本報記者 周尚伃

    6月14日，安信證券首席策略陳果團(tuán)隊發(fā)布最新觀點稱，進(jìn)入6月份以后，國內(nèi)債券市場收益率出現(xiàn)了明顯回升，制約了A股的短期表現(xiàn)。6月底銀行間資金面的緊張同樣可能對市場造成短暫的沖擊。

    同時，陳果團(tuán)隊對過去十年間的5次重大會議或重大慶典的歷史回顧表明，重大事件開啟的前2-3周和結(jié)束后的2-3周市場風(fēng)險偏好可能出現(xiàn)短期波動。從中長期來看，今年中報和下半年A股基本面大概率好于市場預(yù)期，國內(nèi)債市收益率上行空間有限，流動性環(huán)境和風(fēng)險偏好因素整體依然是有力支持，企業(yè)的盈利能力和成長性將成為下一階段市場的核心邏輯。

    行業(yè)配置上，陳果團(tuán)隊認(rèn)為當(dāng)前仍可繼續(xù)持有核心賽道中盈利增長超預(yù)期的品種，以及估值合理中報超預(yù)期公司，重點關(guān)注非核心資產(chǎn)中的正在孕育中的新主線，自下而上挖掘經(jīng)濟(jì)修復(fù)和轉(zhuǎn)型過程中被忽視的機(jī)會。重點關(guān)注方向包括三條線索：一是，新成長賽道：人工智能、智能汽車、新材料、軍工、信創(chuàng)網(wǎng)安等；二是，核心賽道中能夠繼續(xù)持續(xù)超預(yù)期的品種：部分半導(dǎo)體、光伏、醫(yī)藥公司；三是，復(fù)蘇下中報超預(yù)期行業(yè)：煤炭、化工、銀行等。

（編輯 李波）