本周二，中證協(xié)公布了《2018年度證券公司經(jīng)營業(yè)績排名情況》，對98家成員單位的經(jīng)營數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)情況作出39項排名。其中，有10項指標將在2019年證券公司分類評級工作中有所體現(xiàn)。

    馬太效應(yīng)凸顯

    “券業(yè)寒冬”在2018年體現(xiàn)得尤為明顯。98家券商去年共實現(xiàn)營收3496.77億元，同比減少13.52%。從業(yè)績來看，大券商業(yè)績下滑幅度整體較小，中小券商業(yè)績整體下滑更為明顯。

    營收排名前十的券商共實現(xiàn)營收1727億元，占行業(yè)整體營收占比近半。中信證券（13.46-2.60%）、海通證券（7.70-2.53%）、國泰君安（16.44-0.84%）蟬聯(lián)前三，中金公司（12.76-1.85%）和東方證券（5.10-1.35%）在2018年營收躋身前十，根據(jù)券商分類評價相關(guān)規(guī)定，這兩家券商關(guān)于營收的加分項將比去年得分更高。

    而在凈利潤方面，2018年證券業(yè)共實現(xiàn)凈利潤551.23億元，較上一年度腰斬。凈利潤前十的券商共盈利480.09億，在全行業(yè)凈利潤中占比達87%。這個比例在去年不足六成，行業(yè)頭部集聚效應(yīng)突飛猛進。

    就細分領(lǐng)域來看，2018年證券行業(yè)共實現(xiàn)660.83億元的經(jīng)紀收入，中信證券、國泰君安、銀河證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入均超31億元，排名前三；資管業(yè)務(wù)凈收入為275億元，東方資管以22.94億元居于榜首；投行業(yè)務(wù)方面，中信建投證券（4.33-3.56%）以29.10億元排在行業(yè)首位。

    值得一提的是自營業(yè)務(wù)，自2017年開始，自營收入成為券商業(yè)績貢獻最大的業(yè)務(wù)板塊。2018年，證券業(yè)共實現(xiàn)證券投資收入（含公允價值變動）800.27億元，較2017年微下滑7%。其中，共有25家券商投資收入超過10億元，中信證券以64.24億元的成績高居榜首；中金公司和國泰君安投資收入均超40億元。此外，共有15家券商投資收入虧損，其中網(wǎng)信證券該項收入為-32.57億元；華融證券在自營上虧損近10億元。

    2018年末證券公司凈資本之和為1.57萬億元，較前一年度稍減。2018年末，國泰君安凈資本1041.43億元，排名第一；中信證券凈資本974.99億元，排名第二；海通證券凈資本816.88億元，排名第三。

    信用業(yè)務(wù)拖累券商業(yè)績

    在信用業(yè)務(wù)方面，2018年，包括兩融業(yè)務(wù)和股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)在內(nèi)的信用業(yè)務(wù)成為券商業(yè)績的主要拖累因素。多家券商都對相關(guān)業(yè)務(wù)風險進行了資產(chǎn)計提減值。

    2018年，90家券商共實現(xiàn)672.89億元兩融利息收入，較去年微降5%。中信證券、國泰君安兩家券商兩融利息收入超40億元，華泰證券、銀河證券、廣發(fā)證券（9.41-1.57%）的兩融利息收入均超38億元，排名前五。

    股票質(zhì)押業(yè)務(wù)既是信用業(yè)務(wù)的主要增長點，也是券商業(yè)務(wù)的風險點。去年共有91家券商開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，共實現(xiàn)463.88億元的利息收入，同比增長25.55%。其中，海通證券股票質(zhì)押利息收入為42.29億元，排名第一；國泰君安、中信證券該項收入均超33億元，排名前三。

    在金融開放以及券業(yè)轉(zhuǎn)型的大背景下，海外業(yè)務(wù)成為證券業(yè)重要發(fā)力點和加分項。2018年，海通證券、中金公司的境外子公司證券業(yè)務(wù)收入占營收比例均超20%；山西證券該項業(yè)務(wù)占營收比例為17.56%，排名前三。

    信息技術(shù)投入增近兩成

    金融科技正引發(fā)證券行業(yè)從傳統(tǒng)的收費型模式向注重專業(yè)服務(wù)、深化客戶關(guān)系和利用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)等多元化模式轉(zhuǎn)換。2018年，雖然多家券商業(yè)績都出現(xiàn)大幅下滑，但對信息技術(shù)（IT）的投入?yún)s多有增加。

    98家券商共對信息系統(tǒng)投入了130.67億元，同比增加了17%。國泰君安繼續(xù)蟬聯(lián)第一，全年對信息系統(tǒng)投入7.04億元；長江證券、中信證券分別投入近6億元；廣發(fā)證券、華泰證券、平安證券、海通證券、中金公司分別投入超4億元。

    另外，信息技術(shù)投入考核值也于去年開始納入年度統(tǒng)計，并納入分類評價。平安證券該項投入5.34億元，位居第一；國泰君安、長江證券該項指標均超5.2億元。