3月2日北向資金重新大舉凈流入A股。多家外資機(jī)構(gòu)近日接連發(fā)聲，建議高配中國(guó)股票資產(chǎn)。同時(shí)，部分外資機(jī)構(gòu)調(diào)整策略，地產(chǎn)股重獲北向資金青睞，部分機(jī)構(gòu)上周也加倉(cāng)了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。

    業(yè)內(nèi)人士稱，外資對(duì)于中國(guó)股票的配置策略在發(fā)生變化，復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來的企業(yè)盈利能力修復(fù)或?yàn)榻谛逻壿嫛?/p>

    看好中國(guó)股票

    3月1日摩根士丹利表示調(diào)高中國(guó)、新加坡市場(chǎng)在其投資組合中所占的比重。因?yàn)檫@兩個(gè)亞洲國(guó)家展示出了更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)韌性。具體來看，摩根士丹利表示目前增配防御性板塊，并將逐步增加受益于刺激性政策的板塊倉(cāng)位。

    景順投資首席全球市場(chǎng)策略師KristinaHooper、亞太區(qū)（日本除外）全球市場(chǎng)策略師趙耀庭于3月2日發(fā)表觀點(diǎn)表示，建議投資者配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，KristinaHooper在接受媒體采訪時(shí)談及美股大跌時(shí)說，投資者面對(duì)“未知”情形陷入恐慌導(dǎo)致拋售。疫情影響是相對(duì)短期的。投資者可繼續(xù)青睞風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，尤其是股票，但需要確保投資的多元化。

    兩位策略師認(rèn)為：預(yù)計(jì)中國(guó)股市將首先出現(xiàn)反彈。鑒于其他主要股市目前仍處于“不確定”周期中，它們需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能出現(xiàn)反彈，因此短期偏好中國(guó)股票及在中國(guó)收入占比較重的全球股票。

    這兩位策略師還推薦發(fā)達(dá)市場(chǎng)中波動(dòng)性較低及股息較高的股票，“盡管我們不認(rèn)為現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)已經(jīng)觸底，但投資者應(yīng)做好準(zhǔn)備，在底部機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)抓住買入機(jī)會(huì)”。

    資本集團(tuán)亞洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家StevenGreen日前表示，目前外資投資者最關(guān)注的是中國(guó)的企業(yè)產(chǎn)能恢復(fù)程度。資本集團(tuán)人士在內(nèi)地正不斷與相關(guān)企業(yè)溝通、收集交通數(shù)據(jù)等反映中國(guó)企業(yè)復(fù)工情況的數(shù)據(jù)。StevenGreen表示，工廠復(fù)工之后的原材料供應(yīng)，工人復(fù)工情況、產(chǎn)品運(yùn)輸情況等都會(huì)影響企業(yè)產(chǎn)能恢復(fù)，很難準(zhǔn)確估算不確定性對(duì)產(chǎn)能的影響。

    StevenGreen分析稱，最可能的情形是中國(guó)經(jīng)濟(jì)將溫和復(fù)蘇，在復(fù)蘇進(jìn)行到一定程度時(shí)，央行可能要減緩流動(dòng)性支持的力度。至于經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的路線圖，眼下很難確定。由于近期消費(fèi)者在線時(shí)間增長(zhǎng)，在線游戲等相關(guān)領(lǐng)域公司盈利有望提升，不過不確定這一盈利增長(zhǎng)能否持續(xù)，但消費(fèi)者移動(dòng)支付習(xí)慣會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化，可能會(huì)對(duì)移動(dòng)支付領(lǐng)域形成可持續(xù)的利好。

    地產(chǎn)股重獲北向資金青睞

    外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)股票的配置策略也在發(fā)生變化。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月2日，近7日以來北向資金凈買入前十大個(gè)股中出現(xiàn)了保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A兩只地產(chǎn)股的身影。此前近一個(gè)月，近一年北向資金凈買入前十大個(gè)股名單中均無(wú)地產(chǎn)股現(xiàn)身。這表明最近北向資金介入地產(chǎn)股的跡象較明顯。2日中國(guó)建筑也躋身北向資金凈流入前十大個(gè)股名單。

    地產(chǎn)之外，部分外資機(jī)構(gòu)在中國(guó)股票配置上也開始向“復(fù)工”傾斜。例如，港交所披露易數(shù)據(jù)顯示，資本集團(tuán)上周加倉(cāng)了中國(guó)民航信息網(wǎng)絡(luò)（00696）股份有限公司，持有比例從8.96%升至9.15%。此外，資本集團(tuán)還加倉(cāng)了百濟(jì)神州（06160）。摩根大通則在上周加倉(cāng)了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司瑞聲科技（02018）等。