本報(bào)記者 王思文

    為疫情防控提供高效便捷的金融服務(wù)，幫助和支持企業(yè)完成重要項(xiàng)目建設(shè)和疫情防控工作，作為資本市場的重要參與主體，證券公司積極參與到疫情防控債的發(fā)行承銷中，這也是券商利用資本市場專業(yè)優(yōu)勢支持疫情防控的重要舉措之一。

    今年2月份，面向疫區(qū)企業(yè)或募集資金用于疫情防控相關(guān)的“疫情防控債”密集發(fā)行。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日，已有59只新發(fā)疫情防控債亮相，發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)407億元，發(fā)債類型主要以短期融資券、公司債、中期票據(jù)、資產(chǎn)證券化、金融債為主。據(jù)《證券日報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，已有22家券商為企業(yè)發(fā)行疫情防控債提供發(fā)行或承銷服務(wù)，涉及融資規(guī)模約為275億元。

    14天新發(fā)59只疫情防控債

    22家券商參與其中

    在五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，出臺(tái)30條措施強(qiáng)化金融支持疫情防控后，面向疫區(qū)企業(yè)或募集資金用于疫情防控相關(guān)的疫情防控債的報(bào)批速度大幅提升。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，自2月5日首單疫情防控債發(fā)行日起，14天內(nèi)已有59家公司新發(fā)疫情防控債，發(fā)行規(guī)模達(dá)407億元。

    作為重要的金融機(jī)構(gòu)主體，券商在此次抗疫發(fā)債中充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極投入到為疫區(qū)企業(yè)提供融資服務(wù)的工作中。據(jù)《證券日報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有國泰君安、海通、華泰、中信建投、國信、申萬宏源、招商、興業(yè)、安信、國金、光大、平安、東海、第一創(chuàng)業(yè)、長江、天風(fēng)、東方、興業(yè)、國海、九州、華金、華西共22家證券公司為企業(yè)發(fā)行疫情防控債提供發(fā)行或承銷服務(wù)，涉及融資規(guī)模達(dá)275億左右。

    此外，興業(yè)證券近日成功發(fā)行全國首單以證券公司為主體的疫情防控債，募資規(guī)模為30億元，票面利率為3.1%。第二單以證券公司為主體的疫情防控債將在近日發(fā)行，發(fā)行人為長城證券。

    疫情防控債發(fā)行速度快

    票面利率定價(jià)普遍較低

    “其實(shí)從1月底，已經(jīng)有很多券商在提前部署抗‘疫’項(xiàng)目的服務(wù)了。我們公司從1月底就強(qiáng)調(diào)，要加大對(duì)疫情防控相關(guān)公司和項(xiàng)目的聯(lián)系與支持，發(fā)揮自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢。”一位券商人士告訴《證券日報(bào)》記者，“所以在短短不到兩周時(shí)間，大家陸續(xù)看到券商參與疫情防控債項(xiàng)目，這并不稀奇。”

    為進(jìn)一步了解券商推進(jìn)疫情防控債的具體工作狀態(tài)，《證券日報(bào)》記者聯(lián)系到一名負(fù)責(zé)某疫情防控債發(fā)行與承銷的券商人士。他對(duì)《證券日報(bào)》記者表示，“為了不影響辦公效率，做好疫情防控債的發(fā)行和承銷工作，我們一般是視頻、電話會(huì)議等工作方式交流，流程上也盡量簡化，以保障業(yè)務(wù)順利推進(jìn)。比如，在了解該公司的融資需求后，我們第一時(shí)間安排專業(yè)團(tuán)隊(duì)，協(xié)助發(fā)行人起草文件，并與相關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，及時(shí)完成發(fā)行工作，爭取早日能將資金投入到抗擊疫情產(chǎn)品的生產(chǎn)中。另外，監(jiān)管部門對(duì)疫情防控債也非常重視，早在2月初便為疫情相關(guān)企業(yè)的發(fā)債審批環(huán)節(jié)提供了‘綠色通道’。從結(jié)果來看，這次落地速度非常快。”

    有研究人士發(fā)現(xiàn)，此次疫情防控債的票面利率定價(jià)普遍較低，對(duì)此，華泰證券固收研究團(tuán)隊(duì)表示，“對(duì)比25只已發(fā)行的疫情防控債與同主體相近期限的其他債券的中債估值，疫情防控債的票面利率定價(jià)普遍較低，主要源于三方面因素。一是節(jié)后因疫情影響復(fù)工推遲，一些高等級(jí)主體推遲了發(fā)債計(jì)劃，而低等級(jí)發(fā)債主體發(fā)行更為困難，當(dāng)前疫情防控債的發(fā)債主體多是行業(yè)內(nèi)或區(qū)域性龍頭企業(yè)，為市場提供了一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。二是銀行出于同企業(yè)加深戰(zhàn)略合作的需求，以及響應(yīng)監(jiān)管層支持疫情防治的號(hào)召，也會(huì)對(duì)疫情防控債保持一定的配置額度。三是節(jié)后利率下行幅度較大，部分信用債的估值調(diào)整幅度較慢，導(dǎo)致票面收益率下行速度超過估值。”

    一位券商人士判斷，“在監(jiān)管部門及銀行、券商等發(fā)行承銷機(jī)構(gòu)的共同推動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間還會(huì)有更多疫情防控債陸續(xù)發(fā)行，發(fā)行節(jié)奏或加快。”