“資金能不能支持我一點(diǎn)，我要把倉(cāng)庫(kù)建到美國(guó)東海岸。”近日，稠州銀行紹興分行工作人員向證券時(shí)報(bào)記者回憶，今年8月份接觸跨境電商企業(yè)主楊軍時(shí)，對(duì)方提的需求。

    楊軍是浙江紹興諸暨市跨境電商企業(yè)“順發(fā)包業(yè)”的創(chuàng)始人，從2017年轉(zhuǎn)型跨境電商，迎上風(fēng)口快速發(fā)展，今年疫情期間海外訂單“接到手軟”，年度營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)30%以上。

    但是，隨著企業(yè)生意日益紅火、產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，楊軍的“煩惱”也來(lái)了：成本抬升、擴(kuò)大生產(chǎn)、完善倉(cāng)庫(kù)物流的現(xiàn)金流哪里來(lái)？快速便捷跨境交易往來(lái)怎么保障？匯率波動(dòng)的保值避險(xiǎn)怎么做？這些都需要配套針對(duì)性的金融服務(wù)方案來(lái)排疑解難。

    來(lái)自海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2019年全國(guó)通過(guò)海關(guān)跨境電子商務(wù)管理平臺(tái)零售進(jìn)出口商品總額達(dá)1862.1億元，同比增長(zhǎng)38.3%。今年前三季度，這一數(shù)字已上升至1873.9億元，同比增長(zhǎng)52.8%，增速遠(yuǎn)高于外貿(mào)整體增速。

    而楊軍和他的企業(yè)不斷壯大，遭遇了成長(zhǎng)的“煩惱”——對(duì)成熟的跨境金融綜合方案的強(qiáng)烈需求，是中國(guó)跨境電商行業(yè)近年爆發(fā)式增長(zhǎng)中企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)攜手共舞的一個(gè)縮影。

    “我要把倉(cāng)庫(kù)

    建到美國(guó)東海岸”

    “訂單一個(gè)接一個(gè)，加班加點(diǎn)生產(chǎn)趕工，有些爆款才掛出來(lái)立刻就賣光了。”紹興諸暨市順發(fā)包業(yè)有限公司董事長(zhǎng)楊軍向證券時(shí)報(bào)記者介紹了今年外貿(mào)訂單紅火、疫情期間不降反升，生產(chǎn)線繁忙趕工的景象。不過(guò)，伴隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大，楊軍的“煩惱”也來(lái)了。

    從2017年開(kāi)始，楊軍帶著企業(yè)轉(zhuǎn)型踏足跨境電商，主要生產(chǎn)各類箱包皮具，在亞馬遜、速賣通等地方銷售。“迎上風(fēng)口企業(yè)發(fā)展很快，海外疫情擴(kuò)散，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)線反而更忙，今年?duì)I業(yè)額8000多萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了約30%。”楊軍向記者算了一筆賬，出一次新產(chǎn)品單個(gè)包的成本造價(jià)在60元~79元，一個(gè)星期生產(chǎn)出一萬(wàn)個(gè)包就要70萬(wàn)元、加上運(yùn)費(fèi)45萬(wàn)元，一批新品一周合計(jì)投入200多萬(wàn)元，產(chǎn)能提升必然需要資金支持。

    產(chǎn)品生產(chǎn)順利、銷售紅火，但更大的限制來(lái)自倉(cāng)儲(chǔ)物流。首先是貨物“出海”的物流成本節(jié)節(jié)高。“空運(yùn)以前22～25元/公斤，現(xiàn)在基本上是60元/公斤，最高漲到80多元/公斤，iPhone12出貨的時(shí)候貨運(yùn)費(fèi)用又漲上去了。走海路運(yùn)輸，每個(gè)包運(yùn)費(fèi)成本平均2.5元，現(xiàn)在將近9塊錢(qián)了。”楊軍告訴記者，近期正逢海外市場(chǎng)圣誕采購(gòu)加上“黑五”銷售旺季影響，運(yùn)輸成本更是水漲船高。

    而等楊軍工廠的貨物運(yùn)抵海外，卻因當(dāng)?shù)厥芤咔橛绊懲９ね．a(chǎn)導(dǎo)致快遞送不出去、不得不積壓在倉(cāng)庫(kù)。“美國(guó)西海岸倉(cāng)庫(kù)被中國(guó)的貨物占滿了，大家都在排隊(duì)。”楊軍很苦惱。那么多貨物要么在路上跑、要么在碼頭積壓嚴(yán)重，成本增加不少，賬期還得被拉長(zhǎng)，這讓他萌生了新的想法——“要自建倉(cāng)儲(chǔ)”，但這些無(wú)疑都考驗(yàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。

    “資金能不能支持我一點(diǎn)，我要把倉(cāng)庫(kù)建到美國(guó)東海岸。”稠州銀行紹興分行營(yíng)業(yè)部經(jīng)理助理樓偉浩向記者回憶今年8月份接觸楊軍時(shí)對(duì)方提的需求。在看了企業(yè)流水、快遞訂單量等數(shù)據(jù)之后，樓偉浩測(cè)算了企業(yè)的銷售額、現(xiàn)金流量等，幾天后稠州銀行主動(dòng)授信小企業(yè)貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款共計(jì)1200萬(wàn)元。

    楊軍告訴記者，盡管地處區(qū)域經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)好的江浙滬“包郵區(qū)”，但企業(yè)注冊(cè)及經(jīng)營(yíng)所在的只是一個(gè)縣級(jí)市，可選擇的金融機(jī)構(gòu)資源卻不多，整個(gè)借貸過(guò)程中最為看重的是稠州銀行放款速度快、貸款利率較低，“利率折扣力度比其他銀行高，其中890萬(wàn)給予了支小再貸款優(yōu)惠利率，預(yù)計(jì)節(jié)約成本約8.1萬(wàn)元。”

    匯率風(fēng)險(xiǎn)管理“賬本”

    企業(yè)怎么算？

    商品走出國(guó)門(mén)，跨境企業(yè)主們面臨的另一個(gè)問(wèn)題，來(lái)自隨著人民幣匯率雙向波動(dòng)常態(tài)化的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。

    “假設(shè)一份商品售價(jià)不變，人民幣升值了，企業(yè)賺到的利潤(rùn)就會(huì)少一些。”楊軍告訴記者，人民幣升值切實(shí)抬升了財(cái)務(wù)成本，不過(guò)他和身邊的一些企業(yè)卻沒(méi)有采用套期保值工具，因?yàn)?ldquo;反復(fù)算了賬之后覺(jué)得不劃算。”

    對(duì)于這筆賬怎么算，一家城商行海外業(yè)務(wù)部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“盤(pán)活資源肯定有利于降低成本，但還要看企業(yè)主外幣資產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債分布、匯率管理的風(fēng)險(xiǎn)偏好，以及與企業(yè)規(guī)模實(shí)力匹配的結(jié)算條件、收付款周期、財(cái)務(wù)人員專業(yè)能力等。”

    “有些銀行在開(kāi)展外匯衍生品交易過(guò)程中，對(duì)實(shí)需交易的判定存在困難，比如部分真實(shí)需求的業(yè)務(wù)資料難以逐筆對(duì)應(yīng)、非常規(guī)貿(mào)易背景的實(shí)需缺乏認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，落實(shí)實(shí)需原則時(shí)審核偏嚴(yán)格。而在企業(yè)層面，企業(yè)多傾向于采用即期交易完成結(jié)算，更愿意將精力集中在企業(yè)生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)，外匯衍生產(chǎn)品使用意愿低；此外，是企業(yè)認(rèn)為成本過(guò)高，比如部分企業(yè)認(rèn)為保證金高、手續(xù)費(fèi)（點(diǎn)差）高，外匯衍生品價(jià)格較貴，認(rèn)為這是‘多’出來(lái)的成本，且有可能造成損失。此外還有管理成本、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制及策略等。”有央行地方分行人士認(rèn)為，“外匯衍生品市場(chǎng)尚未得到充分發(fā)展。”

    不過(guò)，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理已日益受到市場(chǎng)主體的重視。在剛剛舉行的中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)上，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等國(guó)有大行以及浦發(fā)銀行、上海銀行等均有推出系列跨境金融服務(wù)工具箱，其中不乏結(jié)合市場(chǎng)趨勢(shì)及企業(yè)自身的匯率避險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品。

    對(duì)于企業(yè)主的需求不同，浙商銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部貿(mào)易融資中心總經(jīng)理王斌認(rèn)為，要有針對(duì)性推薦外匯產(chǎn)品組合和交易策略，“對(duì)于中小型出口企業(yè)，沒(méi)有多少避險(xiǎn)工具經(jīng)驗(yàn)，推薦結(jié)構(gòu)上相對(duì)簡(jiǎn)單，符合他們風(fēng)險(xiǎn)承受能力的適用產(chǎn)品。而對(duì)大型央企、國(guó)有企業(yè)、上市公司，還會(huì)考慮企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)授權(quán)機(jī)制。”他告訴記者，企業(yè)辦理這些外匯交易的歷史有多長(zhǎng)，對(duì)避險(xiǎn)工具的產(chǎn)品特征、風(fēng)險(xiǎn)接受程度的接受度等都是應(yīng)該充分考慮的因素。

    在日常業(yè)務(wù)接觸中，上述城商行海外業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人還會(huì)遇到比如境內(nèi)流通性較差的小幣種配套問(wèn)題、一些企業(yè)主希望外匯衍生品的辦理流程和管理更便利化等問(wèn)題。此外，由于外匯衍生品業(yè)務(wù)中還涉及銀行跨境金融產(chǎn)品與企業(yè)付款期限的匹配，如果企業(yè)除了出口業(yè)務(wù)還有進(jìn)口，進(jìn)行套期保值會(huì)更加靈活。在她看來(lái)，未來(lái)市場(chǎng)還有很大的拓展空間。

    跨境支付綜合化

    需效率更高服務(wù)更全面

    國(guó)際郵政公司（IPC）今年2月公布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，全球范圍內(nèi)有39%的跨境網(wǎng)購(gòu)來(lái)自中國(guó)。繁榮的交易跨境匯通過(guò)程中，支付機(jī)構(gòu)是最早被吸引的參與者之一。

    “一筆跨境交易完成，國(guó)內(nèi)企業(yè)真正能拿到錢(qián)可能需要一個(gè)月或至少一個(gè)星期，支付機(jī)構(gòu)要做的事情就是把結(jié)算周期加快。我們一看到買賣雙方在亞馬遜的數(shù)據(jù)，當(dāng)場(chǎng)在國(guó)內(nèi)給企業(yè)商家結(jié)算。這樣企業(yè)相當(dāng)于當(dāng)場(chǎng)拿到錢(qián)，就像在國(guó)內(nèi)賣東西一樣。”匯付天下董事長(zhǎng)兼CEO周曄向記者舉例，“支付和數(shù)字化能力是新型國(guó)際化貿(mào)易中重要的‘新基建’之一。”

    正是得益于跨境支付機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)企業(yè)境內(nèi)外匯付體系里形成資金和數(shù)據(jù)的閉環(huán)，在跨境交易前端，和楊軍一樣的電商企業(yè)主們的感受是，“（交易）打錢(qián)是秒到了，工具軟件操作一下，一鍵就換成人民幣了。”

    事實(shí)上，伴隨著跨境商貿(mào)的繁榮，過(guò)去數(shù)年來(lái)，已有連連支付、匯付天下等多家老牌支付機(jī)構(gòu)切入跨境業(yè)務(wù)市場(chǎng)。激烈競(jìng)爭(zhēng)之下，跨境電商企業(yè)主們對(duì)跨境支付產(chǎn)品的服務(wù)能力、結(jié)算效率提出了更全面、更高、更快的要求。

    “當(dāng)2016年匯付進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的時(shí)候，每一筆訂單的平均金額只有幾美元，當(dāng)交易金額慢慢上來(lái)了，就已經(jīng)不能用非常簡(jiǎn)單的方式解決它的資金劃撥，包括申報(bào)、整個(gè)清算等問(wèn)題，而是需要用產(chǎn)品和解決方案去實(shí)現(xiàn)，在海內(nèi)外幫助賣家從上游到下游整個(gè)供應(yīng)鏈串起來(lái)。”周曄介紹。

    記者從數(shù)位跨境電商企業(yè)主了解到，目前合作的跨境支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)能提供包括跨境支付、結(jié)算、匯兌，甚至海外繳稅扣費(fèi)等一籃子方案。這些跨境支付方案中，除了提供從線下到線上的海外電商平臺(tái)收款、匯兌、資金結(jié)算服務(wù)；還能面向資金周轉(zhuǎn)壓力增大的企業(yè)，提供定制化的賬戶和金融增值解決方案。

    “在與銀行合作中，我們偏好動(dòng)作快的。”周曄認(rèn)為，跨境支付的價(jià)值在于打通很多環(huán)節(jié)，如過(guò)關(guān)效率、外匯兌付效率、憑借大數(shù)據(jù)能力的結(jié)算效率等，當(dāng)前在與銀行合作開(kāi)發(fā)跨境金融產(chǎn)品過(guò)程中，并不一定是誰(shuí)資金便宜就有優(yōu)勢(shì)，大家看重的是誰(shuí)速度更快、技術(shù)開(kāi)發(fā)實(shí)力更強(qiáng)。在目前，盡管行業(yè)快速增長(zhǎng)但并不成熟，他也坦言，跨境支付的產(chǎn)業(yè)鏈還在構(gòu)建初期。

    “可能從傳統(tǒng)的眼光來(lái)看，大部分的跨境電商都是不問(wèn)出處的英雄，所以圍繞這些人的金融配套顯得特別的薄弱。很多跨境電商單家企業(yè)體量規(guī)模已經(jīng)達(dá)到幾十億、上百億，甚至過(guò)千億了，但可能國(guó)內(nèi)聽(tīng)都沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)，而這些跨境企業(yè)連接的國(guó)內(nèi)配套供應(yīng)商可能都是上萬(wàn)家。”周曄認(rèn)為，市場(chǎng)未來(lái)的機(jī)會(huì)在于，“圍繞這些支付、產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的結(jié)算、金融服務(wù)，人民幣跟外幣之間的兌換效率提升等，都有很大的空間。”