張家港行、鄭州銀行、杭州銀行日前先后披露2019年上半年業(yè)績快報。其中，張家港行和杭州銀行出現營業(yè)收入和凈利潤增速“一減一增”的情況。分析人士認為，2019年上半年銀行業(yè)凈利潤的主要正貢獻因子來自規(guī)模增長，息差下行壓力有所加大。

    三家銀行凈利潤增速提升

    最先披露業(yè)績快報的張家港行2019年上半年實現營收18.03億元，同比增長25.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.74億元，同比增長15.05%。與第一季度相比，營收增速下跌7.76個百分點，歸屬于股東凈利潤增速提高1.2個百分點。

    與張家港行類似，杭州銀行也出現了營收和歸屬于股東凈利潤增速“一減一增”的情況。根據披露，杭州銀行2019年上半年實現營業(yè)收入104.60億元，同比增長25.74%；歸屬于股東凈利潤36.28億元，較上年同期增長20.21%。與第一季度相比，營收增速微跌近一個百分點，歸屬于股東凈利潤增速則提高了一個百分點。

    鄭州銀行方面，在第二季度業(yè)務帶動下，上半年營收和歸屬于股東利潤增速明顯提高。業(yè)績快報披露，該行上半年實現營收62.56億元，同比增長21.25%；實現歸屬于股東凈利潤24.74億元，比上年同期增長4.54%。值得注意的是，第一季度其營收增速和歸屬于股東凈利潤增速僅為11.71%和-9.35%。

    上述三家銀行資產質量均有所好轉。其中，鄭州銀行截至6月末不良貸款率為2.39%，比年初下降0.08個百分點；杭州銀行不良貸款率1.38%，較上年末下降0.07個百分點；張家港行不良貸款率1.43%，比年初下降0.04個百分點。

    息差下行壓力漸顯

    中銀國際認為，2019年上半年銀行業(yè)凈利潤的主要正貢獻因子將來自規(guī)模增長，息差下行壓力有所抬升，但個體分化持續(xù)，資產質量方面預計不良生成環(huán)比小幅抬升，撥備計提力度加大一定程度上影響盈利增長。

    2019年第二季度息差的下行壓力將逐步顯現。一方面，金融市場低利率對于信貸端的傳導將逐步體現，在企業(yè)融資需求較弱的環(huán)境下，銀行資產端優(yōu)質資產缺乏，疊加結構性政策引導銀行降低實體融資成本，使得銀行資產端收益率將步入下行通道。另一方面，今年一季度的全面降準與中小銀行高息同業(yè)負債的置換是推動上市銀行息差改善的主要因素，但隨著二季度貨幣政策邊際收斂，整體負債端成本改善幅度降低。不過，基于大小行之間的結構差異，市場化負債占比較高的中小銀行依然存在改善空間。

    非息收入方面，2019年二季度手續(xù)費收入增速預計將從一季度的高位小幅回落（2019年一季度上市銀行手續(xù)費收入同比增13%），但較2018年依然有明顯改善，全年同比增速預計在10%左右。改善的主要因素來自業(yè)務調整壓力的消退，投行、資管等業(yè)務逐步恢復正增長。此外，過去兩年增長較快的信用卡業(yè)務仍將是支撐行業(yè)增長的重要因子。

    中銀國際表示，考慮到半年末時點銀行核銷處置力度的加大，預計上市銀行整體不良率環(huán)比一季度下行1個基點至1.51%。不過，在整體經濟下行背景下，不良生成率仍然存在上行壓力。