時(shí)隔7個(gè)月，證監(jiān)會(huì)重啟現(xiàn)場發(fā)布會(huì)。

    毫無征兆下，王府井股價(jià)自今年4月起，在短短一個(gè)多月內(nèi)就突然拉升了120%，市值增加了超100億。6月9日，王府井公告獲得免稅牌照。隨后，請立即徹查王府井是否存在內(nèi)幕交易的呼聲在投資者間不斷涌現(xiàn)，更有實(shí)名舉報(bào)。經(jīng)過近3個(gè)月調(diào)查后，證監(jiān)會(huì)官宣王府井內(nèi)幕交易“實(shí)錘”。

    股價(jià)最高翻近五倍

    9月18日，證監(jiān)會(huì)在例行新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)布《關(guān)于吳某某等人涉嫌內(nèi)幕交易“王府井”股票案的通報(bào)》，官方證實(shí)有賬戶涉嫌王府井內(nèi)幕交易，并獲利巨大。

    2020年6月9日晚，王府井公告獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)。交易監(jiān)控發(fā)現(xiàn)部分賬戶在公告前大量買入股票，交易行為明顯異常。證監(jiān)會(huì)迅速啟動(dòng)立案調(diào)查程序。9月18日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬通報(bào)了吳某某等人涉嫌內(nèi)幕交易“王府井”股票案的情況。證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，吳某某等人在重大事件公告前獲取內(nèi)幕信息并大量買入“王府井”股票，獲利數(shù)額巨大，涉嫌構(gòu)成內(nèi)幕交易。證監(jiān)會(huì)將依法追究相關(guān)當(dāng)事人的違法責(zé)任，涉嫌犯罪的，及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

    王府井是今年不折不扣的大牛股。4月底，王府井悄然啟動(dòng)，進(jìn)入5月連續(xù)大漲，6月9日當(dāng)天再次漲停，當(dāng)日晚間，王府井公告，公司收到控股股東首旅集團(tuán)轉(zhuǎn)發(fā)的《財(cái)政部關(guān)于王府井集團(tuán)股份有限公司免稅品經(jīng)營資質(zhì)問題的通知》，授予公司免稅品經(jīng)營資質(zhì)，允許公司經(jīng)營免稅品零售業(yè)務(wù)。繼中免、日上免稅行（已被中免收購）、海免（已注入中國國旅）、珠免、深免、中出服、中僑之后，王府井將成為我國第八個(gè)擁有免稅牌照的企業(yè)。

    在此公告披露前，王府井已經(jīng)在沒有明顯確定利好的情況下連續(xù)大漲了一個(gè)半月，靠的就是拿下免稅牌照的傳聞。自4月27日起，王府井成交量持續(xù)急劇放大、股價(jià)連續(xù)大幅上漲，截至公告前的6月9日收盤時(shí)，短短29個(gè)交易日累計(jì)漲幅121.70%，累計(jì)換手率100.5%，累計(jì)成交額115.9億元。而從4月27日啟動(dòng)到7月9日創(chuàng)下歷史新高，王府井股價(jià)從12.24元飆升至79.19元，股價(jià)翻了5倍多，市值增加469億元，29個(gè)交易日累計(jì)漲幅121.70%

    實(shí)名舉報(bào)內(nèi)幕交易

    在上市公司沒有任何利好消息公告、商業(yè)連鎖行業(yè)一季度受疫情影響而業(yè)績大幅下滑的情況下，王府井二級(jí)市場股票價(jià)格卻提前“暴走”。5月28日，針對控股股東首旅集團(tuán)申請免稅牌照的市場傳聞，王府井內(nèi)部人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者透露，暫時(shí)沒聽說過所述情況，請不要隨意相信傳聞并且傳播。

    隨著王府井正式拿下免稅牌照，內(nèi)幕交易的質(zhì)疑甚囂塵上。股吧中，更有股友稱“全是內(nèi)幕先前炒作”，還有股友直呼“內(nèi)幕交易之王”。翻查公告，6月9日晚，王府井披露獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)后，公司先后發(fā)出6份風(fēng)險(xiǎn)警示和股價(jià)異動(dòng)公告，同時(shí)披露了5份關(guān)于免稅品經(jīng)營資質(zhì)和股價(jià)異動(dòng)的問詢回函。但無一例外，王府井及其控股股東在公告中，對于內(nèi)幕交易一再否認(rèn)，并曾明確表示“不存在提前泄露內(nèi)幕信息的情形”。

    6月10日，上交所向王府井發(fā)出監(jiān)管工作函，就公司獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)及股價(jià)波動(dòng)相關(guān)事項(xiàng)明確監(jiān)管要求。王府井回復(fù)上交所問詢函表示，公司已按照法律法規(guī)要求，第一時(shí)間披露了《關(guān)于公司獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)的公告》。除上述事件外，公司不存在其他影響股價(jià)的敏感信息。經(jīng)核實(shí)，公司知悉該項(xiàng)業(yè)務(wù)的內(nèi)幕知情人沒有違反保密義務(wù)行為，也沒有其他違反有關(guān)法律法規(guī)的情形。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在公司本次股票交易異常波動(dòng)期間不存在買賣公司股票的情況。

    根據(jù)監(jiān)管工作函要求，公司按照有關(guān)法律法規(guī)認(rèn)真匯總核實(shí)了內(nèi)幕知情人檔案，并已于2020年6月10日將內(nèi)幕信息知情人名單通過上海證券交易所公司業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)報(bào)送。

    值得注意的是，來自著名投資者交流社區(qū)“雪球”的網(wǎng)友“桃花為何這樣紅”5月19日發(fā)布的一篇文章《【天風(fēng)商社】保持理性，客觀看待》中明確指出，”過去一周實(shí)地調(diào)研公司，拜訪企業(yè)家，了解公司最新戰(zhàn)略和變化，梳理如下……【王府井】首旅集團(tuán)存在申報(bào)免稅牌照的可能，但需財(cái)政部審批，過程較長且存在較大不確定性，如若成功，上市公司基本面會(huì)產(chǎn)生較大變化。“目前該帖已被作者刪除。

    天風(fēng)證券商貿(mào)零售行業(yè)首席分析師劉章明早前接受證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪時(shí)，否認(rèn)發(fā)過相關(guān)研報(bào)，“我們沒有就此發(fā)過研報(bào)，我們發(fā)報(bào)告必須要經(jīng)過正規(guī)的報(bào)告系統(tǒng)發(fā)出去，我也不知道什么情況。也沒有在機(jī)構(gòu)投資者的群里做過點(diǎn)評(píng)。公開的東西我們都沒有發(fā)過。”

    在投資者的質(zhì)疑聲中，更有實(shí)名舉報(bào)王府井內(nèi)幕交易的。6月10日，舉報(bào)人在微信公眾號(hào)發(fā)文，呼吁證監(jiān)會(huì)立即啟動(dòng)調(diào)查程序，徹底厘清王府井上述重大事項(xiàng)的內(nèi)幕消息形成過程、保密措施和內(nèi)幕知情人登記情況等，包括但不限于首旅集團(tuán)申請免稅牌照等程序、劉章明等券商分析師團(tuán)隊(duì)的調(diào)研情況、郵件和微信群等通訊記錄，徹底調(diào)查自4月27日至6月9日內(nèi)幕信息披露前股價(jià)大幅異動(dòng)的資金情況。

    證監(jiān)會(huì)的通報(bào)證實(shí)了有賬戶精準(zhǔn)埋伏王府井并進(jìn)行內(nèi)幕交易，但案情細(xì)節(jié)還有待進(jìn)一步披露，比如內(nèi)幕信息是通過什么途徑泄露；吳某某等人到底動(dòng)用了多少資金、獲利多少等。

    內(nèi)幕交易已有先例

    類似王府井的國企內(nèi)幕交易案，歷史上曾多次出現(xiàn)。

    2018年7月，證監(jiān)會(huì)公布，依法對曹世斌內(nèi)幕交易“國際醫(yī)學(xué)”案作出行政處罰，責(zé)令曹世斌依法處理非法持有的證券，沒收違法所得約2.3萬元，并處以10萬元罰款。該內(nèi)幕交易案件發(fā)生在上市公司資產(chǎn)重組、并購領(lǐng)域。曹世斌為王府井股份投資發(fā)展部部長，參與了王府井股份擬向國際醫(yī)學(xué)收購其所持開元商業(yè)100%股權(quán)事項(xiàng)所涉及的資料收集、門店考察、框架協(xié)議修改等全過程，知悉相關(guān)內(nèi)幕信息并在敏感期內(nèi)交易“國際醫(yī)學(xué)”。

    案情相仿的還有證監(jiān)會(huì)2014年通報(bào)查辦的“天威視訊”股票內(nèi)幕交易案。2012年4月5日，天威視訊發(fā)布公告，擬通過向深圳廣電集團(tuán)等特定對象發(fā)行股份的方式，購買深圳市天寶公司、深圳市天隆公司兩項(xiàng)資產(chǎn)，該信息為內(nèi)幕信息。時(shí)任深圳市委宣傳部副巡視員倪鶴琴是該資產(chǎn)重組工作的主要協(xié)調(diào)者和參與者，其涉嫌利用本人及司機(jī)的證券賬戶內(nèi)幕交易“天威視訊”股票，買入金額182萬元，同時(shí)涉嫌向其親屬泄露內(nèi)幕信息，該親屬買入金額達(dá)3168萬元。深圳天寶公司總經(jīng)理馮方明作為內(nèi)幕信息知情人，涉嫌向其配偶、親屬、司機(jī)等泄露內(nèi)幕信息，該等人員涉嫌內(nèi)幕交易，金額較大。倪鶴琴、馮方明等15人的行為涉嫌構(gòu)成《刑法》第一百八十條規(guī)定的內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪。

    常德鵬表示，內(nèi)幕交易是資本市場的“頑疾”，嚴(yán)重破壞公平交易原則，侵害投資者合法權(quán)益。2019年修訂的證券法顯著提高了包括內(nèi)幕交易在內(nèi)的證券違法違規(guī)成本。證監(jiān)會(huì)將全面落實(shí)國務(wù)院金融委關(guān)于對資本市場違法行為“零容忍”的工作要求，著力構(gòu)建行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償?shù)热婊⒘Ⅲw式的追責(zé)體系，持續(xù)加大對內(nèi)幕交易、財(cái)務(wù)造假等違法行為打擊力度，切實(shí)維護(hù)資本市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    為落實(shí)新《證券法》，進(jìn)一步規(guī)范上市公司內(nèi)幕信息知情人登記和報(bào)送行為，加強(qiáng)內(nèi)幕交易綜合防控，證監(jiān)會(huì)9月18日公布了《關(guān)于上市公司內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定（征求意見稿）》并向社會(huì)公開征求意見。