本報(bào)記者 張穎

    經(jīng)過(guò)連續(xù)4日的下跌后，周一，A股市場(chǎng)迎來(lái)了反彈。超3000只個(gè)股上漲，養(yǎng)殖板塊、新冠檢測(cè)板塊等熱點(diǎn)紛紛爆發(fā)，大幅飆升。

    周一，A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3593.52點(diǎn)，漲0.39%，結(jié)束連續(xù)四日下跌；深證成指漲0.44%，報(bào)14406.97點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指微跌0.04%，報(bào)3095.69點(diǎn)；滬深兩市合計(jì)成交額10514億元，兩市成交額連續(xù)第7個(gè)交易日破萬(wàn)億元；北向資金凈買入47.58億元；總體來(lái)看，兩市個(gè)股漲多跌少，超3000只個(gè)股上漲。

    養(yǎng)殖板塊全面爆發(fā)

    具體熱點(diǎn)方面，周一，養(yǎng)殖板塊全面爆發(fā)，養(yǎng)雞板塊漲幅居首，達(dá)5.56%，曉鳴股份、唐人神等4只個(gè)股漲停；豬肉概念板塊漲幅居前達(dá)4.52%。3000億豬茅牧原股份也大漲超5%。

    對(duì)于近期出現(xiàn)的養(yǎng)殖股股價(jià)與生豬價(jià)格短期背離的情況，天風(fēng)證券分析認(rèn)為，短期豬價(jià)呈現(xiàn)多空博弈，預(yù)計(jì)震蕩至春節(jié)前。其中，需求旺盛是豬價(jià)短期可能無(wú)法大幅下跌的因素之一。冬季為傳統(tǒng)的臘肉、香腸制作時(shí)期，因此對(duì)于豬肉的需求會(huì)相比于其他季節(jié)高，從而可能拉動(dòng)豬價(jià)的上行。

    天風(fēng)證券表示，從中長(zhǎng)期看，豬價(jià)底部已現(xiàn)，預(yù)計(jì)2022年年中有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)。養(yǎng)豬行業(yè)前期整體虧損帶來(lái)的是產(chǎn)能明顯去化，且去化趨勢(shì)已定。即使在2021年10月中下旬到11月豬價(jià)漲幅如此高的情況下，行業(yè)去化幅度仍能達(dá)到1.2%，其體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)內(nèi)去化的趨勢(shì)已定。

    安旭生物連飚3個(gè)20cm漲停板

    個(gè)股方面，市場(chǎng)在熱點(diǎn)輪動(dòng)中，個(gè)股分化明顯。周一，新冠檢測(cè)板塊位居兩市漲幅前列，其中，安旭生物連飚3個(gè)20cm漲停板，奧泰生物20%漲停，易瑞生物、透景生命、熱景生物漲超10%。

    上周五，安旭生物晚間發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告稱，公司股票于2022年1月5日、1月6日和1月7日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)30%，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定，屬于股票交易異常波動(dòng)情況。

    周一，龍虎榜顯示，安旭生物買入總計(jì)8537.95萬(wàn)元，占總成交額比28.69%，賣出總計(jì)4999.16萬(wàn)元，占總成交額比16.80%，凈買入額3538.78萬(wàn)元，占龍虎榜總成交額比26.14%

    消息面上，新年以來(lái)，全球各地奧密克戎疫情傳播的速度再次“刷新”抗疫緊急程度。根據(jù)世衛(wèi)組織當(dāng)?shù)貢r(shí)間6日發(fā)布的每周流行病學(xué)報(bào)告，截至1月2日當(dāng)周，全球新增新冠肺炎確診病例較前一周大幅增加71%，達(dá)到約950萬(wàn)例。

    在板塊輪動(dòng)切換頻繁中，前期炒作的熱門股繼續(xù)閃崩。此前暴漲的熱門股國(guó)新健康、岳陽(yáng)興長(zhǎng)雙雙跌停。值得注意的是，此前，國(guó)新健康2個(gè)月的時(shí)間里暴漲261%，是11月以來(lái)的大牛股。1月7日突然跌停。岳陽(yáng)興長(zhǎng)亦然，此前一個(gè)半月的時(shí)間大漲超2倍。1月6日上演了“天地板”行情，當(dāng)天收跌6.32%；1月7日則直接跌停；周一開(kāi)盤(pán)再度跌停，連續(xù)兩日的暴跌，岳陽(yáng)興長(zhǎng)累計(jì)跌幅達(dá)24%。另外，前期大幅上漲的隴神戎發(fā)今日復(fù)牌，開(kāi)盤(pán)一度跌超15%，截至收盤(pán)，跌9.17%。

    周五（1月10日）個(gè)股搶籌龍虎榜情況

    制表：張穎

    對(duì)于近日震蕩整理的大盤(pán)，2022年A股后市何去何從呢？

    中信證券：年初的機(jī)構(gòu)大幅調(diào)倉(cāng)加速了“高切低”，高位賽道抱團(tuán)瓦解再現(xiàn)，而穩(wěn)增長(zhǎng)至少是一季度的持續(xù)主線，市場(chǎng)對(duì)低位藍(lán)籌的共識(shí)將更加強(qiáng)化，上半年行情起點(diǎn)將有所延后，短期調(diào)整帶來(lái)更好配置時(shí)點(diǎn)。一方面，年報(bào)預(yù)披露漸進(jìn)，高位賽道業(yè)績(jī)難超預(yù)期，低位板塊的業(yè)績(jī)難低于預(yù)期，配置性價(jià)比此消彼長(zhǎng)，機(jī)構(gòu)在年初的大幅調(diào)倉(cāng)效應(yīng)加速了“高切低”，高位賽道突如其來(lái)的抱團(tuán)瓦解再現(xiàn)，是開(kāi)年市場(chǎng)調(diào)整的主因。另一方面，基建先行，地產(chǎn)后至，一季度穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望從接力走向合力，相關(guān)主線具有較強(qiáng)持續(xù)性，預(yù)計(jì)2021年四季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露將確認(rèn)經(jīng)濟(jì)增速見(jiàn)底回升趨勢(shì)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)市場(chǎng)都有足夠保障；另外，外圍的流動(dòng)性預(yù)期對(duì)市場(chǎng)影響逐步趨弱。上半年行情起點(diǎn)將有所延后，一季度依然是全年藍(lán)籌行情的最佳參與窗口，短期調(diào)整會(huì)帶來(lái)更好配置時(shí)點(diǎn)，建議繼續(xù)圍繞“三個(gè)低位”堅(jiān)定布局。行業(yè)配置上，我們延續(xù)對(duì)“三個(gè)低位”的推薦，具體包括：1、基本面預(yù)期仍處于低位的品種，重點(diǎn)關(guān)注前期受成本問(wèn)題壓制的中游制造，如汽車整車、鋰電電芯、光伏設(shè)備等；此外，2021年四季度以白酒為代表的部分消費(fèi)行業(yè)已經(jīng)兌現(xiàn)了較大的估值修復(fù)，建議今年一季度關(guān)注基本面預(yù)期仍處于低位的免稅和文娛內(nèi)容消費(fèi)；2、估值仍處于相對(duì)低位的品種，建議關(guān)注地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期緩釋后的優(yōu)質(zhì)開(kāi)發(fā)商、建材和家居企業(yè)，經(jīng)歷中概股沖擊后的港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭，以及具備新材料等新業(yè)務(wù)發(fā)力能力的精細(xì)化工企業(yè)；3、調(diào)整后股價(jià)處于相對(duì)低位的高景氣品種，如國(guó)產(chǎn)化邏輯推動(dòng)的半導(dǎo)體設(shè)備、專用芯片器件以及軍工。

    國(guó)泰君安證券：2022年初以來(lái)，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了一定調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指、中證1000指數(shù)分別下行6.80%和4.09%。剖析市場(chǎng)波動(dòng)的背后，核心在于分母端的流動(dòng)性預(yù)期變化帶來(lái)的估值壓力。一方面，我們看到的是穩(wěn)增長(zhǎng)的訴求進(jìn)一步確立，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期由原先的擔(dān)憂失速轉(zhuǎn)向企穩(wěn)預(yù)期；另一方面，我們看到的是市場(chǎng)對(duì)于2022年第二季度盈利下行的共識(shí)性判斷。因此，分子端盈利的“差”并非當(dāng)前市場(chǎng)的主導(dǎo)因素。反觀分母端，國(guó)內(nèi)寬松預(yù)期趨于一致，邊際增量較少。疊加海外貨幣政策偏鷹加速市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性預(yù)期調(diào)整，投資重點(diǎn)由高增長(zhǎng)向低估值切換。整體上，以穩(wěn)增長(zhǎng)為錨，隨著基本面預(yù)期改善，估值修復(fù)通道正在打開(kāi)。往后看，在把握高景氣的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)正視盈利與估值的匹配度，把握價(jià)值風(fēng)格的投資機(jī)會(huì)。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍：由于2021年末的機(jī)構(gòu)排名壓力，年末至年初的機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)行為會(huì)頻繁。而在一些熱門賽道上機(jī)構(gòu)逃離往往又容易形成踩踏，近日的新能源，光伏的回調(diào)也正是基于此。而寬基指數(shù)總體下跌，也體現(xiàn)出當(dāng)前機(jī)構(gòu)逃離后建倉(cāng)賽道選擇的分歧性和不明朗。這也是近期總體行情分化的原因。而在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提倡的穩(wěn)增長(zhǎng)的政策支撐下，2022年總體可以維持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的判斷，而近期持續(xù)的震蕩調(diào)整時(shí)期，也是為長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不斷上漲的好公司積蓄力量的階段時(shí)期。

    建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛：由于機(jī)構(gòu)新年調(diào)倉(cāng)換股還沒(méi)結(jié)束，美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表又箭在弦上，市場(chǎng)明顯還是更為偏愛(ài)低位股。除了每年初都關(guān)注的農(nóng)業(yè)，開(kāi)年以來(lái)持續(xù)活躍的板塊主要集中在以地下管廊和地產(chǎn)為代表的低位老基建股上。在財(cái)經(jīng)和貨幣雙雙邊際轉(zhuǎn)暖的環(huán)境下，一季度有望成為周期股表現(xiàn)最好的時(shí)段。建議關(guān)注受益于地下管廊建設(shè)相關(guān)的管材、高端防水材料、設(shè)計(jì)/檢測(cè)服務(wù)，以及地產(chǎn)中下游的家電家居、裝飾裝修。

    鴻道投資創(chuàng)始人孫建冬：這次自2021年12月上旬開(kāi)始的新型成長(zhǎng)股的調(diào)整，既有賽道擁擠、行業(yè)政策調(diào)整的內(nèi)因，也有外因：在我們看來(lái)，在美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向、大力度緊縮已在路上的情況下，中國(guó)提前規(guī)范資本市場(chǎng)一些不規(guī)范、不透明、過(guò)度擴(kuò)張的表外杠桿資金的一系列舉措是提前釋放風(fēng)險(xiǎn)、未雨綢繆之舉。風(fēng)險(xiǎn)與波動(dòng)率的提前釋放為2022年中國(guó)資本市場(chǎng)喜迎二十大打好了基礎(chǔ)。這也符合年前監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)接受新華社記者采訪，強(qiáng)調(diào)“多措并舉促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，堅(jiān)決防止大上大下，急上急下”的題中之義。從政策監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)來(lái)看，防止市場(chǎng)大上大下、急上急下當(dāng)然不愿也不會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)大上大下、急上急下。從市場(chǎng)的自身規(guī)律看，外因加內(nèi)因在一個(gè)時(shí)間段疊加，股市中相對(duì)擁擠的賽道出現(xiàn)短期的多殺多是交易的自然規(guī)律。一般情況下，時(shí)間空間是對(duì)稱的，既然是多殺多的方式，調(diào)整時(shí)間也不會(huì)長(zhǎng)。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風(fēng)光：受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期提前的影響，納斯達(dá)克指數(shù)已經(jīng)連跌4天，海外市場(chǎng)的不穩(wěn)定，和A股市場(chǎng)的相對(duì)疲弱互相印證，市場(chǎng)的信心處于偏謹(jǐn)慎的狀態(tài)。但是我認(rèn)為，國(guó)內(nèi)的情況和美股有明顯的不同。這是因?yàn)榈?國(guó)內(nèi)的貨幣政策、宏觀運(yùn)行周期和美國(guó)不一樣，寬信用是國(guó)內(nèi)政策的主流方向。第2點(diǎn)從結(jié)構(gòu)上來(lái)看短期市場(chǎng)壓力主要來(lái)自于新能源抱團(tuán)股的瓦解，這是受到美股風(fēng)險(xiǎn)偏好改變的影響，但是另一方面但是以大金融，地產(chǎn)基建等低估值板塊走好，對(duì)指數(shù)的支撐是比較強(qiáng)的，所以繼續(xù)維持一季度總體樂(lè)觀的看法不變。

（編輯 才山丹）