2018年11月9日，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布了《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答-關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》，修訂后的監(jiān)管問(wèn)答明確董事會(huì)確定發(fā)行對(duì)象的非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金項(xiàng)目，可以將募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)。隨著監(jiān)管政策的松動(dòng)，近期奇信股份、英唐智控等上市公司的非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案都采用了募集資金全部補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行借款的方式。

    英唐智控發(fā)布的非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案的修訂稿，將原本募集資金收購(gòu)資產(chǎn)并補(bǔ)充流動(dòng)資金的非公開(kāi)發(fā)行方案調(diào)整為募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行借款。根據(jù)公告推測(cè)，原方案的并購(gòu)標(biāo)的尚未完成相關(guān)的審計(jì)評(píng)估工作，將拖累其非公開(kāi)發(fā)行方案上報(bào)證監(jiān)會(huì)的時(shí)間。新方案將加速本次非公開(kāi)發(fā)行的完成，盡早引進(jìn)國(guó)資戰(zhàn)略投資者實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的控股。

    由于原方案構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，審核將涉及標(biāo)的公司規(guī)范性及估值的合理性，在審核上存在一定的不確定性。新方案募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款的情況下，只要上市公司能充分說(shuō)明補(bǔ)流金額設(shè)定的合理性，審核上不存在明顯障礙，確定性高。

    同時(shí)原擬并購(gòu)標(biāo)的吉利通和前海首科的相關(guān)并購(gòu)事宜并沒(méi)有因?yàn)楸敬畏枪_(kāi)發(fā)行方案的調(diào)整而終止。公司擬以自有資金繼續(xù)推進(jìn)收購(gòu)前海首科60%股權(quán)及吉利通100%股權(quán)。

    通過(guò)咨詢相關(guān)投行人士以及參考近期非公開(kāi)發(fā)行的案例，通過(guò)調(diào)整發(fā)行方案，預(yù)計(jì)英唐智控本次非公開(kāi)發(fā)行將有望提前2-3個(gè)月完成。英唐智控本次非公開(kāi)發(fā)行方案的調(diào)整，在不影響原收購(gòu)標(biāo)的推進(jìn)的同時(shí)，加快了上市公司獲得支持公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展所需資金的節(jié)奏，也將加速實(shí)現(xiàn)國(guó)資對(duì)英唐智控的控股，同時(shí)，募集資金預(yù)計(jì)將削減上市公司超億元的財(cái)務(wù)費(fèi)用，為英唐智控的持續(xù)發(fā)展提供了助力。