去年11月中旬以來，鐵礦石價格強(qiáng)勢上漲偏離供需基本面引發(fā)關(guān)注。

    近期，包括國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、中鋼協(xié)在內(nèi)的多部門和機(jī)構(gòu)都提出，要加強(qiáng)市場監(jiān)管、確保鐵礦石市場平穩(wěn)運(yùn)行。

    多部門強(qiáng)勢發(fā)聲

    2月11日，國家發(fā)展改革委在官微發(fā)文稱，針對近期鐵礦石價格出現(xiàn)異動有關(guān)情況，國家發(fā)改委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局將派出聯(lián)合調(diào)研組，赴部分商品交易所、重點(diǎn)港口開展鐵礦石價格監(jiān)管調(diào)研。

    調(diào)研組將重點(diǎn)了解近期鐵礦石庫存變化以及有關(guān)企業(yè)參與鐵礦石現(xiàn)貨交易情況，聽取有關(guān)方面對加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格、惡意炒作的意見建議。

    國家發(fā)改委和市場監(jiān)管總局將密切關(guān)注鐵礦石等大宗商品的市場運(yùn)行和價格走勢，進(jìn)一步采取有效措施，切實(shí)維護(hù)市場正常秩序。

    2月11日晚間，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會官微發(fā)文稱，根據(jù)中鋼協(xié)監(jiān)測，近期部分涉礦企業(yè)違背商業(yè)道德，發(fā)布和炒作不實(shí)信息，嚴(yán)重干擾了市場公平秩序，損害市場主體的合法利益。中鋼協(xié)表示，將繼續(xù)配合政府相關(guān)部門做好市場監(jiān)測工作，進(jìn)一步加強(qiáng)分析研究，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈均衡發(fā)展和鐵礦石市場平穩(wěn)運(yùn)行。

    大商所也公告稱，將進(jìn)一步加強(qiáng)市場監(jiān)管，嚴(yán)肅查處各類違法違規(guī)行為，保障市場平穩(wěn)運(yùn)行，同時上調(diào)鐵礦石期貨多個合約的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率。大商所指出，近期影響市場運(yùn)行不確定因素較多，請市場主體理性合規(guī)交易，不得編造、散布虛假信息等。

    漲價與市場基本面背離

    在監(jiān)管政策的影響下，鐵礦石價格走低。2月11日夜盤時段，大商所鐵礦石主力合約再度收跌，報(bào)770元/噸，跌幅7.62%?；乜唇谧邉?，自2021年11月中旬跌至一年多以來的最低值509.5元/噸之后，鐵礦石價格再度穩(wěn)步上漲。到春節(jié)前后，國內(nèi)鐵礦石價格漲幅已經(jīng)超過60%，此后價格繼續(xù)居高不下，最高逼近850元/噸大關(guān)。

    普式鐵礦石價格指數(shù)也基本保持類似走勢，自2021年11月中旬以來，普式鐵礦石指數(shù)一路上漲，到春節(jié)前后已經(jīng)漲至150美元/噸附近，較11月中旬的低值漲幅超六成。

    多家機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前鐵水和粗鋼產(chǎn)量均在低位，供需雙弱的情況下，鐵礦石的大漲與供需基本面背離，價格炒作的因素較大。

    百川盈孚春節(jié)前研報(bào)指出，春節(jié)前，鋼企訂貨基本完成暫無采購計(jì)劃，遼東市場停滯明顯，內(nèi)礦市場觀望居多，進(jìn)口礦偏強(qiáng)持穩(wěn)；春節(jié)前，鋼廠補(bǔ)庫已經(jīng)基本結(jié)束，駐外鋼企采購也多數(shù)放假，市場交投氛圍日益冷清。

    天風(fēng)期貨研報(bào)指出，現(xiàn)實(shí)鐵礦需求比較差，并且仍在累庫。近期鋼廠有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，但復(fù)產(chǎn)程度仍有限制。

    天風(fēng)期貨指出，目前鐵礦石盤面主要矛盾在于宏觀預(yù)期，對需求的考驗(yàn)要到3月中旬。而除了行政限產(chǎn)后的恢復(fù)生產(chǎn)以外，要關(guān)注成材需求表現(xiàn)超預(yù)期帶來的刺激，另外鋼廠高利潤下對中高品的需求仍是需求關(guān)注的主要矛盾點(diǎn)。

    寶城期貨研報(bào)認(rèn)為，前期支撐礦價走強(qiáng)的邏輯在減弱，相反高礦價下供應(yīng)難有持續(xù)減量，而國內(nèi)庫存維持高位，供應(yīng)相對寬松，后續(xù)礦石基本面易承壓轉(zhuǎn)弱，疊加政策調(diào)控，高位礦價回落風(fēng)險(xiǎn)加劇。