專家預(yù)計(jì)可撬動1萬億元新發(fā)放小微信用貸款

    本報(bào)記者 劉琪

    為支持中小微企業(yè)發(fā)展，銀行作為間接融資的重要中介一直重任在身。今年的《政府工作報(bào)告》提出，將中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策再延長至明年3月底，對普惠型小微企業(yè)貸款應(yīng)延盡延；完善考核激勵機(jī)制，鼓勵銀行敢貸、愿貸、能貸，大幅增加小微企業(yè)信用貸、首貸、無還本續(xù)貸。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于落實(shí)<政府工作報(bào)告>重點(diǎn)工作部門分工的意見》，相關(guān)政策應(yīng)在6月底前出臺。

    “就業(yè)位列‘六穩(wěn)’‘六保’之首。”昆侖健康資管首席宏觀研究員張瑋在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，從國家宏觀調(diào)控層面解決就業(yè)問題，更現(xiàn)實(shí)的策略就是通過流動性填補(bǔ)和債務(wù)展期解決企業(yè)的現(xiàn)金流問題。企業(yè)活著，就業(yè)和居民收入就有保障。

    銀行要做到

    “應(yīng)延盡延”

    為落實(shí)《政府工作報(bào)告》關(guān)于強(qiáng)化對穩(wěn)企業(yè)金融支持的要求，提高金融政策的“直達(dá)性”，6月1日，央行等部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步對中小微企業(yè)貸款實(shí)施階段性延期還本付息的通知》（以下簡稱《延期還本付息通知》）《關(guān)于加大小微企業(yè)信用貸款支持力度的通知》《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），進(jìn)一步細(xì)化、明確工作安排。

    從延期還本付息政策來看，今年3月1日，銀保監(jiān)會等五部門提出了臨時(shí)性的延期還本付息政策。按照彼時(shí)的要求，銀行可給予中小微企業(yè)貸款一定期限的延期還本付息安排，最長可延至2020年6月30日，免收罰息。根據(jù)《延期還本付息通知》的安排，對今年年底前到期的普惠小微貸款本金、存續(xù)的普惠小微貸款應(yīng)付利息，最長延長到2021年的3月31日，免收罰息。

    此次《延期還本付息通知》還明確提出，對于普惠小微貸款，銀行要做到“應(yīng)延盡延”。央行金融市場司司長鄒瀾在央行此前召開的新聞發(fā)布會上表示，過去在政策執(zhí)行過程中，有一些企業(yè)和地方反映，尤其是對一些小微企業(yè)來說由于相對弱勢，向銀行提出延期要求的時(shí)候，因?yàn)楦鞣N各樣的原因，政策落地可能有一些障礙，所以這次政策明確提出“應(yīng)延盡延”。

    為了鼓勵地方法人銀行對普惠小微企業(yè)貸款“應(yīng)延盡延”，央行創(chuàng)設(shè)了普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，提供400億元再貸款資金，通過特定目的工具（SPV）與地方法人銀行簽訂利率互換協(xié)議的方式，向地方法人銀行提供激勵，激勵資金約為地方法人銀行延期貸款本金的1%，預(yù)計(jì)可以支持地方法人銀行延期貸款本金約3.7萬億元，切實(shí)緩解小微企業(yè)還本付息壓力。

    創(chuàng)新貨幣政策工具支持下

    小微信用貸款將快速增長

    除了前述創(chuàng)設(shè)工具外，央行通過創(chuàng)新貨幣政策工具使用4000億元再貸款專用額度，購買符合條件的地方法人銀行2020年3月1日至12月31日期間新發(fā)放普惠小微信用貸款的40%，以促進(jìn)銀行加大小微企業(yè)信用貸款投放，支持更多小微企業(yè)獲得免抵押擔(dān)保的信用貸款支持。

    東方金誠研究發(fā)展部高級分析師馮琳對《證券日報(bào)》記者表示，按照40%的比例計(jì)算，此次公布的4000億元再貸款專用額度可撬動1萬億元新發(fā)放小微信用貸款規(guī)模。2019年全年主要金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放小微貸款3.6萬億元。央行指出“目前中小銀行發(fā)放信用貸款的占比只有8%左右。”據(jù)此估算，2019年新發(fā)放小微信用貸款規(guī)模不足3000億元。這也意味著，在新工具支持下，今年小微信用貸款將實(shí)現(xiàn)快速增長。與傳統(tǒng)的再貸款工具相比，新工具相當(dāng)于為銀行提供了期限為1年的零成本融資，從資金成本看，對銀行的激勵作用更加明顯。

    今年首貸率、續(xù)貸率

    將有明顯提升

    從考核獎勵機(jī)制建設(shè)來看，《指導(dǎo)意見》中提出要完善內(nèi)部績效考核評價(jià)，明確商業(yè)銀行要提升普惠金融在分支行和領(lǐng)導(dǎo)班子績效考核中的權(quán)重，將普惠金融在分支行綜合績效考核中的權(quán)重提升至10%以上等。同時(shí)，要優(yōu)化監(jiān)管政策外部激勵，包括推動修訂商業(yè)銀行法，研究修改商業(yè)銀行貸款應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保的規(guī)定，便利小微企業(yè)獲得信貸等。

    “我國目前小微企業(yè)和個(gè)體工商戶超過1億戶，它們是承載居民就業(yè)的主要領(lǐng)域，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要保障。保市場主體，重點(diǎn)是保小微企業(yè)。”新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，面對較大的經(jīng)濟(jì)下行壓力，疊加疫情影響等多重因素，本來就比較脆弱的小微企業(yè)面臨的困難更大。在特殊時(shí)期，大型銀行扛起責(zé)任和擔(dān)當(dāng)，繼續(xù)發(fā)揮機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多、資金成本低等優(yōu)勢，加大對小微企業(yè)的信貸投放，并逐步降低貸款利率，將更加有力地支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，把疫情造成的損失降到最低。隨著相關(guān)配套政策加快落地，今年首貸率、續(xù)貸率將有明顯提升，貸款成本將逐步下行。