■本報(bào)記者 姜楠 朱寶琛

    經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，12月7日，滬深交易所分別發(fā)布了新修訂的《公司債券上市規(guī)則》及《非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》（以下統(tǒng)稱上市掛牌規(guī)則）。

    2015年以來，公司債券市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。隨著市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ)性制度安排、完善上市掛牌規(guī)則的必要性日漸凸顯。

    據(jù)記者了解，此次修訂除了規(guī)則體例及結(jié)構(gòu)的調(diào)整外，重點(diǎn)對(duì)以下幾方面進(jìn)行了優(yōu)化完善：

    一是強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管職能，貫徹落實(shí)《證券交易所管理辦法》關(guān)于強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管自律屬性要求，擴(kuò)大自律監(jiān)管范疇，將證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員均納入監(jiān)管對(duì)象范疇；充實(shí)監(jiān)管手段和措施，新增現(xiàn)場(chǎng)檢查等監(jiān)管職能和收取懲罰性違約金等紀(jì)律處分形式，完善了自律監(jiān)管體系。

    二是貫徹申報(bào)即納入監(jiān)管原則，強(qiáng)化發(fā)行準(zhǔn)入端監(jiān)管。專設(shè)章節(jié)明確公司債券上市預(yù)審核和非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)業(yè)務(wù)要求，進(jìn)一步夯實(shí)了準(zhǔn)入端自律監(jiān)管基礎(chǔ)，加強(qiáng)源頭風(fēng)險(xiǎn)防控。

    三是完善信息披露監(jiān)管，對(duì)信息披露主體意識(shí)、責(zé)任意識(shí)和合規(guī)意識(shí)提出更高要求，明確應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員擔(dān)任信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人，強(qiáng)調(diào)非公開發(fā)行公司債券定期報(bào)告披露義務(wù)，嚴(yán)格定期報(bào)告時(shí)間并刪除延期披露定期報(bào)告條款。同時(shí)，結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐對(duì)臨時(shí)報(bào)告情形進(jìn)一步完善。

    四是健全投資者保護(hù)機(jī)制，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)發(fā)行人、受托管理人等相關(guān)方的信用風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，特別是受托管理人的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、處置和報(bào)告義務(wù)以及其他相關(guān)方對(duì)受托管理人履職的配合義務(wù)。

    例如，深交所新增可要求發(fā)行人聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師對(duì)募集資金開展不定期專項(xiàng)審計(jì)的規(guī)定，切實(shí)落實(shí)募集資金監(jiān)管要求。同時(shí)，為提高債券持有人會(huì)議效率，結(jié)合市場(chǎng)需求，調(diào)整完善債券持有人會(huì)議相關(guān)規(guī)定。

    值得注意的，近年來，部分債券因異常波動(dòng)或按規(guī)定被實(shí)施停牌等，導(dǎo)致流動(dòng)性喪失等問題，受到市場(chǎng)關(guān)注。此次修訂進(jìn)一步完善了債券停復(fù)牌的適用情形，確保債券交易的連續(xù)性，并細(xì)化停牌期間的信息披露、風(fēng)險(xiǎn)排查等要求。

    此外，上市掛牌規(guī)則還吸納了近年來新發(fā)布的相關(guān)規(guī)則要求，明確可交換債券、可續(xù)期債券等特定品種債券的監(jiān)管規(guī)定，進(jìn)一步完善債券交易轉(zhuǎn)讓機(jī)制安排。

    上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次修訂發(fā)布債券上市掛牌規(guī)則將有利于進(jìn)一步夯實(shí)債券市場(chǎng)自律管理規(guī)則體系，規(guī)范發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與主體的上市掛牌、信息披露、交易轉(zhuǎn)讓及信用風(fēng)險(xiǎn)管理等市場(chǎng)行為，將為建設(shè)高質(zhì)量交易所債券市場(chǎng)奠定更為堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。

    深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，此次修訂發(fā)布債券上市掛牌規(guī)則是增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要舉措，有利于進(jìn)一步規(guī)范并完善公司債券上市交易及掛牌轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，提高公司債券市場(chǎng)信息披露質(zhì)量，保護(hù)債券投資者合法權(quán)益，促進(jìn)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。