周二，A股市場(chǎng)出現(xiàn)普漲行情，各主要股指漲幅均超過(guò)1%。上證指數(shù)成功收復(fù)3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，成交量也急速放大至3000億元以上，均創(chuàng)3個(gè)月以來(lái)新高。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走勢(shì)更加強(qiáng)勁，成功突破年內(nèi)新高，創(chuàng)19個(gè)月以來(lái)新高。

    近日，中美貿(mào)易摩擦的緩和，以及宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的不斷好轉(zhuǎn)，吸引了各方資金的涌入。北上資金周二大幅凈買入逾88億元，連續(xù)第24個(gè)交易日凈買入，全年累計(jì)凈買入已達(dá)3293億元。兩融規(guī)模也攀升至9908億元，接近萬(wàn)億門檻。公募基金的倉(cāng)位從7月開始逐步增加，至11月底持股倉(cāng)位達(dá)78.44%，高于歷史平均水平。

    券商股全年高增長(zhǎng)確定

    昨日盤面上，大金融板塊強(qiáng)勁上揚(yáng)，銀行、券商、保險(xiǎn)三大板塊全線飄紅。金融板塊也是資金追逐的熱點(diǎn)，12月以來(lái)北上資金合計(jì)買入大金融板塊85.46億元，在持倉(cāng)超百億元的21只重倉(cāng)股中，金融股占6只；融資客12月以來(lái)也是連續(xù)加倉(cāng)金融股，合計(jì)凈買入逾23億元，為同期凈買入第三大行業(yè)，融資余額前10大個(gè)股中，金融股占5只。

    日前，中央政治局會(huì)議及證監(jiān)會(huì)會(huì)議先后明確2020年資本市場(chǎng)改革方向，未來(lái)改革紅利仍將持續(xù)釋放。在金融供給側(cè)改革的背景下，做大直接融資、股權(quán)融資必將做大做強(qiáng)證券行業(yè)。

    受行業(yè)利好政策持續(xù)釋放影響，當(dāng)前多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示券商部分業(yè)務(wù)正呈強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。前11月IPO發(fā)行規(guī)模同比增長(zhǎng)50%，再融資規(guī)則修訂后增發(fā)市場(chǎng)也將迎來(lái)爆發(fā)；資管公募化提速，上市券商前三季度收入端已較行業(yè)率先轉(zhuǎn)正；兩融標(biāo)的擴(kuò)容背景下，兩融規(guī)模再次接近萬(wàn)億大關(guān)。

    Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，1月~11月，上市券商累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2154.81億元，凈利潤(rùn)800.91億元，同比分別增長(zhǎng)35.04%、48.95%。頭部券商中信證券、國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券累計(jì)凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)34.55%、41.63%、31.10%、5.89%。券商板塊全年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)幾乎板上釘釘。

    繼11月中旬LPR超預(yù)期降息后，券商板塊連續(xù)四周跑贏大盤。最近3個(gè)交易日，券商板塊成交量由之前100億元左右，猛增至400億元以上，昨日進(jìn)一步放大至逾635億元，板塊指數(shù)一度上漲近6%。南京證券、華安證券漲停，西南證券、中原證券等漲幅居前。

    12月以來(lái)，北上資金合計(jì)凈買入券商股25.46億元，其中中信證券凈買入最多，達(dá)6.97億元，增倉(cāng)逾3000萬(wàn)股。華泰證券、國(guó)泰君安、海通證券等6只券商股同期也被北上資金凈買入超億元。

    注意限售股解禁風(fēng)險(xiǎn)

    銀行股是破凈的重災(zāi)區(qū)，破凈率一度達(dá)到75%，行業(yè)總體市凈率約在0.85倍左右。經(jīng)過(guò)近幾個(gè)交易日的上漲，張家港行、郵儲(chǔ)銀行股價(jià)成功回到每股凈資產(chǎn)之上，南京銀行離每股凈資產(chǎn)僅差1分錢。截至周二收盤市凈率最低的華夏銀行僅有0.58倍。民生銀行、交通銀行、北京銀行、中國(guó)銀行市凈率均不超過(guò)0.7倍。

    銀行板塊昨日集體上漲，板塊指數(shù)上漲1.18%，成交量比前一交易日放大近1倍。其中次新城農(nóng)商行表現(xiàn)最為耀眼，蘇州銀行、紫金銀行漲停，近期剛上市的郵儲(chǔ)銀行盤中也一度漲停。

    Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上市銀行2019年三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)11.9%，對(duì)比2018年全年8.3%的增長(zhǎng)，增速大幅回升，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.1%，較2019年上半年提升0.4個(gè)百分點(diǎn)。

    基金三季報(bào)顯示，偏股型基金銀行板塊的配置比例為5.38%，配置比例較二季度環(huán)比小幅上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。北上資金12月以來(lái)凈買入銀行股合計(jì)31.72億元，招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、江蘇銀行凈買入均超3億元。

    保險(xiǎn)板塊昨日也放量集體上漲，北上資金對(duì)保險(xiǎn)股的增持主要集中在中國(guó)平安上，12月以來(lái)凈買入高達(dá)24.84億元，中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)同期也分別獲得北上資金2.6億元、2.14億元的凈買入。

    在金融股大漲的時(shí)候，投資者也要注意到，12月下旬以及1月是限售股解禁高峰，期間又恰逢年末以及春節(jié)，屆時(shí)正好是資金面最為緊張的時(shí)期。之前天風(fēng)證券巨量限售股解禁，導(dǎo)致股價(jià)連續(xù)一字跌停，紫金銀行限售股解禁也致使股價(jià)一度閃崩還歷歷在目。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近1個(gè)月，中國(guó)銀河、中原證券、青島銀行、安信信托等10只金融股將有巨量限售股解禁上市流通。