■本報(bào)記者 周尚伃

    本周，包括中國通號(hào)在內(nèi)的21只科創(chuàng)板新股開啟申購，迎來科創(chuàng)板打新“黃金周”。昨日晚間，科創(chuàng)板“巨無霸”中國通號(hào)發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果》。從網(wǎng)下初步配售方面來看，共有28家券商及券商資管子公司共獲配中國通號(hào)4485.18萬股，占網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量的5.09%。

    同時(shí)，28家券商及券商資管子公司對(duì)中國通號(hào)新股配售經(jīng)紀(jì)傭金共繳納78.71萬元，打新應(yīng)繳款總額為2.63億元。

    獲配網(wǎng)下總量的5.09%

    從上周杭可科技網(wǎng)上申購情況來看，網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行有效申購戶數(shù)為286.64萬戶，本周中國通號(hào)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行有效申購戶數(shù)為309.43萬戶，僅僅相隔一周，又新增逾20萬戶的科創(chuàng)板投資者入場。同時(shí)，中國通號(hào)的網(wǎng)上申購中簽率也很高，回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.22538262%。

    中國通號(hào)的網(wǎng)下申購也同樣火爆，《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為88200萬股，28家券商及券商資管子公司共獲配中國通號(hào)4485.18萬股，占網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量的5.09%。

    同時(shí)，為保障科創(chuàng)板新股平穩(wěn)發(fā)行上市，上交所針對(duì)發(fā)行和交易環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)了一系列制度安排，除券商跟投外，還推出了新股配售經(jīng)紀(jì)傭金制?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)中國通號(hào)公開數(shù)據(jù)整理，28家券商及券商資管子公司中國通號(hào)的新股配售經(jīng)紀(jì)傭金共78.71萬元，打新應(yīng)繳款總額為2.63億元。

    當(dāng)然，中國通號(hào)公告中特別提示，網(wǎng)下投資者如同日獲配多只新股，請(qǐng)務(wù)必按每只新股分別繳款。同日獲配多只新股的情況，如只匯一筆總計(jì)金額，合并繳款將會(huì)造成入賬失敗，由此產(chǎn)生的后果由投資者自行承擔(dān)。

    從中國通號(hào)網(wǎng)下配售類型來看，A類投資者有效申購數(shù)為10006040萬股，B類投資者為25800萬股，C類投資者為2592560萬股，獲配數(shù)量占網(wǎng)下發(fā)行總量的比例分別為87.35%、0.22%、12.43%，配售比例分別為0.77000018%、0.75000000%、0.42274715%。

    在本次中國通號(hào)網(wǎng)下初步配售方面，券商及券商資管子公司多數(shù)屬于C類投資者，僅有東證資管旗下的22只產(chǎn)品及國都證券旗下1只產(chǎn)品劃分為A類投資者。并且，東證資管旗下的22只產(chǎn)品就獲配中國通號(hào)2854.39萬股，占28家券商及券商資管子公司總量的63.64%，包括“東方紅配置精選混合型證券投資基金”、“東方紅睿豐靈活配置混合型證券投資基金（LOF）”、“東方紅優(yōu)享紅利滬港深靈活配置混合型證券投資基金”等22只產(chǎn)品。

    股價(jià)預(yù)估不超7.5元/股

    中國通號(hào)不僅僅是科創(chuàng)板的“巨無霸”，還是目前科創(chuàng)板“A+H”第一股，多家機(jī)構(gòu)紛紛看好未來中國通號(hào)在A股科創(chuàng)板上市后的表現(xiàn)。

    東莞證券何敏儀認(rèn)為，“中國通號(hào)是目前唯一一家‘A+H’股上市的科創(chuàng)板企業(yè)，采用市盈率相對(duì)估值法進(jìn)行估值。與中國中車、眾合科技作為可比公司，根據(jù)Wind一致預(yù)測，可比公司2019年的平均市盈率為21.6倍，中國通號(hào)港股的市盈率為13.2倍，考慮到科創(chuàng)板會(huì)有一定的估值溢價(jià)，給予中國通號(hào)14倍-20倍的合理市盈率區(qū)間，預(yù)計(jì)中國通號(hào)2019年歸母凈利潤達(dá)到39.5億元，中國通號(hào)發(fā)行后總股本為105.9億股。中國通號(hào)對(duì)應(yīng)的合理股價(jià)區(qū)間為5.2元/股-7.5元/股，合理總市值區(qū)間為553億元-790億元。”

    華金證券也表示，中國通號(hào)IPO發(fā)行后的合理市值區(qū)間為520億元-680億元，以現(xiàn)有總股份數(shù)與擬發(fā)行股份數(shù)量的合計(jì)值計(jì)算，對(duì)應(yīng)每股合理價(jià)值區(qū)間為4.9元/股-6.4元/股。同時(shí)，此次中國通號(hào)擬募集105億元，投向先進(jìn)及智能技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目、先進(jìn)及制造項(xiàng)目基地項(xiàng)目信息化建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。募投項(xiàng)目如果能夠順利投產(chǎn)，將有助于公司穩(wěn)固技術(shù)領(lǐng)先地位、保障收入增長動(dòng)能、提升制造能力。

    值得一提的是，7月4日華創(chuàng)證券發(fā)布研報(bào)首次給予中國通號(hào)“推薦”評(píng)級(jí)。并表示，基于未來兩年控制系統(tǒng)市場規(guī)模增長及中國通號(hào)盈利能力的提升預(yù)期，預(yù)計(jì)中國通號(hào)2019年-2021年實(shí)現(xiàn)收入463億元、528億元、588億元，同比增長15.6%、14.0%、11.4%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤40.2億元、47.7億元、54.59億元，同比增長17.9%、18.6%、14.4%，對(duì)應(yīng)每股收益為0.38元、0.45元、0.52元。結(jié)合中國通號(hào)H股估值以及可比公司估值，中國通號(hào)上市合理價(jià)值區(qū)間為522.6億元-643.2億元，對(duì)應(yīng)每股價(jià)格范圍為4.94元-6.08元，對(duì)應(yīng)2019年市盈率為13倍-16倍。