■本報(bào)記者 桂小筍

    9月27日，*ST佳電發(fā)布公告稱，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書，由于公司在此前的重組過(guò)程中，對(duì)于承諾業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)上存在人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的現(xiàn)象，公司及多名時(shí)任高管被證監(jiān)會(huì)處罰。

    而上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師同日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，“*ST佳電被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，就有不少投資者聯(lián)系我們?，F(xiàn)在證監(jiān)會(huì)出具了《行政處罰事先告知書》，*ST佳電的違規(guī)事實(shí)已經(jīng)明確，該公司人為調(diào)節(jié)2013年、2014年及2015年利潤(rùn)，對(duì)投資者構(gòu)成了誤導(dǎo)，凡2014年4月22日至2017年4月7日期間買入該股票且截至2017年4月7日仍持有的投資者，均有權(quán)向*ST佳電提起民事索賠訴訟。投資者現(xiàn)在是否持股，并不影響索賠資格。”

    利潤(rùn)不夠財(cái)技湊

    *ST佳電是在2011年籌劃的重組事項(xiàng)。當(dāng)時(shí)，阿城繼電器股份有限公司與佳木斯電機(jī)廠、北京建龍重工集團(tuán)有限公司、上海鈞能實(shí)業(yè)有限公司簽署了《阿城繼電器股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，阿繼電器以全部資產(chǎn)及負(fù)債與佳電廠持有的佳木斯電機(jī)股份有限公司股權(quán)進(jìn)行等值置換。同時(shí)向佳電廠、建龍集團(tuán)、鈞能實(shí)業(yè)非公開發(fā)行購(gòu)買其持有的佳電公司股權(quán)。交易完成后，阿繼電器更名為佳電股份，佳電公司成為佳電股份的全資子公司。

    當(dāng)時(shí)，2011年4月24日，佳電廠、建龍集團(tuán)、鈞能實(shí)業(yè)與阿繼電器簽署了《阿城繼電器股份有限公司重大資產(chǎn)重組之盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》；2012年2月1日，簽署《阿城繼電器股份有限公司重大資產(chǎn)重組之盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》。協(xié)議承諾，佳電公司在2011至2014年度實(shí)際凈利潤(rùn)不低于預(yù)測(cè)水平，否則佳電廠、建龍集團(tuán)、鈞能實(shí)業(yè)以本次交易中各方認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)為上限向阿繼電器進(jìn)行補(bǔ)償。

    *ST佳電2013年度合并利潤(rùn)總額1.9億元，凈利潤(rùn)約1.7億元；2014年度合并利潤(rùn)總額約895萬(wàn)元，凈利潤(rùn)約565萬(wàn)元；2015年度合并利潤(rùn)總額-46082萬(wàn)元，凈利潤(rùn)約-44697萬(wàn)元。為保證業(yè)績(jī)承諾的完成，佳電股份董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理趙明決定從財(cái)務(wù)處理上做一些調(diào)整安排，以彌補(bǔ)未完成業(yè)績(jī)承諾的不足。財(cái)務(wù)總監(jiān)梁喜華負(fù)責(zé)具體實(shí)施。

    據(jù)證監(jiān)會(huì)查證，*ST佳電通過(guò)少結(jié)轉(zhuǎn)佳電公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、少計(jì)銷售費(fèi)用等方式調(diào)增2013年度利潤(rùn)總額約1.58億元，調(diào)增2014年度利潤(rùn)總額約3994萬(wàn)元，調(diào)減2015年度利潤(rùn)總額約1.98億元。

    投資者欲索賠

    從公告中來(lái)看，*ST佳電的上述行為，為公司及多名時(shí)任高管帶來(lái)了處罰，而且，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)趙明采取5年證券市場(chǎng)禁入措施；對(duì)梁喜華采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。

    “從股價(jià)走勢(shì)上來(lái)看，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，*ST佳電的股價(jià)短期內(nèi)大幅下跌，投資者損失與*ST佳電違規(guī)行為之間存在非常直接和明顯的因果關(guān)系。”王智斌對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，*ST佳電未在公告中披露其是否會(huì)就證監(jiān)會(huì)的擬處罰事項(xiàng)提出陳述、申辯和聽證，從《行政處罰事先告知書》來(lái)看，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)該公司作出法律允許范圍內(nèi)的頂格處罰，可見(jiàn)已查明事實(shí)的嚴(yán)重性，預(yù)計(jì)證監(jiān)會(huì)正式處罰不會(huì)與此次的“擬處罰”措施出現(xiàn)重大變化。

    此外，從證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的事實(shí)來(lái)看，*ST佳電認(rèn)為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)非常明確，就是為了避免觸發(fā)業(yè)績(jī)補(bǔ)充條款。“這種為了避免自己的合同義務(wù)而不惜財(cái)務(wù)造假、侵犯廣大二級(jí)市場(chǎng)投資者知情權(quán)的行為，性質(zhì)非常惡劣。二級(jí)市場(chǎng)投資者并不是可以隨便‘捏’的‘軟柿子’，我們將在正式處罰落地后，立即代表投資者提起索賠訴訟。”