“貧窮限制了我的想象力”這句網(wǎng)絡(luò)流行語，常常用來自嘲有錢人的世界普通人難以想象。而放眼改革開放四十年來，國內(nèi)涌現(xiàn)的高凈值人群規(guī)模已不在少數(shù)，他們究竟是一群怎樣的群體，他們具備哪些特征？

    近日，胡潤研究院聯(lián)合陽光人壽發(fā)布的一份《2021中國高凈值人群財富風(fēng)險管理白皮書》，揭開了這個“神秘群體”的面紗。

    這份72頁的白皮書聚焦于探索在當(dāng)前中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型期，高凈值人群在企業(yè)與家庭兩方面的財富風(fēng)險管理現(xiàn)狀與未來需求，解讀他們在企業(yè)經(jīng)營、資產(chǎn)配置、子女教育和康養(yǎng)計劃中已著手實施的風(fēng)險管理措施與面臨的挑戰(zhàn)。

    白皮書顯示，在企業(yè)經(jīng)營方面，受全球疫情等影響，對于過去三年中的企業(yè)經(jīng)營狀況，僅有17%的企業(yè)家表示滿意。有95%的企業(yè)家認(rèn)為企業(yè)正在面臨外部風(fēng)險，其中市場風(fēng)險占比66%；同時有九成企業(yè)家在與企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險相抗衡，其中資金流動性風(fēng)險（45%）最受關(guān)注。隨著改革開放后第一代企業(yè)的發(fā)展壯大，有29%的企業(yè)家已在考慮企業(yè)向下一代的傳承風(fēng)險。

    在家庭資產(chǎn)配置方面，37%的高凈值人群認(rèn)為疫情的發(fā)生使自己心態(tài)更加保守，“求穩(wěn)”是被普遍提及的追求。在高凈值家庭中，有34%的資金被用于流動型資金配置，僅有2%的高凈值人群自認(rèn)是“激進型”投資者。

    子女教育方面，34%的高凈值人群希望子女從事自己感興趣的行業(yè)，并盡可能為其提供社會資源幫助；78%的高凈值人群認(rèn)為自己的社交資源可以為子女在職業(yè)發(fā)展上起到較大的作用。

    康養(yǎng)管理方面，59%的高凈值人群希望能夠在55-65歲之間退休，“旅游”幾乎是每一位企業(yè)家必談的退休計劃。對于伴隨年齡增長而發(fā)生的醫(yī)療問題，有47%的高凈值人群受困于頂級專家資源稀少、就診難。

    胡潤百富董事長兼首席調(diào)研官胡潤表示：“現(xiàn)在的外部市場和政策變化都非?？?，比如碳中和、逆全球化、房產(chǎn)調(diào)控、疫情波動等等，都和企業(yè)發(fā)展緊密相關(guān)。我們看到企業(yè)家們也在積極地尋求專業(yè)人士建議、學(xué)習(xí)投資知識和課程，并且在未來一年中有加大保險配置的計劃。”

“家企隔離”受到企業(yè)家廣泛認(rèn)可

    根據(jù)《白皮書》顯示，時至今日，十?dāng)?shù)年間發(fā)生的金融危機、全球疫情、各類自然災(zāi)害和市場波動等對各種企業(yè)的沖擊也是史無前例的，風(fēng)險管理開始深入中國企業(yè)經(jīng)營者的思考范疇。

    根據(jù)本次調(diào)研所知，企業(yè)主普遍在企業(yè)日常經(jīng)營中面臨外部風(fēng)險（95%）和內(nèi)部風(fēng)險（90%）的挑戰(zhàn)。面對市場變化，很多企業(yè)選擇了開辟另一方天地——走出去。隨著“一帶一路”的建設(shè)推進，制造業(yè)實體經(jīng)濟迎來了巨大的發(fā)展機遇。

    定性研究顯示，國家對出海企業(yè)提供了多樣化的政策支持，在貸款、海外保險、承包工程等方面有不同程度的補貼補助，幫助企業(yè)在海外業(yè)務(wù)拓展中緩解資金壓力，降低經(jīng)營風(fēng)險，更健康快速地成長起來。

    值得一提的是，幾乎所有的企業(yè)家認(rèn)為有必要進行“家企隔離”制度，在企業(yè)面臨資金風(fēng)險時讓家人獲得生活的保障。但是對于一些企業(yè)來說，想要完善地做到這點又面臨著諸多困難，比如初創(chuàng)企業(yè)正值資金缺口，為了保障企業(yè)平穩(wěn)渡過成長期，企業(yè)家們愿意投入自己的個人資產(chǎn)；家族企業(yè)經(jīng)營多年，家企之間的關(guān)系、企業(yè)管理者們之間的關(guān)系錯綜復(fù)雜；或者是對于運營狀況十分良好、利潤穩(wěn)定的企業(yè)，管理者處于對自身企業(yè)的信賴和對未來企業(yè)運營的樂觀態(tài)度，更愿意將資產(chǎn)投入到企業(yè)中以獲得企業(yè)發(fā)展和個人財富增長的雙贏。

    但是擁有以上想法的企業(yè)家們也同時提到，希望在合適的時機把資產(chǎn)重心向家庭轉(zhuǎn)移，優(yōu)先保障家庭的穩(wěn)定。目前，企業(yè)家除了梳理企業(yè)資產(chǎn)分離高低風(fēng)險資產(chǎn)（61%）以外，購買大額壽險（56%）、年金險（42%）已成為保障家庭資產(chǎn)和家人生活品質(zhì)的主要方式。

    高流動性金融產(chǎn)品最受青睞

    《白皮書》還指出，考慮到企業(yè)與家庭資金的高聯(lián)通性，目前，流動型理財產(chǎn)品最受高凈值家庭青睞。從金融工具資金配置比例看，高凈值家庭34%的資金用于流動型金融工具配置。

    從投資者人數(shù)比例來看，93%高凈值人群進行了包括儲蓄、貨幣基金、短期國債在內(nèi)的流動型金融資產(chǎn)投資配置；長期保障作用的安全型投資和高回報的投資型也是高凈值人群家庭廣泛使用的金融配置手段。在流動型產(chǎn)品中重點關(guān)注儲蓄和貨幣基金，在安全型產(chǎn)品中重點關(guān)注壽險和商業(yè)養(yǎng)老保險，在投資型產(chǎn)品中重點關(guān)注股票。

高凈值人群看重社交資本傳承

    在物質(zhì)方面的傳承之外，“社交資本”是高凈值人群極為看重的、值得傳承的資源。

    34%的高凈值人群希望子女從事自己感興趣的行業(yè)，并盡可能為其提供社會資源幫助，29%家長則希望子女從事和自己相同或相關(guān)的行業(yè)，但主要靠子女自己努力發(fā)展。不論對子女未來的職業(yè)道路是否有期望和規(guī)劃，高凈值人群普遍希望可以將自身的“朋友圈”傳遞給下一代。

    78%的高凈值人群認(rèn)為自己的社交資源可以為子女在職業(yè)發(fā)展上起到較大的作用，通過介紹自己的生意伙伴與子女熟悉（47%）、帶子女參加朋友聚會（44%）和宴席（41%）以達到社會關(guān)系和人力資本的傳遞；此外，也會通過讓子女參加團體性組織、俱樂部以維持父輩們所建立的社交關(guān)系。

    在中國，子女教育是每個家庭最關(guān)注的長期事業(yè)。在此傳統(tǒng)觀念的影響下，高凈值家庭在子女教育費用上支付巨大。在對子女的教育總投入方面，高凈值人群平均愿意為每位子女的全程學(xué)業(yè)階段花費392萬元。家長們的預(yù)計花費區(qū)間集中在100萬到500萬人民幣之間，另有接近五分之一的高凈值家庭準(zhǔn)備為子女的全程教育投入500萬元以上。

    近八成高凈值人群傾向于將子女送往海外接受教育，主要考慮在高中（18%）和本科（26%）教育階段作為開始海外學(xué)習(xí)的起點。在教育質(zhì)量方面，有近三成家長尤為擔(dān)心子女無法進入世界名校。整體而言，82%的高凈值人群關(guān)注子女就讀學(xué)校的世界排名，有57%的家長希望子女進入世界排名前50的大學(xué)深造。

熱衷將商業(yè)保險作為養(yǎng)老資金主要來源

    盡管房產(chǎn)目前仍然是高凈值人群的重要財富構(gòu)成，但對于退休后所需的開銷，僅有12%的被訪者選擇依靠出租或出售不動產(chǎn)；家族信托（24%）因資金門檻和在國內(nèi)發(fā)展時間較短等多種因素，還未成為高凈值人群的普遍依靠；對于企業(yè)家們來說，所擁有企業(yè)的經(jīng)營收入（37%）退休后依然在為其創(chuàng)造財富，這也從側(cè)面體現(xiàn)了企業(yè)家們對企業(yè)未來持久保持活力的樂觀態(tài)度。

    在理財投資方面，選擇依靠股票、基金等中高風(fēng)險產(chǎn)品（49%）和國債等低風(fēng)險產(chǎn)品（47%）的高凈值人群比例不分伯仲，同時還有29%的被訪者選擇股權(quán)分紅。

    但是在諸多資金來源中，與養(yǎng)老相關(guān)的商業(yè)保險（81%）占比遙遙領(lǐng)先，超八成高凈值人群首選年金險、養(yǎng)老險等方式為自己和家人的晚年生活提供保障。保險產(chǎn)品的特性，如資產(chǎn)隔離、安全穩(wěn)定、人壽類保險剛性兌付等也可以為以上高凈值人群的擔(dān)憂提供解決方案。

    近年來，保險已成為高凈值人群財富風(fēng)險管理方式首選。

    根據(jù)《白皮書》顯示，高凈值人群正在積極地采取各種方式規(guī)避或降低個人財富的風(fēng)險，保險類產(chǎn)品成為了高凈值人群的首選。目前，普遍認(rèn)為通過長期性持續(xù)地購買保險，可以保障財富安全，在將來應(yīng)對各種突發(fā)情況，如：醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育、財富代際傳承等資金需求。

    71%的高凈值人群選擇配置保險產(chǎn)品，48%配置有利于資產(chǎn)傳承的相關(guān)保險，如終身壽險等。保險作為最直接與“保障”緊密相連的金融工具，普遍受到高凈值人群的偏愛。此外，高凈值人群普遍有明晰的財富分散投資意識，并將分散投資視為規(guī)避財富風(fēng)險的基礎(chǔ)手段。