昨日，電氣設(shè)備行業(yè)板塊逆勢(shì)上揚(yáng)。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，電氣設(shè)備行業(yè)漲1.64%，在行業(yè)板塊中漲幅居于次席。行業(yè)中光伏板塊表現(xiàn)最為亮眼，陽(yáng)光電源、林洋能源、隆基股份、捷佳偉創(chuàng)、振江股份等多股漲停。

    分析人士表示，從光伏產(chǎn)業(yè)鏈上看，2018年將是新舊產(chǎn)能交替的一年，這將導(dǎo)致成本進(jìn)一步下降，看好龍頭公司潛力。從中上游看，行業(yè)集中度正在提升，優(yōu)質(zhì)龍頭優(yōu)勢(shì)凸顯；從中下游看，行業(yè)仍有變革機(jī)會(huì)，尤其是在電池端和下游分布式端，看好在這兩個(gè)領(lǐng)域有突破的公司。

    裝機(jī)目標(biāo)有望上調(diào)

    11月2日國(guó)家能源局召開光伏政策研討座談會(huì)表示，光伏是國(guó)家重點(diǎn)支持發(fā)展的清潔能源，未來(lái)會(huì)加大支持，不會(huì)出現(xiàn)變化；補(bǔ)貼計(jì)劃將持續(xù)到2022年，不會(huì)“一刀切”的推進(jìn)平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程，在真正進(jìn)入全面“去補(bǔ)貼”前，每年都會(huì)保證一定補(bǔ)貼裝機(jī)規(guī)模，并推進(jìn)補(bǔ)貼強(qiáng)度的進(jìn)一步下降；對(duì)“十三五”規(guī)劃進(jìn)行調(diào)整，210GW的目標(biāo)過低，根據(jù)發(fā)展速度來(lái)看，該目標(biāo)有望調(diào)整至250GW，甚至超過270GW；加速出臺(tái)明年光伏行業(yè)的相關(guān)政策，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期；認(rèn)可戶用光伏單獨(dú)管理，與工商業(yè)分布式進(jìn)行區(qū)分。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月，我國(guó)新增光伏裝機(jī)34.52GW，同比下滑18.4%，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各板塊售價(jià)也大幅下滑，產(chǎn)能出清速度加快。

    國(guó)盛證券表示，此次能源局在座談會(huì)上再次強(qiáng)調(diào)了國(guó)家對(duì)光伏發(fā)展的支持力度，并計(jì)劃對(duì)“十三五”光伏裝機(jī)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，如果將2020年光伏新政裝機(jī)目標(biāo)上調(diào)至270GW，則2018年-2020年每年需新增裝機(jī)47GW，屆時(shí)光伏板塊預(yù)期將得到修復(fù)。同時(shí)目前光伏系統(tǒng)成本大幅下降，預(yù)計(jì)平價(jià)上網(wǎng)只有一步之遙，政策放松有望引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，更有利于推動(dòng)光伏平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程，靜候后續(xù)政策陸續(xù)落地。

    行業(yè)具備安全邊際

    對(duì)于光伏裝機(jī)目標(biāo)可能的上調(diào)，具體會(huì)有哪些影響？

    方正證券表示，海外部分，第三方機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2019年海外裝機(jī)容量約為82GW。加上國(guó)內(nèi)可能新增的20-40GW，得到全球新增裝機(jī)量將介于102到122GW之間。

    而根據(jù)該機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，2019年硅料需求將在39萬(wàn)噸到46萬(wàn)噸之間。對(duì)于今年年底投產(chǎn)的最先進(jìn)的硅料產(chǎn)能來(lái)說(shuō)，在現(xiàn)有價(jià)格附近仍能取得35%的毛利率。

    針對(duì)后市，新時(shí)代證券分析師開文明表示，“531”之后光伏行業(yè)加速洗牌，各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格急速下跌，進(jìn)入2018年后，硅料下跌約46%、單晶硅片約43%、多晶硅片約55%，單晶電池片約35%、多晶電池片約50%、單晶組件約26%。根據(jù)solarzoom數(shù)據(jù)，部分一線廠商可以達(dá)到較高的開工率，二、三線廠商普遍有開工率不足甚至停產(chǎn)的情況。光伏行業(yè)正在走出谷底，將進(jìn)入“強(qiáng)者愈強(qiáng)”的新時(shí)代。