本報記者 呂東

    一方面不斷有銀行加入候場上市隊伍，另一方面則是年內(nèi)IPO“顆粒無收”——這就是今年以來銀行沖刺IPO的寫照。

    自6月中旬以來，無論是銀行IPO沖刺A股市場還是H股市場，均是動態(tài)不斷。廣州銀行、重慶三峽銀行A股上市材料相繼被接收，東莞農(nóng)商行境外上市申請審批材料也被接收。然而盡管沖刺IPO的銀行數(shù)量愈來愈多，但截至目前，今年仍無一家銀行實現(xiàn)IPO。

    民生銀行首席研究員溫彬在接受《證券日報》記者采訪時表示，年內(nèi)銀行仍沒有一家IPO，或是受對銀行上市公司治理審查更加嚴格規(guī)范的影響。此外，銀行盈利可能產(chǎn)生的變化，也會影響上市的速度。“但隨著發(fā)行永續(xù)債、優(yōu)先股的銀行范圍和力度增大，將極大緩解銀行的資本補充壓力并優(yōu)化資本結(jié)構。”

    三家銀行

    上市材料獲接收

    近來，證監(jiān)會官網(wǎng)先后披露了多家銀行IPO進展。

    作為一線城市中僅有的未上市城商行，廣州銀行的《首次公開發(fā)行股票并上市》材料本月17日被接收。資料顯示，廣州銀行前身是由46家城市信用合作社和1家聯(lián)社組建的廣州城市合作銀行，自2009年9月份，獲準更名為廣州銀行。

    2019年廣州銀行實現(xiàn)凈利潤43.24億元，比2018年增長5.55億元，增幅14.73%。截至去年年末，該行資產(chǎn)規(guī)模為5612.31億元，較2018年年末增長9.27%。廣州銀行前三大股東的持股比例均在15%以上，其中第一大股東廣州金融控股集團持股22.58%，廣州市廣永國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、中國南方電網(wǎng)有限責任公司持股比例分別為19.71%和16.94%。

    僅相隔數(shù)日后，地處西南地區(qū)的重慶三峽銀行提交的《首次公開發(fā)行股票并上市》材料也被接收。該行去年實現(xiàn)營業(yè)收入44.92億元，凈利潤16.05億元，同比分別增長18.94%和25.42%。而在股東持股方面，控股股東重慶信托持股占比高達29%。

    就在A股市場銀行排隊入場之時，沖刺H股上市的銀行也有所增加。據(jù)了解，東莞農(nóng)商行提交的境外上市申請審批材料也已于近日被接收。該行于2009年完成股份制改造，同時也是廣東省率先啟動改制為農(nóng)村商業(yè)銀行的三個試點之一。截至2019年年末，東莞農(nóng)商行資產(chǎn)總額達4612.09億元，增幅13.00%，去年實現(xiàn)凈利潤48.70億元，增幅8.12%。

    對于A股市場與H股市場IPO差異，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院賀炎林教授在接受《證券日報》記者采訪時表示，雖然科創(chuàng)板已實現(xiàn)注冊制，創(chuàng)業(yè)板注冊制也將落地，但目前A股市場IPO還是以核準制為主，特別是對于銀行來說IPO難度仍較大，而在H股實施則難度相對較少。“雖然H股上市程序相對較為簡單，操作相對容易，但由于H股投資者較為理性，市場化程度更高，因此新股發(fā)行價低于上市首日收盤價的情況經(jīng)常發(fā)生。在這種情況下，如果有銀行資產(chǎn)質(zhì)量和風險不理想，很容易出現(xiàn)新股認購不足的情況。”

    銀行IPO熱情不減

    候場數(shù)量持續(xù)增長

    與眾多銀行IPO熱情居高不下形成鮮明對比的是，雖然在去年銀行上市屢有斬獲，但2020年已經(jīng)過半，目前無論A股還是H股市場，均尚無一家銀行在年內(nèi)完成上市夙愿。

    由于長期未有新的上市銀行產(chǎn)生，導致A股市場門外候場的銀行又壯大了起來。根據(jù)證監(jiān)會披露的首發(fā)申請企業(yè)情況數(shù)據(jù)顯示，已有17家銀行處在名單之內(nèi)，其中，有高達15家的審核狀態(tài)為“預先披露更新”。

    而打算沖擊H股IPO的銀行也不在少數(shù)。除了遞交境外上市申請材料的東莞農(nóng)商行外，今年以來，還有其他銀行積極爭取在H股上市。

    渤海銀行于今年2月份在港交所提交了上市申請資料，日前該行已通過港交所上市聆訊，距離登陸H股市場更近一步。根據(jù)此前的披露信息，該行擬發(fā)行規(guī)模不超過71.22億股H股，所募集資金用于補充該行資本金。

    此外，曾經(jīng)沖擊A股IPO的威海市商業(yè)銀行也開始尋求H股上市。該行H股上市申請同樣在4月份獲得山東銀保監(jiān)局核準，港交所當月還披露了該行H股招股書。

    賀炎林表示，今年出現(xiàn)的銀行IPO停滯有兩方面原因，首先是疫情在一定程度上影響了銀行資產(chǎn)質(zhì)量；其次是目前二級市場上銀行股的PB普遍低于1，90%以上的銀行股跌破凈值。溫彬認為，隨著今年銀行加大對于實體經(jīng)濟的讓利，銀行凈息差收窄，銀行經(jīng)營可能面臨一定壓力，銀行資產(chǎn)質(zhì)量特別是中小銀行不良率有一定上升，這些方面或會對銀行達到上市要求造成一定影響。

    資本補充渠道拓寬

    銀行抗風險能力提升

    除了通過IPO募資外，永續(xù)債、二級資本債券、優(yōu)先股等也是銀行業(yè)重要的資本補充方式。雖然銀行上市之旅年內(nèi)暫時遇阻，但在監(jiān)管部門大力支持銀行多渠道資本補充的情況下，上市銀行正通過多種渠道加速資本補充，提升抗風險能力。

    作為頗受商業(yè)銀行歡迎的資本補充工具，今年以來，通過發(fā)行永續(xù)債進行資本補充的銀行數(shù)量持續(xù)增長。據(jù)統(tǒng)計，今年前6個月，已有17家銀行發(fā)行永續(xù)債的規(guī)模合計逾2800億元。其中包括國有大行、股份制銀行以及城商行、農(nóng)商行，而中小銀行占比持續(xù)增加。此外，目前永續(xù)債的發(fā)行陣營已擴充至民營銀行，發(fā)行主體覆蓋面愈來愈廣。

    與此同時，二級資本債券資本補充工具也受到各銀行垂青。據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)已有逾10家銀行發(fā)行完成二級資本債券，合計發(fā)行規(guī)模達千億元。近日，銀保監(jiān)會又批復同意了民生銀行不超過500億元的二級資本債券發(fā)行。