今年以來，一度業(yè)績慘淡的百億私募迎來大爆發(fā)，多家百億私募上半年收獲正收益。

    私募排排網數(shù)據顯示，有業(yè)績記錄的87家百億私募6月整體收益為5.41%，這使得今年來整體收益回升至-3.85%。其中，共有23家百億私募上半年收獲正收益，占比不足三成；有19家上半年浮虧超過10%。

    從類別來看，管理期貨策略、債券策略的百億私募表現(xiàn)突出，量化股票策略私募業(yè)績則有所分化。此外，主動股票策略私募表現(xiàn)一般，正收益者寥寥，不少私募浮虧超過10%。

    值得注意的是，在A股本輪反彈行情中，新能源無疑是表現(xiàn)最出色的板塊。但近日有百億私募提示新能源板塊的風險，“新能源一枝獨秀的表現(xiàn)是很難持續(xù)的，現(xiàn)階段這個板塊的風險收益比處于極差的狀態(tài)。”

    23家百億私募

    上半年賺錢

    剛剛過去的6月，市場迎來了一輪快速上漲行情，一度業(yè)績慘淡的百億私募業(yè)績也迅速收復失地。

    私募排排網數(shù)據顯示，6月份，有業(yè)績記錄的87家百億私募整體收益為5.41%，其中80家當月份實現(xiàn)正收益，占比高達91.95%。實現(xiàn)正收益的百億私募中，單月收益超過10%的百億私募高達22家，可以說6月份是百億私募的豐收季。

    此外，87家百億私募今年上半年的整體收益回升至-3.85%，其中正收益百億私募家數(shù)也提升至23家，占比為26.44%。

    具體來看，上半年玖瀛資產以超過15%的業(yè)績成為百億私募的領頭羊，洛肯國際和黑翼資產分列第二、第三位。管理期貨策略、債券策略的百億私募表現(xiàn)突出。其中，通怡投資、友山基金、明毅基金、合晟資產、樂瑞資產等多家債券策略百億私募均實現(xiàn)正收益；黑翼資產、千象資產、涵德投資、洛書投資等核心策略均是管理期貨。

    量化股票策略私募業(yè)績則有所分化，比如，誠奇資產、世紀前沿資產、白鷺資管、思勰投資、金锝資產等上半年均收獲正收益，幻方、九坤、啟林、靈均等尚未回到正收益。

    整體而言，上半年主動管理的股票策略私募表現(xiàn)最差，正收益者寥寥，不少私募浮虧超過10%。少數(shù)派投資、泰潤海吉、仁橋資產以及遠信投資是上半年為數(shù)不多收獲正收益的股票私募。

    此外，仍有19家百億私募上半年業(yè)績浮虧超過10%，其中沖積資產浮虧超20%，表現(xiàn)墊底。老牌私募永安國富、淡水泉、源樂晟、石峰資產、敦和資管等上半年亦整體表現(xiàn)不佳。

    有私募機構

    看空新能源板塊

    在A股本輪反彈行情當中，新能源無疑是表現(xiàn)最出色的板塊。無論是光伏還是新能源車、鋰電池，都迎來一輪快速上漲行情，其中，光伏設備過去兩個月大漲超過45%，領頭羊通威股份近一個月就上漲35%；鋰電池板塊過去兩個月則大漲35%。

    值得注意的是，多家百億私募近期召開年中策略會以及對下半年市場進行展望，火爆的新能源板塊備受市場關注。

    源樂晟創(chuàng)始人曾曉潔在年中策略會上表示，市場比較熱的光伏、電動車等板塊，景氣度依然較好。以光伏舉例，盡管今年中國光伏產品的價格走高，但海外市場——尤其歐洲市場依然貢獻了強勁的需求，而在未來隨著價格成本逐步壓低的回歸波動，國內今年需求的低迷得到改善，也會給行業(yè)帶來更大的空間。

    對于新能源車板塊，曾曉潔認為，中國汽車替代歐洲和日本的趨勢剛剛開始，自主品牌車的性價比已經具備了碾壓式優(yōu)勢，隨著越來越多自主車企優(yōu)質車型的批量問世，新能源車尤其是國產新能源車，可能會打開銷量的天花板，甚至以油換電抬升汽車置換市場的節(jié)奏。

    不過，曾曉潔也表示，“一旦行業(yè)發(fā)展較快，就會涌入大量產業(yè)資本，也會因此導致產業(yè)各環(huán)節(jié)可能的內卷和過剩，因此隨著部分高端制造行業(yè)逐步進入到產業(yè)資本密集期，我們也會審慎在行業(yè)內挑選，但依然看好景氣度向上的方向。”

    擅長逆向投資的百億私募仁橋資產總經理夏俊杰則表示，無論是從產業(yè)趨勢還是股票周期角度看，新能源一枝獨秀的表現(xiàn)是很難持續(xù)的，現(xiàn)階段這個板塊的風險收益比處于極差的狀態(tài)。

    夏俊杰表示，其實近期光伏和半導體行業(yè)已經出現(xiàn)了一些不太好的信號。比如，光伏下游的組件企業(yè)由于承受不了上游漲價的壓力，開始出現(xiàn)停工減產的跡象；臺積電也首次下調了三季度的產能利用率，MCU芯片價格也出現(xiàn)顯著下調。然而，市場似乎對這些負面的“擾動”并不在意，機構持倉堅定，股價依然強勢。

    “究其原因，一方面表明市場的風險偏好還在不斷提升；另一方面，大家對負面信息開始變得越發(fā)的不敏感。但買在周期頂點的錯誤往往是不可逆的。”夏俊杰說。

    此外，曾曉潔認為，隨著地產和互聯(lián)網政策的放松，這兩個行業(yè)的基本面也可能迎來底部明顯的改善，將會關注相關企業(yè)盈利的邊際變化。