本報記者 田鵬

    近日，深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）基金部聯(lián)合重慶市證券期貨業(yè)協(xié)會、上市公司協(xié)會，共同舉辦“ETF大講堂之養(yǎng)老金定投專場”活動。此次活動緊密圍繞個人養(yǎng)老金等實際應用場景，以深市核心ETF定投策略作為典型案例，通過生動有趣的形式，讓定投理念更加貼近大眾，走進千家萬戶，旨在提升投資者對ETF定投以及個人養(yǎng)老金投資的認知與理解。

    事實上，定投策略作為成熟市場個人養(yǎng)老金配置的重要方式，具有長期性、穩(wěn)定性等特征，有助于形成穩(wěn)定的中長期資金來源。深交所表示，下一步，將攜手市場各方推動ETF市場在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務提升和一線監(jiān)管等方面邁向更高水平，持續(xù)推廣ETF定投策略落地，開展全渠道、場景化定投策略投資者服務活動，為資本市場健康發(fā)展提供新動能，為實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐，為廣大投資者創(chuàng)造更好的投資服務和價值。

    定投策略與指數(shù)基金

    資本市場“黃金搭檔”

    中長期資金作為資本市場中關(guān)鍵的專業(yè)投資力量，堪稱維護市場平穩(wěn)健康運行的“壓艙石”與“穩(wěn)定器”

    今年《政府工作報告》提出，“大力推動中長期資金入市”；中國證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上也表示，“同時逐項打通社保、保險、理財?shù)戎虚L期資金入市卡點堵點，不斷引入源頭活水”“努力實現(xiàn)中長期資金保值增值和資本市場健康發(fā)展的良性互動”。

    由此可見，推動中長期資金入市一直被置于資本市場投融資改革的關(guān)鍵位置。而在這過程中，指數(shù)化投資市場被寄予厚望。一方面，持續(xù)加大ETF產(chǎn)品創(chuàng)新力度、增加產(chǎn)品供給，能夠源源不斷地為市場引入增量資金；另一方面，將定期投資模式與指數(shù)投資產(chǎn)品有機結(jié)合，有助于進一步提升投資者的收益體驗，吸引并穩(wěn)固中長期資金。

    所謂定投策略，核心在于“三定”，即固定時間、固定金額、固定產(chǎn)品，在市場下跌時，其能夠累積低價籌碼，待市場反彈時獲得超額收益。同時，在持續(xù)上漲的牛市中，定投策略雖然可能無法跑贏一次性投資，但其優(yōu)勢在于其紀律性和風險分散，避免了追漲殺跌的情緒化操作。

    值得一提的是，其與指數(shù)基金的結(jié)合，堪稱“黃金搭檔”。指數(shù)基金的透明持倉和低廉費用，使其成為定投策略的理想選擇。

    華夏基金首席財富官、高級策略分析師魏威直言，定投策略是成熟市場個人養(yǎng)老金配置的重要方式，具有長期性、穩(wěn)定性等特征，有助于投資者平滑市場短期波動的影響并分享經(jīng)濟增長的紅利。“隨著時間的拉長，ETF定投策略的復利效應會使投資收益呈現(xiàn)出加速增長的趨勢，為投資者帶來穩(wěn)健的投資回報。”

    “定投長投”助力

    ETF市場打開新篇章

    事實上，隨著定投策略與指數(shù)基金這對“黃金搭檔”在ETF市場中持續(xù)發(fā)力，一系列積極變革正在加速推進。

    在這過程中，深交所聚焦服務“長錢長投”生態(tài)建設，以ETF基金產(chǎn)品為抓手，積極引導改善市場資金結(jié)構(gòu)，增強市場韌性、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給和抗風險能力，推動形成價值投資市場氛圍，開創(chuàng)ETF市場創(chuàng)新發(fā)展新局面。

    深交所基金管理部相關(guān)業(yè)務負責人表示，當前深交所ETF市場規(guī)模已突破1萬億元大關(guān)，更多符合國家戰(zhàn)略、反映新質(zhì)生產(chǎn)力的特色指數(shù)日臻完善，持續(xù)為投資者構(gòu)建起更豐富多樣的財富管理的工具箱。

    數(shù)據(jù)顯示，2024年深交所ETF市場規(guī)模實現(xiàn)翻番，突破萬億元大關(guān)，規(guī)模近5年年化增長率超50%；截至2024年年底，深市ETF規(guī)模占股票市場流通市值比重由1.9%提升至3.6%，ETF持有人數(shù)量增長39%至456萬戶，ETF全年總成交提升35%至8.02萬億元。

    同時，近年來，深交所組織推出中證A50ETF和中證A500ETF等跨市場產(chǎn)品，納入更多表征新質(zhì)生產(chǎn)力的新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式企業(yè)，便利投資者分享新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展成果；不斷做優(yōu)做強深市核心產(chǎn)品，完善深證100ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF和創(chuàng)50ETF產(chǎn)品序列，以及人工智能、新能源、創(chuàng)新藥等新質(zhì)生產(chǎn)力主題產(chǎn)品；創(chuàng)新推出基準做市債ETF，率先推出自由現(xiàn)金流ETF，為不同風險偏好投資者提供更多投資選擇。

    據(jù)介紹，下一步，深交所將按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，深入研究優(yōu)化指數(shù)化投資迭代，加大權(quán)益產(chǎn)品開發(fā)力度，持續(xù)推廣ETF定投策略落地，推動解決中長期資金入市堵點，為“長錢長投”創(chuàng)造更有利的入市環(huán)境，完善全渠道、場景化投資者服務體系，助力推動ETF市場高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 孫倩）