本報(bào)記者 劉琪

    為深入貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放、形成全面開(kāi)放新格局的決策部署，近年來(lái)人民銀行、外匯局穩(wěn)步推進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)有序開(kāi)放。目前，境外機(jī)構(gòu)投資者可以通過(guò)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）、直接入市、債券通等多種渠道投資我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)。

    10月16日，央行發(fā)布消息，為進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資，體現(xiàn)高水平開(kāi)放要求，人民銀行會(huì)同外匯局制定了《關(guān)于進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》），允許同一境外主體QFII/RQFII和直接入市渠道下的債券進(jìn)行非交易過(guò)戶，資金賬戶之間可以直接劃轉(zhuǎn)，同時(shí)同一境外主體通過(guò)上述渠道入市只需備案一次。近期，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行和外匯局已取消了RQFII試點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)、以及QFII/RQFII額度限制。境外機(jī)構(gòu)投資者不同渠道投資銀行間市場(chǎng)的政策原則上基本趨同。

    從具體內(nèi)容來(lái)看，一是，同一境外機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)自身投資管理需要，將其在QFII/RQFII債券賬戶和銀行間債券市場(chǎng)直接投資項(xiàng)下（下稱直接投資）的債券賬戶中所持有的銀行間市場(chǎng)債券進(jìn)行雙向非交易過(guò)戶。

    其中包括三方面，第一，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)通過(guò)QFII/RQFII境內(nèi)托管行或直接投資結(jié)算代理人，向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（下稱債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)）提交所持有銀行間債券市場(chǎng)債券的非交易過(guò)戶申請(qǐng)。非交易過(guò)戶須提交的申請(qǐng)材料和遵循的具體操作流程，以債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)布的業(yè)務(wù)指引為準(zhǔn)。第二，QFII/RQFII和直接投資渠道間債券非交易過(guò)戶完成后，后續(xù)交易和資金匯兌等應(yīng)當(dāng)遵循后續(xù)渠道相關(guān)管理要求。第三，債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期向中國(guó)人民銀行報(bào)告非交易過(guò)戶情況。

    二是，同一境外機(jī)構(gòu)投資者QFII/RQFII托管賬戶內(nèi)資金與直接投資資金賬戶內(nèi)資金可以在境內(nèi)直接雙向劃轉(zhuǎn)。

    其中包括兩方面，第一，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)向QFII/RQFII境內(nèi)托管行提出將QFII/RQFII托管賬戶內(nèi)資金劃轉(zhuǎn)至其直接投資資金賬戶的申請(qǐng)；或向直接投資結(jié)算代理人提出將直接投資資金賬戶內(nèi)資金劃轉(zhuǎn)至其QFII/RQFII托管賬戶的申請(qǐng)。第二，QFII/RQFII和直接投資渠道間資金劃轉(zhuǎn)完成后，后續(xù)交易和資金匯兌等應(yīng)當(dāng)遵循后續(xù)渠道相關(guān)管理要求。

    三是，境內(nèi)托管行和結(jié)算代理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身職責(zé)，按本通知規(guī)定做好境外機(jī)構(gòu)投資者債券非交易過(guò)戶和資金劃轉(zhuǎn)相關(guān)服務(wù)、數(shù)據(jù)報(bào)送和監(jiān)測(cè)工作。境內(nèi)托管行和結(jié)算代理人應(yīng)當(dāng)按照《人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)管理辦法》（銀發(fā)〔2017〕126號(hào)文印發(fā)）、《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于完善人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)銀行間業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)送流程的通知》（銀辦發(fā)〔2017〕118號(hào)）等相關(guān)規(guī)定，向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報(bào)送境外機(jī)構(gòu)投資者資金劃轉(zhuǎn)信息。

    四是，同一境外機(jī)構(gòu)投資者分別通過(guò)QFII/RQFII和直接投資渠道投資境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)的，只需通過(guò)QFII/RQFII境內(nèi)托管行或者直接投資結(jié)算代理人向中國(guó)人民銀行上海總部備案一次。

    五是，境外央行、國(guó)際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金在QFII/RQFII和直接投資渠道間進(jìn)行債券非交易過(guò)戶和資金境內(nèi)劃轉(zhuǎn)參照本通知執(zhí)行。

    六是，同一境外機(jī)構(gòu)投資者如以所管理產(chǎn)品名義開(kāi)立賬戶的，應(yīng)當(dāng)為同一非法人類產(chǎn)品。

    并且，《通知》自2019年11月15日起施行。現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定與《通知》不符的，以本《通知》為準(zhǔn)。

    央行表示，上述改革措施進(jìn)一步提高了境外機(jī)構(gòu)投資者入市投資的便利性，有助于提升我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放的廣度和深度，推動(dòng)人民幣國(guó)際化。下一步，人民銀行、外匯局將繼續(xù)按照黨中央、國(guó)務(wù)院的要求，不斷研究推出新的優(yōu)化管理措施，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)高水平開(kāi)放。

（編輯 白寶玉）