近日，金融業(yè)對外開放又邁出一步，外資銀行攪動了國內(nèi)金融業(yè)的“一池春水”。

    5月9日，按照國家金融業(yè)對外開放的統(tǒng)一安排，落實中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，支持外國銀行在華分行申請證券投資基金托管業(yè)務資格，證監(jiān)會對《證券投資基金托管業(yè)務管理辦法》（以下簡稱《托管辦法》）進行了修訂，并向社會公開征求意見。據(jù)證監(jiān)會，《托管辦法》修訂內(nèi)容主要涉及四個方面。

    圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

    已有3家外資銀行遞交申請

    據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站，在4月份，已經(jīng)有3家外資銀行向證監(jiān)會遞交了托管資格申請。

    圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

    而早在2018年10月份，渣打銀行（中國）有限公司已經(jīng)獲得基金托管資格。也是目前國內(nèi)唯一取得基金托管資格的外資銀行。

    市場最關心的是外資銀行取得國內(nèi)基金托管資格、即“狼來了之后”，對國內(nèi)金融機構(gòu)會產(chǎn)生什么影響？

    新時代證券首席經(jīng)濟學家潘向東

    外資銀行在內(nèi)部控制、風險管理方面比較成熟，將對國內(nèi)商業(yè)銀行產(chǎn)生一定的競爭壓力，促使國內(nèi)商業(yè)銀行完善制度、提高服務質(zhì)量。與此同時，其對海外經(jīng)濟、市場比較熟悉，對涉及境外投資的基金吸引力較大。對于基金公司來說，將會多些選擇，在托管費方面也會增加相應的議價能力。對整體金融市場而言，有助于提高基金托管的服務質(zhì)量、市場效率，降低基金托管風險。

    興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家、

    華福證券首席經(jīng)濟學家魯政委

    總體上是利大于弊。從業(yè)務上來看，面對外資銀行的競爭，國內(nèi)金融機構(gòu)仍具有一定優(yōu)勢。國內(nèi)金融機構(gòu)更愿意將托管業(yè)務交給國內(nèi)金融機構(gòu)。而外資基金公司可能出于此前的合作基礎，會更傾向于選擇外資銀行作為托管合作方。從這個意義上來看，允許外資銀行獲得托管資格，也有助于加速資本市場的對外開放，使得海外基金加快國內(nèi)布局。

    據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會，截至2020年一季度末，我國公募基金規(guī)模16.64萬億元（剔除貨幣基金后規(guī)模為8.4281萬億元），私募基金規(guī)模14.25萬億元。截至3月20日，共有26家外商獨資和合資私募基金管理人在協(xié)會登記，備案產(chǎn)品78支，資產(chǎn)管理規(guī)模達到78.80億元。

    以公募基金托管格局來看，據(jù)銀河證券基金研究中心，截至今年一季度末，剔除貨幣基金后，工商銀行、建設銀行在公募基金托管規(guī)模已經(jīng)超過萬億元，前10家基金托管機構(gòu)托管規(guī)模合計7.0994萬億元，占比為84%。

    圖片來源：基金慧APP截圖

    加強事中事后監(jiān)管

    證監(jiān)會在支持外資銀行申請基金托管資格的同時，也在申請條件和監(jiān)管安排上進行修訂，加強重中、事后監(jiān)管。

    申請條件

    據(jù)《托管辦法》起草說明，外國銀行分行申請基金托管資格，除滿足第八條規(guī)定（申請人應當具備的條件）外，還應當持續(xù)經(jīng)營3年以上，經(jīng)營業(yè)績與資產(chǎn)質(zhì)量良好，具備與開展基金托管業(yè)務相適應的營運資金；凈資產(chǎn)等財務指標可按境外總行計算。

    除此之外，外資銀行的總行應當具備以下條件：

    一是所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，相關金融監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認可的機構(gòu)簽定證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關系；

    二是具有完善的內(nèi)部控制機制，近3年各項指標符合所在國家或者地區(qū)法律的規(guī)定和監(jiān)管機構(gòu)的要求，近3年未受到所在國家或者地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)或者行政、司法機關的重大處罰，無因涉嫌重大違法違規(guī)行為正受到有關機關調(diào)查的情形；

    三是具備良好的國際聲譽和經(jīng)營業(yè)績，近3年基金托管業(yè)務規(guī)模、收入、利潤、市場占有率等指標居于國際前列，近3年長期信用均保持在高水平；

    四是中國證監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。

    監(jiān)管方面

    證監(jiān)會從三方面完善監(jiān)管安排：一是明確母公司職責，建立追責機制；二是明確信息系統(tǒng)跨境部署和數(shù)據(jù)跨境流動相關要求；三是強化事后監(jiān)管。

    圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

    新時代證券首席經(jīng)濟學家潘向東

    在監(jiān)管方面，雖然具有較強的獨立性，在實施外資銀行申請基金托管資格時，監(jiān)管層仍要注意國家金融安全問題。另外，要充分做到中國分支機構(gòu)和外國母銀行的充分隔離，注意數(shù)據(jù)存儲等方面的安全，避免境外資本市場波動，波及在中國進行基金托管的分支機構(gòu)。

    興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家、

    華福證券首席經(jīng)濟學家魯政委

    外資銀行托管的資產(chǎn)要嚴格與母行資產(chǎn)進行隔離。監(jiān)管要注意在極端的情況下，外資銀行托管業(yè)務‍可能‍給國內(nèi)所帶來的困擾。‍所以，在允許外資銀行取得托管資格的同時，我國跟外資銀行所在國家的監(jiān)管備忘錄，尤其在出現(xiàn)極端情況下的法律適用，就變得非常的重要。

    另外，為了控制風險，此次修訂中，證監(jiān)會將基金托管資格凈資產(chǎn)最低要求提升至200億元，（行業(yè)整體要求）。

    證監(jiān)會表示，現(xiàn)行規(guī)則要求基金托管資格申請人最近3個會計年度的年末凈資產(chǎn)不低于20億元人民幣，該標準存在一定問題。

    首先，目前已獲得托管資格的機構(gòu)通常需要同時取得結(jié)算資格，以滿足基金托管完整業(yè)務鏈條要求。根據(jù)結(jié)算規(guī)則，商業(yè)銀行還需符合最近3個會計年度年末凈資產(chǎn)不少于400億元等條件，因此，400億元成為基金托管人事實上的從業(yè)基準線；

    其次，目前《托管辦法》規(guī)定嚴重滯后。從成熟市場經(jīng)驗看，基金托管人通常均要求有較強的資本實力，2004年制訂《證券投資基金托管資格管理辦法》時明確了20億元的凈資產(chǎn)要求，以保障基金托管人能夠有效履行鑒證義務?，F(xiàn)在看，相關標準顯著偏低，已不能有效保證申請人資產(chǎn)質(zhì)量與抗風險能力。為此，經(jīng)統(tǒng)籌考慮，擬將基金托管人凈資產(chǎn)準入安排調(diào)整為達到200億元即可，以有效提高基金托管人的抗風險能力。