本報(bào)記者 方凌晨

    11月11日，興業(yè)中證金融科技主題ETF（交易型開放式指數(shù)基金）正式上市。至此，年內(nèi)上市ETF達(dá)317只，同比增長136.57%。

    受訪人士分析稱，隨著資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進(jìn)，ETF市場供給端加速擴(kuò)容，今年以來上市節(jié)奏顯著加快，未來市場上有望迎來更多ETF。

    供給加速

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，年內(nèi)已有317只ETF亮相交易所，合計(jì)規(guī)模達(dá)5411.74億元。對比來看，2024年、2023年全年上市ETF數(shù)量分別為163只、156只，今年上市數(shù)量實(shí)現(xiàn)大幅增長。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，年內(nèi)ETF密集上市的核心驅(qū)動(dòng)因素包括政策支持、資金配置需求升級(jí)、行業(yè)發(fā)展趨勢和產(chǎn)品創(chuàng)新加速等。

    北京格上富信基金銷售有限公司研究員托合江對《證券日報(bào)》記者表示：“監(jiān)管層持續(xù)完善ETF發(fā)展制度環(huán)境，為產(chǎn)品快速發(fā)行提供有力支撐。新‘國九條’明確提出，建立ETF快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展；今年1月份證監(jiān)會(huì)印發(fā)《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，進(jìn)一步推動(dòng)指數(shù)供給擴(kuò)容與產(chǎn)品類型多元化。公募機(jī)構(gòu)也加速布局ETF細(xì)分賽道，今年新發(fā)產(chǎn)品覆蓋多個(gè)細(xì)分新興領(lǐng)域。”

    “旺盛的市場需求推動(dòng)ETF密集上市。”深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品運(yùn)營曾方芳對《證券日報(bào)》記者表示，ETF具備策略透明、交易便捷、費(fèi)率低廉等優(yōu)勢，越來越多的投資者偏好借助ETF布局A股市場。一方面，保險(xiǎn)、銀行理財(cái)?shù)戎虚L期資金將ETF作為進(jìn)入權(quán)益市場的高效透明工具積極配置；另一方面，在市場結(jié)構(gòu)性行情背景下，個(gè)人投資者越來越傾向于通過行業(yè)ETF或主題ETF來捕捉賽道機(jī)會(huì)。隨著金融科技的發(fā)展，投資工具的創(chuàng)新和多樣化成為趨勢，ETF作為一種高效的指數(shù)化投資工具將受到更多青睞。

    各路資金積極配置

    作為資產(chǎn)配置的重要工具，ETF深受包括外資、私募基金等在內(nèi)的各路資金青睞。

    舉例來說，華寶中證港股通信息技術(shù)綜合ETF的前十大持有人中，出現(xiàn)了外資機(jī)構(gòu)、券商、期貨公司、私募機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資者的身影，包括巴克萊銀行、方正證券、渤海期貨、杭州青鳥遠(yuǎn)山投資管理有限公司等；在興業(yè)中證金融科技主題ETF的前十大持有人中，則出現(xiàn)了個(gè)人投資者和多家企業(yè)的身影，如杭州迪申物流有限公司、西安圣大投資發(fā)展有限公司。

    在曾方芳看來，外資等各路資金借助ETF入場，是其低成本、快速、精準(zhǔn)布局A股的良策。通過選擇不同的ETF產(chǎn)品，投資者可以實(shí)現(xiàn)對A股市場不同行業(yè)和板塊的配置，滿足多元化投資需求。同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)自身的資金需求，靈活地調(diào)整ETF持倉，進(jìn)行流動(dòng)性管理。

    托合江表示：“政策紅利、市場準(zhǔn)入便利、成本與流動(dòng)性優(yōu)勢以及風(fēng)險(xiǎn)分散等，是各路資金積極通過ETF配置A股的重要因素。”

    “中長期資金借道ETF持續(xù)入場，有助于推動(dòng)A股市場形成長錢長投的良性生態(tài)。外資的深度參與，不僅可以進(jìn)一步優(yōu)化市場投資者結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)市場穩(wěn)定性，也有利于提升中國資本市場的國際影響力。在此過程中，市場對ETF產(chǎn)品的需求也日趨多元，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新向更精細(xì)化方向演進(jìn)，以更好地適應(yīng)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好資金的配置需要。”曾方芳說。

    目前，已有1300余只ETF上市，未來市場上有望迎來更多ETF。近日，多家公募機(jī)構(gòu)接連發(fā)布ETF上市交易公告書，有8只ETF已經(jīng)敲定上市日期。

    托合江認(rèn)為，ETF的擴(kuò)容可帶動(dòng)底層資產(chǎn)的交易活躍度。資金持續(xù)流入ETF，形成了對成分股的持續(xù)性被動(dòng)交易需求，有利于提升市場流動(dòng)性。

    曾方芳表示，ETF的大量上市和交易，會(huì)增加市場的流動(dòng)性和信息透明度，促使市場定價(jià)更加合理和有效，減少價(jià)格的非理性波動(dòng)；同時(shí)也有助于促進(jìn)長期投資和價(jià)值投資理念的傳播。