本報記者 吳珊

    爆款頻出的軍工板塊，形成滾雪球效應(yīng)。8月6日，在滬深兩市股指震蕩盤整之際，軍工板塊大面積走強(qiáng)整體漲幅超過4%，60只成份股實現(xiàn)不同程度的上漲，占比超八成，其中，12只軍工股攜手漲停。不僅如此，33只軍工股股價創(chuàng)年內(nèi)新高，盡顯強(qiáng)勢。

    “當(dāng)前結(jié)構(gòu)性行情尚未結(jié)束，只是成長板塊短期內(nèi)面臨一定的估值調(diào)整壓力，高市盈率板塊風(fēng)險較高，建議尋找低估值優(yōu)質(zhì)板塊吸入，當(dāng)前股市投資應(yīng)當(dāng)以中長期機(jī)會為主。”中原證券分析師楊震宇稱。

    可以看到，經(jīng)過一段時間的平臺整理后，軍工股近期熱度持續(xù)升溫，8月份以來的4個交易日，板塊整體漲幅達(dá)到13.76%，位居申萬一級行業(yè)首位。具體來看，71只軍工股實現(xiàn)上漲，14只個股期間漲幅超20%，北方導(dǎo)航、北斗星通、北摩高科等3只個股期間累計漲幅均在35%以上，分別為：46.50%、46.42%、35.12%。

    對此，私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日報》記者采訪時表示，軍工板塊備受看好有三方面的原因，首先，國防軍工始終將會是中國全力發(fā)展的核心。其次，軍工行業(yè)賽道好，增速穩(wěn)定。國防軍工是少有的確定性增長行業(yè)。從長期看，中國的軍費(fèi)占GDP比例，仍顯著低于美國和俄羅斯，未來保持較高增速的可能很大。從上市公司業(yè)績增速看，部分軍工企業(yè)業(yè)績增長顯著，也顯示出行業(yè)基本面持續(xù)向好。前十大市值軍工上市公司，未來兩年預(yù)計復(fù)合凈利潤增速為18.57%。最后，機(jī)構(gòu)低配。目前，公募基金的軍工持倉比例約為9%左右，處于五年來最低水平。

    與此同時，太平洋證券分析師馬捷表示，軍工板塊抗經(jīng)濟(jì)下行特征突出，配置價值凸顯。在目前大國博弈日益復(fù)雜化，國內(nèi)政治穩(wěn)定的背景下，我國軍事裝備投資將在較長的時間內(nèi)保持穩(wěn)定快速的增長。目前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、全球受疫情影響需求經(jīng)濟(jì)動力不足，軍工板塊的抗經(jīng)濟(jì)下行、安全性、確定性屬性更為突出，板塊配置價值凸顯。

    對于投資者來說，集體暴漲后的軍工股行情是否還具備“上車”機(jī)會，如何進(jìn)行資產(chǎn)配置成為重要課題。

    看好軍工股持續(xù)性行情的龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼告訴《證券日報》記者，“盡管當(dāng)前市場對軍工板塊成份股的短期表現(xiàn)分歧較大，但是中長期可以抓住國產(chǎn)大飛機(jī)這一投資主線，關(guān)注估值優(yōu)勢和成長性兼具的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。”

    馬捷則建議兩條主線精選三領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，關(guān)注軍工板塊長期價值投資機(jī)會。聚焦兩條投資主線，一是航空、航天、艦船等核心裝備列裝速度加快，帶動板塊整體需求增長；二是國防信息化投入加大，關(guān)鍵新材料、元器件升級以及國產(chǎn)化替代加速，帶來細(xì)分領(lǐng)域需求快速提升。重點關(guān)注和推薦空軍核心裝備和關(guān)鍵配套、國防信息化、軍用新材料板塊三細(xì)分領(lǐng)域龍頭股，精選業(yè)績和估值雙提升的標(biāo)的。近期重點推薦楚江新材、菲利華、七一二、火炬電子，繼續(xù)關(guān)注光威復(fù)材、中航高科、和而泰、亞光科技等優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

    表：部分軍工股市場表現(xiàn)一覽

    制表：吳珊

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）