2017年底，全國(guó)職業(yè)年金計(jì)劃法人受托機(jī)構(gòu)招標(biāo)“第一單”落槌，8家受托機(jī)構(gòu)中有5家是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司——在我國(guó)建設(shè)多層次社會(huì)保障體系過(guò)程中，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司正發(fā)揮重要作用。

    作為太保集團(tuán)旗下養(yǎng)老金管理公司及我國(guó)職業(yè)年金首批受托機(jī)構(gòu)之一，長(zhǎng)江養(yǎng)老總經(jīng)理蘇罡近日接受證券時(shí)報(bào)記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)，詳細(xì)剖解了我國(guó)養(yǎng)老保障體系建設(shè)面臨的挑戰(zhàn)和養(yǎng)老金管理公司發(fā)展之道。他表示，養(yǎng)老問(wèn)題已滲透到社會(huì)經(jīng)濟(jì)各個(gè)環(huán)節(jié)，2018年該公司將進(jìn)一步完善服務(wù)養(yǎng)老保障三支柱的業(yè)務(wù)拼圖，大力拓展職業(yè)年金業(yè)務(wù)，完善全國(guó)布局。

    加快職業(yè)年金布局

    養(yǎng)老金管理公司與大眾退休養(yǎng)老生活密切相關(guān)。退休人員領(lǐng)取的社保、企業(yè)年金以及個(gè)人養(yǎng)老金中，很多都離不開(kāi)養(yǎng)老金管理公司的投資管理。2017年4300多億元基本養(yǎng)老金便是由包括長(zhǎng)江養(yǎng)老在內(nèi)的21家機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理。

    僅以長(zhǎng)江養(yǎng)老為例，該公司2007年以承接上海市政府交辦的國(guó)內(nèi)最大規(guī)模的企業(yè)年金起步，業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)拓展至政府養(yǎng)老金、雇主養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金三大領(lǐng)域。截至2018年1月底，該公司資產(chǎn)管理規(guī)模突破4000億元，覆蓋全國(guó)31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，超8000家機(jī)構(gòu)以及約200萬(wàn)職工與個(gè)人。

    目前，我國(guó)形成了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金——三大支柱構(gòu)成的養(yǎng)老保障體系。在蘇罡看來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老保障體系建設(shè)面臨的最大挑戰(zhàn)，是人民日益增長(zhǎng)的美好退休生活的需要與我國(guó)養(yǎng)老金體系不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。這種不平衡、不充分主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是發(fā)展不平衡。第一支柱獨(dú)大，第二支柱——企業(yè)年金新業(yè)務(wù)發(fā)展停滯，第三支柱缺乏制度性安排。二是儲(chǔ)備不充分。我國(guó)養(yǎng)老金儲(chǔ)備只占我國(guó)GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）的10%。三是覆蓋不全面。

    黨的十九大報(bào)告指出要全面建成覆蓋全民、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、權(quán)責(zé)清晰、保障適度、可持續(xù)的多層次社會(huì)保障體系。蘇罡認(rèn)為，作為專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老金管理公司，在推動(dòng)建立可持續(xù)的養(yǎng)老保障體系方面可做很多工作，主要包括專(zhuān)注養(yǎng)老金管理主業(yè)，聚焦長(zhǎng)期資金管理，全面服務(wù)養(yǎng)老保障三支柱。

    他介紹，長(zhǎng)江養(yǎng)老已獲得養(yǎng)老金管理的全牌照，初步完成覆蓋養(yǎng)老保障三支柱的業(yè)務(wù)布局，2018年將進(jìn)一步完善服務(wù)養(yǎng)老保障三支柱的業(yè)務(wù)拼圖：第一支柱方面，通過(guò)多元化投資策略豐富養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置；第二支柱方面，將在做好企業(yè)年金的基礎(chǔ)上大力拓展職業(yè)年金業(yè)務(wù)；第三支柱方面，公司將繼續(xù)推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金融開(kāi)拓和資金受托管理，在太保集團(tuán)統(tǒng)一部署下，與壽險(xiǎn)一起抓住個(gè)稅遞延養(yǎng)老險(xiǎn)發(fā)展機(jī)會(huì)。同時(shí)還將持續(xù)加強(qiáng)養(yǎng)老金服務(wù)與數(shù)字化結(jié)合。

    “職業(yè)年金不僅覆蓋近4000萬(wàn)人，其發(fā)展在一定程度上還會(huì)推動(dòng)企業(yè)年金走出平臺(tái)期，對(duì)于第二支柱發(fā)展和整個(gè)養(yǎng)老保障體系的完善非常重要。”蘇罡表示，2018年公司將借助太保集團(tuán)全國(guó)布局優(yōu)勢(shì)，加快職業(yè)年金布局。

    探索養(yǎng)老金

    對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)

    在養(yǎng)老金管理方面，蘇罡認(rèn)為，養(yǎng)老金管理蘊(yùn)含著典型的社會(huì)公益屬性，其核心是做好長(zhǎng)期資金管理。“養(yǎng)老金是退休人員的‘保命錢(qián)’，雖然在會(huì)計(jì)處理上不負(fù)債，但老百姓的信托也是一種負(fù)債責(zé)任，所以公司堅(jiān)持‘絕對(duì)收益基礎(chǔ)上的相對(duì)收益’的投資理念，風(fēng)控上堅(jiān)持主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)、守住風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。”

    他介紹，2008年至今，長(zhǎng)江養(yǎng)老企業(yè)年金綜合加權(quán)投資業(yè)績(jī)持續(xù)超越行業(yè)平均水平，2017年投資管理的部分基本養(yǎng)老金組合業(yè)績(jī)位列同類(lèi)組合的前列。

    近年來(lái)，保險(xiǎn)資金加速進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2017年前11月，保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資規(guī)模達(dá)5.74萬(wàn)億元，占比39.07%。至2017年底，長(zhǎng)江養(yǎng)老管理的另類(lèi)投資產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)700億元，債權(quán)投資計(jì)劃注冊(cè)規(guī)模超過(guò)1000億元。

    蘇罡認(rèn)為，養(yǎng)老金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面具有天然聯(lián)系。其一，養(yǎng)老金資金體量龐大、繳費(fèi)來(lái)源穩(wěn)定、負(fù)債成本較低、投資周期較長(zhǎng)、安全要求較高，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、企業(yè)股權(quán)投資等項(xiàng)目的融資需求高度匹配。引導(dǎo)養(yǎng)老金投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有助于擴(kuò)大直接融資渠道，降低企業(yè)融資成本，釋放企業(yè)活力。其二，養(yǎng)老金追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)，對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以避免二級(jí)市場(chǎng)收益的劇烈波動(dòng)，有助于分享實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，同時(shí)拉長(zhǎng)資產(chǎn)配置周期，獲得積極穩(wěn)健的投資回報(bào)。

    “養(yǎng)老金的長(zhǎng)期保值增值，離不開(kāi)一個(gè)平穩(wěn)健康發(fā)展的實(shí)體經(jīng)濟(jì)環(huán)境。作為專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老金公司，公司將發(fā)揮長(zhǎng)期資金管理的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，全面服務(wù)養(yǎng)老保障三支柱。”他說(shuō)。