本報記者 冷翠華

    5月28日，由上海保險交易所和中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)管理委員會陸家嘴管理局聯(lián)合主辦的第一屆銀行保險資產(chǎn)管理高峰論壇在上海陸家嘴正式舉行。高峰論壇上，上海保險交易所董事長曾于瑾指出，資產(chǎn)管理行業(yè)即將步入新的發(fā)展階段，跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、跨機構(gòu)融合協(xié)作成為重要趨勢。

    資管新時代要有更大格局、更高起點

    曾于瑾指出，2021年是我國十四五規(guī)劃的開局之年，是資管新規(guī)3年過渡期的收官之年，競爭融合、高質(zhì)量發(fā)展的新時代已經(jīng)到來。大資管不單單是資產(chǎn)規(guī)模大和覆蓋范圍大，而是在資管新規(guī)的大框架下，需要有更大格局、更高起點，面對經(jīng)濟發(fā)展的新動能和財富管理的大課題，需要承擔更大的使命。

    首先，可投資資產(chǎn)持續(xù)增長以及人口的代際變遷、結(jié)構(gòu)變化，帶來對資產(chǎn)管理的巨大需求。從總量上看，據(jù)預(yù)測，我國個人可投資資產(chǎn)規(guī)模將增長至2025年的287萬億元，由此衍生出對金融資產(chǎn)投資的更大需求。從結(jié)構(gòu)看，伴隨著人口和投資理念變遷，年輕群體對于金融資產(chǎn)投資和個性化理財有更強的訴求，居民財富正向更多元化的投資轉(zhuǎn)化。

    其次，參與和支持實體經(jīng)濟發(fā)展和更加強大的資本市場建設(shè)，需要資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)揮更加積極的作用。我國經(jīng)濟發(fā)展動力正在發(fā)生深刻變化，資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當加大對數(shù)字經(jīng)濟、生命科學(xué)、新能源、醫(yī)療健康等行業(yè)的投資和支持，關(guān)注以綠色經(jīng)濟為代表的ESG投資。同時，資產(chǎn)管理機構(gòu)作為重要的機構(gòu)投資者，應(yīng)當積極為資本市場健康發(fā)展提供長期資金，分享資本市場健康發(fā)展的時代紅利。

    最后，數(shù)字化進程將成為資管行業(yè)提升服務(wù)效能、拓展服務(wù)覆蓋面的重要推動力。人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)正在推動資產(chǎn)管理行業(yè)組織和服務(wù)方式數(shù)字化轉(zhuǎn)型，一方面，金融科技運用讓擁有小額資產(chǎn)的消費者也能自主選擇可信賴的資管機構(gòu)；另一方面，金融科技在精準化營銷、智能化投資、全鏈條服務(wù)等領(lǐng)域應(yīng)用取得積極進展，極有可能推動業(yè)務(wù)模式、商業(yè)模式顛覆性變革。

    銀行保險資管行業(yè)可以優(yōu)勢互補

    曾于瑾指出，推進銀行與保險機構(gòu)、銀行與基金公司等機構(gòu)深度合作，要拉長長板、補足短板、融合協(xié)作，實現(xiàn)新發(fā)展。

    一方面，保險資產(chǎn)管理行業(yè)具有長期投資和大類資產(chǎn)配置的比較優(yōu)勢。從投資分布看，保險資金廣泛投資于銀行存款、債券、基金、股票、長期股權(quán)投資等。正是基于較強的大類資產(chǎn)配置能力，即使在2008年金融危機爆發(fā)、信用風(fēng)險持續(xù)暴露的情形下也保持了正收益。從投資領(lǐng)域看，保險資管機構(gòu)是企業(yè)年金的重要管理者，其設(shè)立的債權(quán)、股權(quán)投資計劃主要投向支持國家戰(zhàn)略、民生工程和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域。保險資產(chǎn)管理行業(yè)可以發(fā)揮上述優(yōu)勢，為銀行理財資金投資提供專業(yè)化服務(wù)，還可探索與銀行理財子公司在養(yǎng)老、綠色、新基建等領(lǐng)域開展產(chǎn)品研發(fā)合作。

    另一方面，銀行具有渠道、數(shù)字化、規(guī)模化的比較優(yōu)勢。銀行注重打造數(shù)字化服務(wù)體系，形成了廣覆蓋、下沉式物理網(wǎng)點和電子渠道，在服務(wù)高凈值人群方面具有高市場占有率。銀行業(yè)機構(gòu)2020年年末總資產(chǎn)占金融機構(gòu)總資產(chǎn)的90.5%，全年信息科技資金總投入達2078億元。曾于瑾表示，銀保監(jiān)會于2020年3月份將保險資管服務(wù)范圍從機構(gòu)投資者擴大至自然人合格投資者，這恰恰是私人銀行服務(wù)的主要客群，因此，推進融合協(xié)作有利于保險資管產(chǎn)品更便利、高效地觸達消費者，提高市場認知度。

    上海保交所可發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施作用更好服務(wù)資管行業(yè)

    上海保險交易所自2016年設(shè)立以來，建設(shè)上線了保險綜合交易、國際再保險和國際航運保險、保險資產(chǎn)登記交易、數(shù)字化健康保險交易、數(shù)字化中介服務(wù)等五大平臺，形成了以上海保險交易所為主體，以中保登專業(yè)子公司和中?？坡?lián)科技子公司為兩翼的發(fā)展格局，率先搭建了覆蓋保險資產(chǎn)和負債兩端的框架體系，在全球范圍內(nèi)具有較強的先進性和原創(chuàng)性。數(shù)據(jù)顯示，目前各平臺共接入保險公司、保險資管公司、保險專業(yè)中介等機構(gòu)2146家次，保險機構(gòu)會員活躍率超過80%；登記監(jiān)測約11.02萬億元保險資金的運用信息，集中登記全量保險資管產(chǎn)品，規(guī)模約4.03萬億元；累計注冊航運保險、資產(chǎn)支持計劃等產(chǎn)品8322只，交易保險金額約39萬億元。

    曾于瑾指出，立足發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施功能作用，促進銀行保險資產(chǎn)管理行業(yè)融合發(fā)展，上海保險交易所重點從三個方面推進。一是加快推進金融市場互聯(lián)互通。資金運用方面，推出保險“基金通”服務(wù)，可支持保險資管公司對接130余家基金公司，正在推動與銀行理財子公司聯(lián)通；產(chǎn)品渠道對接方面，推出“銀保通”服務(wù)，支持保險資管產(chǎn)品通過銀行渠道向機構(gòu)投資者銷售；服務(wù)實體經(jīng)濟方面，推出“保實通”服務(wù)，推動保險資金發(fā)揮長期投資價值，支持國家重大戰(zhàn)略和項目實施。

    二是依托金融科技助力行業(yè)守護合規(guī)經(jīng)營優(yōu)勢。上海保交所開發(fā)上線了銀行業(yè)保險業(yè)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管系統(tǒng)、保險資金運用監(jiān)測系統(tǒng)等，支持監(jiān)管全面、及時、準確識別風(fēng)險；還立足服務(wù)行業(yè)，積極探索開發(fā)了賬戶增值等“合規(guī)科技”服務(wù)，助力資管行業(yè)運用金融科技夯實長期穩(wěn)健發(fā)展的合規(guī)基礎(chǔ)。

    三是推動提升保險資管規(guī)范化、標準化水平。建設(shè)保險資產(chǎn)登記交易平臺，提供登記、托管、估值、發(fā)行、交易、結(jié)算、信息披露等全周期運營服務(wù)。目前已開立持有人賬戶6058個，完成2.2萬億元規(guī)模的產(chǎn)品估值，覆蓋全部債權(quán)投資計劃和資產(chǎn)支持計劃以及絕大部分股權(quán)投資計劃。

（編輯 上官夢露）