本報記者 彭妍

    近日，銀行理財產(chǎn)品交出了上半年成績單，整體來看，銀行理財產(chǎn)品收益率一路走低。在低利率的市場環(huán)境下，投資者如何實現(xiàn)財富保值增值？銀行客戶經(jīng)理又會更偏好哪些產(chǎn)品？下半年，銀行理財市場該如何布局？

    《證券日報》記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行發(fā)現(xiàn)，基金、保險產(chǎn)品成為客戶經(jīng)理推介首選，同時也成為了投資者新的財富增值方式。根據(jù)去年銀行年報數(shù)據(jù)來看，多家銀行財富管理收入大幅增長，特別是代銷業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，帶動相關(guān)中間收入快速增長。

    銀行業(yè)內(nèi)人士表示，在低利率的市場環(huán)境下，財富管理市場被銀行視作新的藍海。代銷業(yè)務(wù)是銀行財富管理轉(zhuǎn)型中的重要發(fā)力點之一，但部分銀行也不再滿足于簡單代銷，開始強調(diào)資產(chǎn)配置的重要性。銀行要做好財富管理就必須要作出改變，更多地從客戶的角度出發(fā)提供客戶需要的產(chǎn)品。

    銀行客戶經(jīng)理

    力薦基金、保險產(chǎn)品

    《證券日報》記者近日走訪多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，客戶經(jīng)理無一例外地力推代銷的保險、基金產(chǎn)品。“目前銀行理財產(chǎn)品更針對風(fēng)險承受力較弱的老年人，風(fēng)險承受能力稍高的客戶不如直接購買基金產(chǎn)品，近期很多基金都有費率折扣，也吸引了不少投資者，購買基金的投資者也是持續(xù)增多。”某股份制銀行的客戶經(jīng)理告訴《證券日報》記者。

    除了推薦基金之外，有的網(wǎng)點客戶經(jīng)理還力推保險產(chǎn)品。“存款利率下降，近期買保險的客戶是越來越多。”某國有銀行客戶經(jīng)理對記者表示，目前保險產(chǎn)品是最安全的理財產(chǎn)品且收益非常高，不僅保本，放的時間越長收益遞增越高。

    但是，《證券日報》記者在走訪過程中發(fā)現(xiàn)，不少銀行客戶經(jīng)理在銷售基金、保險產(chǎn)品時，介紹情況并不全面。對產(chǎn)品的投資方向和風(fēng)險情況往往一筆帶過。因此，銀行業(yè)內(nèi)人士也提醒大家，對理財經(jīng)理推薦的高收益產(chǎn)品要保持理性，應(yīng)該問清楚產(chǎn)品的屬性，看好合同，避免口頭承諾無法兌現(xiàn)。另外由于保險產(chǎn)品的流動性低，未到期取出將會損失本金，投資者要提前考慮好自己的資產(chǎn)配置。

    從整體來看，今年以來，銀行理財產(chǎn)品收益率一直處于整體下行趨勢。普益標準數(shù)據(jù)顯示，今年1至5月份，全國銀行理財產(chǎn)品收益水平分別為3.5%、3.47%、3.46%、3.43%、3.4%，持續(xù)下行。同時，今年二季度以來，理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量也逐月減少。

    不僅是理財產(chǎn)品，受到穩(wěn)健型投資者青睞的結(jié)構(gòu)性存款、大額存單的收益率普遍跌破4%。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，2021年6月份，共發(fā)行人民幣結(jié)構(gòu)性存款1549只，平均預(yù)期最高收益率為3.59%，同比下降34個基點。

    財富管理

    更需以客戶需求為中心

    保險、基金產(chǎn)品被熱推，一方面折射出銀行理財產(chǎn)品收益呈現(xiàn)下降趨勢的現(xiàn)狀，另一方面也印證了作為銀行中間收入的一種，代銷保險、基金取得的手續(xù)費收入儼然成為商業(yè)銀行創(chuàng)收的重要增長點。

    從數(shù)據(jù)上看，去年多家銀行財富管理收入大幅增長，特別是代銷業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。例如，招商銀行2020年年報顯示，2020年，招商銀行財富管理手續(xù)費及傭金收入285.24億元，比上年增長35.68%。其中，代理基金收入94.34億元，比上年增長99.45%。光大銀行2020年年報顯示，報告期之內(nèi)，光大銀行實現(xiàn)個人理財費用凈收入63.67億元，同比增長65.59%。其中，代理保險收入增長23.56%，代理基金收入增長66.28%。

    實際上，銀行業(yè)當前普遍面臨息差收窄的現(xiàn)狀，這意味著此前單純依賴放貸賺息差的盈利模式已無法滿足當下銀行的經(jīng)營發(fā)展需要。

    有業(yè)內(nèi)人士指出，在低利率的市場環(huán)境下，財富管理市場被銀行視作新的藍海。銀行紛紛搶灘財富管理，還源于這項業(yè)務(wù)資本占用較少，是銀行“輕型化”轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。實際上，越來越多的銀行已經(jīng)在“財富管理”賽道上布局。

    如何優(yōu)化銀行理財業(yè)務(wù)策略？寶新金融首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊對《證券日報》記者表示，銀行有較好的客戶基礎(chǔ)，要做好財富管理，需要提供收益率更高的理財產(chǎn)品，而一般的銀行理財產(chǎn)品在資管新規(guī)下沒有太大吸引力。高收益產(chǎn)品一般風(fēng)險較大，很多涉及股權(quán)投資，銀行在這方面暫時存在能力欠缺問題。“銀行一方面可以通過與第三方合作代理銷售，另一方面應(yīng)大力發(fā)展理財子公司，轉(zhuǎn)換風(fēng)險收益觀念，建立適應(yīng)資管行業(yè)的管理文化和機制，吸收和培養(yǎng)人才，才可能在競爭激烈的資管市場打造出核心競爭力。”他強調(diào)。

    中信證券研究所副所長、首席FICC分析師明明在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行在財富管理方面需要作出一些改變。產(chǎn)品方面，需要減少單一的理財產(chǎn)品推銷，更多地從客戶的角度出發(fā)提供客戶需要的產(chǎn)品，構(gòu)建開放的產(chǎn)品平臺；客戶方面，財富管理機構(gòu)需要進一步實現(xiàn)客群的細分經(jīng)營，針對不同客群定制專門的服務(wù)方案。技術(shù)方面，大力加強金融科技的應(yīng)用，以便捷的操作模式提升客戶體驗，將財富管理的“線上化”進一步發(fā)展為“智能化”，通過金融科技的手段進行精準營銷和更有效的風(fēng)險控制。

    明明建議，在商業(yè)模式方面，銀行應(yīng)當根據(jù)自身的特點發(fā)展屬于自己的財富管理業(yè)務(wù)，不應(yīng)當拘泥于市場上成功的案例。不同銀行的規(guī)模、盈利能力、管理能力、風(fēng)險控制水平等特征都不盡相同。例如，金融科技水平領(lǐng)先的銀行可以主要依靠大數(shù)據(jù)來獲客，線下渠道占優(yōu)的銀行可以利用此優(yōu)勢進行業(yè)務(wù)推廣。