債規(guī)模增加以及公允價(jià)值波動(dòng)的影響；其他業(yè)務(wù)收入較2021年上半年增加56.96%，主要由于銀河德睿大宗商品銷售業(yè)務(wù)帶來收入增加；也是在上半年，中國(guó)銀河成功發(fā)行了78億元的A股可轉(zhuǎn)債，有效增強(qiáng)了資本實(shí)力。

    對(duì)此，中國(guó)銀河表示，面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的快速變化，公司積極審慎推進(jìn)業(yè)務(wù)布局優(yōu)化，以更嚴(yán)密的舉措加強(qiáng)境內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理，有效抵御資本市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)公司帶來的沖擊，保持并提升持續(xù)盈利能力，各項(xiàng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，重要工作取得突破進(jìn)展。

    根據(jù)中證協(xié)發(fā)布的證券公司2022年上半年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，140家證券公司2022年上半年?duì)I業(yè)收入同比下降11.4%；凈利潤(rùn)同比下降10.06%，其中115家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利。

    從41家上市券商來看，有15家券商的營(yíng)業(yè)收入同比表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)，7家券商的凈利潤(rùn)同比表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)。此外，全證券行業(yè)共有25家券商虧損，其中上市券商占2家。

數(shù)據(jù)來源：Wind 制表人：周尚伃

    自營(yíng)業(yè)務(wù)成影響

    券商業(yè)績(jī)核心變量

    《證券日?qǐng)?bào)》記者從41家上市券商經(jīng)紀(jì)、投行、資管、自營(yíng)、利息五大主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行剖析，上半年，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入整體降幅最大；而一級(jí)市場(chǎng)則給券商投行帶來了可觀的收入，投行業(yè)務(wù)整體降幅最小。

制表人：周尚伃

    經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)隔多年再度成為上市券商第一大收入來源。41家上市券商上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入578.47億元，同比下降6.35%。僅華林證券該業(yè)務(wù)的同比增幅超10%，上半年，華林證券線上業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色，實(shí)現(xiàn)收入1.69億元，同比增長(zhǎng)36.45%。

    投行業(yè)務(wù)方面，業(yè)務(wù)集中度正在不斷提升，頭部券商優(yōu)勢(shì)明顯。上半年，41家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)證券承銷業(yè)務(wù)凈收入259.08億元，同比下降2.5%。其中，中信證券、中信建投、中金公司、海通證券、國(guó)泰君安五大頭部券商上半年收入均超20億元，中信證券以34.53億元奪得第一，同比增長(zhǎng)4.42%。天風(fēng)證券、國(guó)聯(lián)證券、中信建投、東興證券該業(yè)務(wù)收入的同比增幅均超40%，但也有23家券商上半年證券承銷業(yè)務(wù)凈收入出現(xiàn)同比下降。

    資管業(yè)務(wù)方面，各券商之間收入差異也較為明顯。上半年，41家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)凈收入219.92億元，同比下降4.38%。其中，中泰證券、西部證券、太平洋證券、東北證券該業(yè)務(wù)收入的同比增幅均超100%，也有13家上市券商該業(yè)務(wù)收入同比降幅超10%。

    利息凈收入方面，上半年，41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)利息凈收入278.55億元，同比下降6.67%。其中，國(guó)海證券、財(cái)達(dá)證券、東北證券、第一創(chuàng)業(yè)該業(yè)務(wù)收入同比增幅均超100%。

    面對(duì)上半年多變的市場(chǎng)環(huán)境，自營(yíng)業(yè)務(wù)則成為影響券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)的核心變量。上半年，41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入502.91億元（投資凈收益+公允價(jià)值變動(dòng)凈收益），同比下降46.88%。頭部券商依舊保持強(qiáng)實(shí)力，中信證券自營(yíng)業(yè)務(wù)收入為92.32億元。41家上市券商中，僅中銀證券、方正證券、太平洋證券、國(guó)聯(lián)證券、中國(guó)銀河五家該業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

    對(duì)于自營(yíng)業(yè)務(wù)，券商有各自的新打法，中國(guó)銀河就表示，下半年將持續(xù)提高自有資金投資的增值能力和客需型業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)能力，努力保持傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)的穩(wěn)定，積極拓展固收新品類投資、加大股票戰(zhàn)略投資、權(quán)益基金以及偏中性、低敞口策略的投資力度，以客需型業(yè)務(wù)為抓手從自營(yíng)投資向綜合金融服務(wù)提供者方向轉(zhuǎn)型。

（編輯 孫倩）