■本報記者 李冰

    目前汽車消費(fèi)市場競爭加劇，價格廝殺激烈導(dǎo)致新車銷售利潤不斷下滑，汽車金融成為車商利潤的一大支撐點(diǎn)。與此同時，日趨成熟的汽車金融也為中國汽車市場注入了新的活力。

    而《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，“BATJ”四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，早已深耕汽車金融市場。

    在并不擅長領(lǐng)域深耕布局的背后是難測的暗礁。有趣的是，在這一波對傳統(tǒng)金融的顛覆中，BATJ們并沒有選擇“獨(dú)行”，而是紛紛找到了合作伙伴。

    BATJ布局模式各不同

    根據(jù)資料，阿里巴巴在2015年成立了汽車事業(yè)部，想要基于消費(fèi)者網(wǎng)購數(shù)據(jù)將汽車業(yè)務(wù)延展至新車購買、訂制、使用、維修、二手車、汽車金融等多達(dá)16個場景。當(dāng)時推出的關(guān)于汽車金融的兩項(xiàng)具體業(yè)務(wù)，都是基于支付寶的信用體系做車貸授信。

    2015年3月份，阿里與上汽集團(tuán)全資子公司上海汽車集團(tuán)投資管理有限公司各出資約5億元人民幣，設(shè)立總額約10億元人民幣的互聯(lián)網(wǎng)汽車基金；2015年4月份，阿里整合旗下大數(shù)據(jù)營銷、汽車金融業(yè)務(wù)以及6000萬元車主匯聚的平臺，成立阿里汽車事業(yè)部；阿里旗下湖畔山南股權(quán)投資基金和上市公司道明光學(xué)以4000萬元投資攜車網(wǎng)B輪；2015年7月份，阿里汽車事業(yè)部宣布聯(lián)手螞蟻小貸和眾多汽車廠商推出"車秒貸"，消費(fèi)者只需用手機(jī)在線上提交申請，半小時之內(nèi)即可獲知貸款授信額度，網(wǎng)購信用額度最高可達(dá)20萬元。

    騰訊則是一早就確定了開放資源、連接一切的戰(zhàn)略路線。據(jù)《證券日報》記者觀察，騰訊在此領(lǐng)域的布局幾乎都是通過對外投資完成的。2013年，騰訊聯(lián)合君聯(lián)資本等投資B2B汽車電商平臺優(yōu)信拍；2015年1月份，騰訊和京東以現(xiàn)金和獨(dú)家資源的形式對易車網(wǎng)投資約13億美元，并向易車旗下專注于汽車金融互聯(lián)網(wǎng)平臺的子公司易鑫資本注資2.5億美元；2015年8月份，騰訊投資C2C平臺人人車；2015年9月份，騰訊聯(lián)合易車網(wǎng)等共同投資C2B平臺天天拍車。至此，騰訊完成了在新車電商及二手車電商C2B、C2C、B2B主要細(xì)分領(lǐng)域的完整布局。

    資料顯示，百度對外投資了優(yōu)步、天天用車、51用車、優(yōu)信二手車。其中，優(yōu)信二手車提供二手車的零售金融和供應(yīng)鏈金融服務(wù)。而度小滿（原百度金融）布局汽車領(lǐng)域的動作頻頻。2017年8月份，一只發(fā)行規(guī)模為4億元的“百度-長安新生-天風(fēng)2017年第一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”ABS產(chǎn)品獲批上線。該ABS產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)為個人汽車消費(fèi)信貸，這也意味著百度金融旗下的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)開始涉足汽車消費(fèi)信貸領(lǐng)域。

    另一家交易場景“大戶”京東不僅與騰訊共同投資了易鑫金融，京東金融也在汽車金融貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域有所涉獵，其以京東汽車商城中的“京東白條”的方式上線分期購車業(yè)務(wù)。

    可以看出，BATJ的自營汽車金融業(yè)務(wù)部分與其自身優(yōu)勢點(diǎn)牢牢結(jié)合，如今的市場格局中并未異軍突起。實(shí)際上，BATJ在此領(lǐng)域的對外投資布局已經(jīng)囊括了市面上的主要活躍玩家。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，汽車金融的未來之爭不再是庫存融資和消費(fèi)信貸這類基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的簡單比拼，圍繞著汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游，汽車金融的格局將呈現(xiàn)出更加多元化發(fā)展的形態(tài)。在互聯(lián)網(wǎng)+大背景下，隨著阿里巴巴、騰訊、百度、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭在汽車金融行業(yè)的攪局，汽車金融行業(yè)必將迎來發(fā)展高峰。

    未來之爭已開局

    有數(shù)據(jù)顯示，中國是全球第二大汽車保有量國家，但汽車金融的滲透率只有20%，說明汽車金融市場潛力巨大。目前汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)覆蓋了整個新車市場和汽車后市場。

    而汽車金融可謂汽車產(chǎn)業(yè)鏈中利潤率最高的環(huán)節(jié)，汽車金融公司為整車企業(yè)貢獻(xiàn)的利潤率高達(dá)30%-50%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球汽車銷售量中的70%是通過融資貸款銷售的，汽車金融業(yè)務(wù)所帶來的利潤占到全球汽車行業(yè)利潤的24%左右。

    資料顯示，汽車金融貸款主要分為三類：零售貸款、經(jīng)銷商批發(fā)貸款、融資租賃貸款。近年來汽車金融貸款規(guī)?？焖贁U(kuò)大，零售貸款占據(jù)主導(dǎo)地位。目前汽車零售貸款主要以分期付款為主，相對分期付款方式來說，融資租賃模式一直處于比較尷尬的地位。2016年融資租賃市場占有率不到1%，貸款余額僅21億元，基本處于空白狀態(tài)。

    據(jù)德勤預(yù)測，2016年-2020年，中國汽車金融將迎來高速的增長，到2020年，中國汽車金融的市場規(guī)模預(yù)計(jì)可以突破2萬億元。

    雖然巨頭布局一片藍(lán)海，但其背后是無數(shù)的暗礁以及難測的風(fēng)暴。

    有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，汽車金融領(lǐng)域最大的痛，仍是騙車騙貸和車輛的二次抵押。另外，汽車金融領(lǐng)域還面臨著汽車金融的場景化創(chuàng)新的局限。他同時認(rèn)為，汽車作為一種流動資產(chǎn)，純線上操作，很難控制車的流動。因此貸前的風(fēng)控審核，貸中的監(jiān)測管理，出現(xiàn)違約騙車后的追車，都需要強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)整合能力。除此之外，汽車金融行業(yè)內(nèi)部信息不透明、市場缺乏健全的信用體系等，都是汽車金融的暗礁。

    有報告指出，在一二線城市限購政策日益嚴(yán)苛，消費(fèi)能力提前透支的情況下、三四五線城市將是汽車市場未來銷量的增長主力，而不斷下沉的市場，恰恰是融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。

    去年以來，已有越來越多的電商盯上這塊蛋糕。2017年12月份優(yōu)信推出“一成購”就是典型的融資租賃方式。此外，“彈個車”“0元開走吧”“毛豆新車”都是去年以來較為熱門汽車融資租賃產(chǎn)品。2017年底，蘇寧汽車公司與淘汽互聯(lián)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，全面進(jìn)軍汽車融資租賃領(lǐng)域。