今年一季度被證金公司增持股數(shù)最多的是申萬(wàn)宏源，其次是招商證券和東方證券

    ■本報(bào)記者 呂江濤

    隨著上市公司2018年一季報(bào)披露完畢，證金公司在今年一季度的增減持情況也跟著浮出水面。其中，證金公司在今年一季度對(duì)券商板塊的大舉增持尤為引人關(guān)注。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年一季度，30家A股上市券商中有16家公司都得到證金公司增持，僅增持股數(shù)超過(guò)5000萬(wàn)股的券商就有7家。而從持股比例看，截至今年一季度末，證金公司對(duì)中信證券、海通證券、國(guó)泰君安等9家券商的持股比例都達(dá)到4.9%，接近舉牌線。

    一季度券商業(yè)績(jī)滑坡

    證金公司增持熱情不減

    在4月份最后一個(gè)交易日結(jié)束之后，中信證券等多家上市券商“壓哨”披露2018年一季報(bào)。此后，證金公司在今年一季度大舉增持券商股成為“五一”小長(zhǎng)假期間投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。然而，券商行業(yè)今年一季度的業(yè)績(jī)整體下滑，多數(shù)券商股的股價(jià)在4月下旬創(chuàng)出年內(nèi)新低。要不要以更低的價(jià)格，跟隨證金公司買(mǎi)入券商股也成為投資者熱議的話題。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年一季度30家A股上市券商共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入600.16億元，同比微降；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)188.63億元，同比減少近11%。從券商主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，一季度業(yè)績(jī)下滑主要源自經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)和投行業(yè)務(wù)低迷。

    不過(guò)，雖然多數(shù)上市券商在今年一季度遭遇了營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙降，但證金公司的對(duì)券商增持的熱情不減。今年一季度，證金公司增持了16家券商股，占A股全部30家上市券商的55.2%。其中，獲增持股數(shù)最多的是申萬(wàn)宏源，證金公司今年一季度增持申萬(wàn)宏源7772.44萬(wàn)股。招商證券和東方證券緊隨其后，今年一季度分別獲得證金公司增持7608.83萬(wàn)股和7042.08萬(wàn)股。此外，獲增持超過(guò)5000萬(wàn)股的券商還有華泰證券、中國(guó)銀河、國(guó)泰君安及長(zhǎng)江證券。

    今年一季度，證金公司持股比例變動(dòng)較大的還有招商證券和東方證券，持股比例增加幅度均超過(guò)1%。此外，廣發(fā)證券、國(guó)元證券、光大證券、東興證券、東北證券、國(guó)信證券及海通證券在今年一季度也都獲得了證金公司不同幅度的增持。

    值得一提的是，證金公司在去年四季度新進(jìn)入東北證券、中國(guó)銀河前十大流通股股東行列，而在今年一季度這兩家券商又得到證金公司的大手筆增持。與去年第四季度末相比，今年一季度證金公司對(duì)東北證券、中國(guó)銀河的增持幅度分別為62%、197%。

    對(duì)9家上市券商

    持股比例接近舉牌線

    在今年一季度大舉增持券商股之后，證金公司對(duì)多只券商股的持股比例也創(chuàng)出新高。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，證金公司對(duì)9家上市券商的持股比例達(dá)到4.9%，分別是中信證券、國(guó)金證券、海通證券、東方證券、東興證券、國(guó)泰君安、興業(yè)證券、東吳證券和光大證券。

    持股比例接近5%，卻不跨過(guò)舉牌線，這在業(yè)內(nèi)被稱(chēng)為“準(zhǔn)舉牌”。這一手法大規(guī)模的運(yùn)用始于2016年三季報(bào)披露期，恒大人壽“準(zhǔn)舉牌”多只個(gè)股，引起相關(guān)個(gè)股持續(xù)上漲。而在2017年上半年，證金公司也曾“準(zhǔn)舉牌”多只券商股，2017年半年報(bào)披露后，證券板塊上漲行情開(kāi)啟，整體漲幅超過(guò)10%。

    此外，截至今年一季度末，證金公司對(duì)華泰證券和招商證券的持股比例雖未達(dá)到4.9%，但也超過(guò)4%。其中，華泰證券一季報(bào)顯示，今年一季度末，證金公司持有其3.5億股，持股比例4.88%，為華泰證券的第四大股東，證金公司在今年一季度增持華泰證券0.62億股。與華泰證券類(lèi)似，證金公司對(duì)招商證券的持股比例也從去年四季度末的3.37%上升至今年一季度末的4.51%。

    對(duì)于當(dāng)前A股上市券商的投資價(jià)值，據(jù)某大型券商非銀團(tuán)隊(duì)日前發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，近五年來(lái)，券商行業(yè)的集中度整體呈持續(xù)提升趨勢(shì)，且近兩年來(lái)集中度提升趨勢(shì)加速，上市券商是這一趨勢(shì)的主要貢獻(xiàn)者。該券商非銀行業(yè)分析師認(rèn)為，目前券商板塊的PB估值、基金持倉(cāng)水平均處于歷史低位，經(jīng)歷了今年一季度充分的調(diào)整之后，板塊有望在二季度迎來(lái)反彈的投資機(jī)會(huì)，發(fā)行CDR、MSCI資金入市等有望成為催化劑。