證券時(shí)報(bào)記者 王林鵬

    今年已經(jīng)是環(huán)氧樹(shù)脂第二波漲價(jià)，進(jìn)入11月份以來(lái)，環(huán)氧樹(shù)脂價(jià)格開(kāi)始飆漲，直逼3萬(wàn)元關(guān)口。據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，華東液體樹(shù)脂報(bào)盤在29500元~30000元/噸，均價(jià)處于27000元/噸左右，突破了十年以來(lái)的高點(diǎn)。

    環(huán)氧樹(shù)脂價(jià)格的狂飆，很大一部分原因是其上游原料價(jià)格的大幅上漲，成本的拉升使廠商不得不跟漲。

    環(huán)氧樹(shù)脂最主要的原料之一是雙酚A，上周開(kāi)盤第一天供應(yīng)商紛紛調(diào)漲600元~800元/噸，工廠主流報(bào)盤在14800元/噸，創(chuàng)年內(nèi)新高。市場(chǎng)方面持貨商報(bào)盤稀少，國(guó)產(chǎn)貨源非常緊張，進(jìn)口貨源也是只有少數(shù)大型貿(mào)易商手中尚有貨，11月初雙酚A市場(chǎng)報(bào)盤12600元/噸，11月份累計(jì)漲幅高達(dá)45%。

    另一重要原料環(huán)氧氯丙烷市場(chǎng)也呈現(xiàn)漲價(jià)趨勢(shì)，當(dāng)前環(huán)氧氯丙烷收盤已到12500元/噸，暫無(wú)下調(diào)意向。生意社監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，11月1日山東市場(chǎng)報(bào)盤為10800元/噸，11月16日山東市場(chǎng)報(bào)盤為12500元/噸，市場(chǎng)上漲15.74%。

    除原料漲價(jià)外，臨近冬天環(huán)保要求趨嚴(yán)也是關(guān)鍵因素，部分企業(yè)產(chǎn)能不能拉滿也是引起價(jià)格飆漲的重要因素。

    長(zhǎng)春化工12月10日~25日十五天停產(chǎn)檢修計(jì)劃，南通星辰12月下旬十天年度停產(chǎn)檢修計(jì)劃，昆山國(guó)都預(yù)計(jì)暫時(shí)未能恢復(fù)生產(chǎn)，全月整體減少將近2萬(wàn)噸產(chǎn)量，12月仍將呈現(xiàn)供貨緊張局面。

    環(huán)氧樹(shù)脂雙原料行情走勢(shì)堅(jiān)挺，加之市場(chǎng)供需基本面良好，多重利好有望持續(xù)給予行情一定支撐，市場(chǎng)分析師預(yù)計(jì)環(huán)氧樹(shù)脂整體市場(chǎng)行情有望延續(xù)。

    風(fēng)電行業(yè)現(xiàn)搶裝潮

    環(huán)氧樹(shù)脂需求高漲

    從需求端來(lái)說(shuō)，環(huán)氧樹(shù)脂價(jià)格不斷上漲，主要原因還是在于下游風(fēng)電行業(yè)持續(xù)發(fā)力，風(fēng)電搶裝使得訂單增長(zhǎng)快速。風(fēng)力發(fā)電的葉片主要組成部分為環(huán)氧樹(shù)脂和玻璃纖維的復(fù)合材料，發(fā)電機(jī)也有部分使用環(huán)氧樹(shù)脂，本身今年是風(fēng)電搶裝季，環(huán)氧樹(shù)脂需求比較旺盛。

    由于政策支持，風(fēng)電行業(yè)今年的熱度也是節(jié)節(jié)攀升。隨著大部分陸上風(fēng)電的補(bǔ)貼即將在今年結(jié)束，陸上風(fēng)電的搶裝期進(jìn)入尾聲，對(duì)環(huán)氧樹(shù)脂的需求也屢破新高。根據(jù)國(guó)家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度全國(guó)風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機(jī)1392萬(wàn)千瓦，其中陸上風(fēng)電新增裝機(jī)1234萬(wàn)千瓦、海上風(fēng)電新增裝機(jī)158萬(wàn)千瓦，較前幾年相比增幅明顯。

    GWEC（全球風(fēng)能理事會(huì)）預(yù)計(jì)2020年全球新增風(fēng)電裝機(jī)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的71.3GW。2021年的全球新增裝機(jī)量將進(jìn)一步提升至78GW，原因在于今年受疫情影響被延遲的部分風(fēng)電項(xiàng)目將在明年完成安裝。

    截至目前，各風(fēng)機(jī)廠家的手頭訂單仍十分充裕，截至三季度末，明陽(yáng)智能待執(zhí)行訂單容量11.71GW，已中標(biāo)未簽合同訂單容量為2.44GW；金風(fēng)科技在手訂單容量高達(dá)15.62GW。據(jù)多方估計(jì)，受2020年已核準(zhǔn)的風(fēng)電項(xiàng)目釋放及海上風(fēng)電項(xiàng)目搶裝的因素影響，2021年，國(guó)內(nèi)風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)至少在30GW以上，短期風(fēng)電行業(yè)仍有較好的發(fā)展空間。

    相關(guān)上市公司有望獲益

    環(huán)氧樹(shù)脂價(jià)格如此飆升，深耕行業(yè)的龍頭企業(yè)更是直接獲益。宏昌電子2019年的環(huán)氧樹(shù)脂產(chǎn)量達(dá)9.21萬(wàn)噸，前三季度凈利潤(rùn)約7858萬(wàn)元，同比增加74.58%。

    浙江交科1萬(wàn)噸環(huán)氧樹(shù)脂項(xiàng)目目前處于工業(yè)試產(chǎn)階段，由于生產(chǎn)的穩(wěn)定性和原料消耗水平等因素還沒(méi)有得到很好的解決，短期內(nèi)難以貢獻(xiàn)利潤(rùn)。

    安迪蘇全資子公司南通星辰合成材料有限公司目前生產(chǎn)裝置產(chǎn)能為年產(chǎn)9萬(wàn)噸雙酚A、6萬(wàn)噸環(huán)氧樹(shù)脂、6萬(wàn)噸PBT合成樹(shù)脂、3.5萬(wàn)噸多品種環(huán)氧樹(shù)脂等。

    環(huán)氧樹(shù)脂概念股一覽

    代碼

    簡(jiǎn)稱

    A股市值

    （億元）

    前三季

    凈利潤(rùn)

    （億元）

    前三季度凈利潤(rùn)同比（%）

    002669

    603002

    300610

    600299

    603722

    600486

    002061

    300506

    康達(dá)新材

    宏昌電子

    晨化股份

    安迪蘇

    阿科力

    揚(yáng)農(nóng)化工

    浙江交科

    名家匯

    46.38

    39.88

    29.73

    366.88

    29.74

    354.12

    76.76

    36.09

    1.85

    0.79

    0.96

    10.98

    0.30

    10.23

    4.41

    -0.66

    105.47

    74.58

    42.52

    35.25

    -2.69

    -4.34

    -5.52

    -125.45