本報(bào)記者 朱寶琛

    交通銀行金融研究中心12月12日發(fā)布了《2019年中國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)行展望》。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平就報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行了解讀，他表示，預(yù)計(jì)2019年還可能有2次-3次的定向降準(zhǔn)，將進(jìn)一步增加銀行可用資金，改善市場(chǎng)流動(dòng)性。

    連平介紹，2019年，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，貿(mào)易爭(zhēng)端因素加大經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的不確定性，給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的波動(dòng)，長(zhǎng)期來(lái)看銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)呈正相關(guān)，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增速下滑傳導(dǎo)至銀行業(yè)績(jī)?nèi)匀挥幸欢ǖ臏笮?，尤其是政策托底的大背景下，銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)阅芫S持向好的趨勢(shì)，但凈利潤(rùn)同比增速相較2018年度可能略有下滑，中性情形下預(yù)計(jì)全年歸屬于母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.8%。

    考慮到中美貿(mào)易摩擦給宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)較大的不確定性，預(yù)計(jì)全年行業(yè)凈利潤(rùn)可能在5%—8%之間。

    2018年，短期內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)釋放以及不良認(rèn)定趨嚴(yán)等因素導(dǎo)致不良貸款余額和不良率增加明顯，預(yù)計(jì)全年不良貸款率在1.9%以內(nèi)。

    2019年，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，但部分領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)的防控任務(wù)依然較重，并有可能對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成負(fù)面影響。預(yù)計(jì)2019年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體將保持穩(wěn)定，全年商業(yè)銀行不良貸款率仍會(huì)維持在2%以內(nèi)的水平。

    2019年，受信貸需求不強(qiáng)、銀行加大債券投資的影響，預(yù)計(jì)信貸在銀行總資產(chǎn)中的比例可能保持在50%-51%的高位，但或難以繼續(xù)明顯攀升。新增居民戶中長(zhǎng)期貸款占比或小幅上升。受政府引導(dǎo)和要求金融機(jī)構(gòu)加大民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和普惠金融支持力度的推動(dòng)，預(yù)計(jì)民營(yíng)和小微企業(yè)貸款投放也將進(jìn)一步有所加快。

    預(yù)計(jì)2019年債券市場(chǎng)、特別是利率債看好，商業(yè)銀行相應(yīng)也會(huì)加大債券類資產(chǎn)、特別是利率債和高等級(jí)信用債配置力度，相應(yīng)占比也有所上升。

    預(yù)計(jì)2019年還可能有2次-3次的定向降準(zhǔn)，將進(jìn)一步增加銀行可用資金，改善市場(chǎng)流動(dòng)性，尤其是流動(dòng)性充裕條件下基金、理財(cái)?shù)仁找媛氏滦校婵罘至鞯膲毫Τ掷m(xù)有所減輕，預(yù)計(jì)銀行存款增長(zhǎng)將延續(xù)總體緩慢恢復(fù)的態(tài)勢(shì)。

    隨著國(guó)家鼓勵(lì)和支持綠色金融發(fā)展力度加大、步伐加快，綠色金融債券有望成為銀行負(fù)債來(lái)源的亮點(diǎn)。

    如果關(guān)稅制裁依然維持，將對(duì)貿(mào)易摩擦重點(diǎn)行業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)沖擊，相關(guān)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小微企業(yè)壓力相對(duì)更大，對(duì)銀行的信貸業(yè)務(wù)和貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。不確定預(yù)期下股市波動(dòng)明顯加劇，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)迎來(lái)風(fēng)險(xiǎn)緩釋的契機(jī)。債券有望保持強(qiáng)勢(shì)，帶來(lái)交易性機(jī)會(huì)，但就具體行業(yè)企業(yè)存在分化風(fēng)險(xiǎn)，將增加銀行理財(cái)配資和資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)暴露。未來(lái)匯率走勢(shì)波動(dòng)率上升仍是大概率事件，人民幣交易業(yè)務(wù)更具發(fā)展空間，同時(shí)避險(xiǎn)需求的上升，為銀行外匯代客業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來(lái)機(jī)遇。

    “預(yù)計(jì)銀行業(yè)將會(huì)加大以下措施力度，做好兩手應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。”連平表示，一是服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)；二是全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口，抓住停戰(zhàn)窗口期；三是加強(qiáng)利率匯率走勢(shì)研判，提前做好應(yīng)對(duì)預(yù)案；四是確保海外分支機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，審慎開(kāi)展海外并購(gòu)貸款等業(yè)務(wù)。

    2018年以來(lái)，以銀行為代表的金融服務(wù)行業(yè)對(duì)外開(kāi)放穩(wěn)妥有序進(jìn)行，甚至略超預(yù)期。未來(lái)將會(huì)有越來(lái)越多的外資金融機(jī)構(gòu)和投資者“走進(jìn)來(lái)”，也會(huì)有越來(lái)越多的中資金融機(jī)構(gòu)“走出去”。商業(yè)銀行需要以更積極的姿態(tài)主動(dòng)擁抱開(kāi)放，迎接國(guó)際化挑戰(zhàn)。

    一是建議我國(guó)商業(yè)銀行積極取長(zhǎng)補(bǔ)短，努力形成與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)與合作的良性關(guān)系，變壓力為動(dòng)力，主動(dòng)提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，在引資的基礎(chǔ)上盡可能地深化與外資銀行的合作。二是建議中資銀行進(jìn)一步明確國(guó)際化目標(biāo)，根據(jù)自身實(shí)際情況，制定清晰的國(guó)際化戰(zhàn)略，審慎布局機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，推動(dòng)國(guó)際化業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)加強(qiáng)自身能力建設(shè)，加強(qiáng)跨境業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，突出協(xié)同優(yōu)勢(shì)，并且建立全球一體化的全面風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

    報(bào)告同時(shí)指出，總體上預(yù)計(jì)2019年金融機(jī)構(gòu)短期消費(fèi)貸款增速持續(xù)放緩的狀況會(huì)有所緩解。監(jiān)管“補(bǔ)短板”將使消費(fèi)金融行業(yè)步入有序競(jìng)爭(zhēng)和高質(zhì)量發(fā)展的更好時(shí)期。

    此外，報(bào)告針對(duì)商業(yè)銀行金融科技布局現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析，提出四點(diǎn)建議：第一，把握科技引領(lǐng)創(chuàng)新大勢(shì)，深入應(yīng)用金融科技賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。第二，認(rèn)清數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型方向，全面提升數(shù)據(jù)治理與應(yīng)用能力。第三，兼顧機(jī)制創(chuàng)新與科技創(chuàng)新，有序推進(jìn)適應(yīng)科技創(chuàng)新的機(jī)制創(chuàng)新。第四，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)、防微杜漸，全面加強(qiáng)金融科技風(fēng)險(xiǎn)管理。