■本報記者 呂東

    在延期近一個月后，浙江溫州鹿城農村商業(yè)銀行，終于在日前對外發(fā)布了其2018年年報。年報顯示，去年，該行凈利潤增長迅猛，同比增長逾50%。

    與此同時，《證券日報》在這份姍姍來遲的年報中還發(fā)現，這樣一家資產規(guī)模僅450億元的地方農商行，旗下竟然擁有高達39家村鎮(zhèn)銀行。上述村鎮(zhèn)銀行中，鹿城農商行作為控股股東、持股比例在50%以上的多達23家。而貴州省則成為了這家來自浙江的農商行布局的重點地區(qū)，該行旗下共有27家村鎮(zhèn)銀行遍布于此。中國銀行業(yè)協會發(fā)布的報告顯示，截至2018年年末，全國村鎮(zhèn)銀行開業(yè)數量已增至1616家，在銀行業(yè)整體法人數量占比達35.22%。

    東方金誠首席金融分析師徐承遠認為，農商行設立村鎮(zhèn)銀行主要為了突破地域限制，未脫離農商行“做小做散”的宗旨。設立村鎮(zhèn)銀行有助于農商行實現跨區(qū)域經營，但另一方面，設立村鎮(zhèn)銀行將導致農商行管理半徑拉長，可能會對農商行經營管理形成壓力。且主發(fā)起行和村鎮(zhèn)銀行經營區(qū)域存在差異，容易出現制度不適用或執(zhí)行不到位等問題。

    對于旗下近40家村鎮(zhèn)銀行目前的經營情況，鹿城農商行相關人士在接受《證券日報》記者咨詢時表示，“由于相關領導不在，不方便回答。”

    坐擁39家村鎮(zhèn)銀行

    投資成本合計近12億元

    《證券日報》記者查閱鹿城農商行2018年年報發(fā)現，對于這樣一家資產規(guī)模不足500億元的地方農商行，其擁有的村鎮(zhèn)銀行數量高達近40家，且在近六成的村鎮(zhèn)銀行持股比例在50%以上。

    在鹿城農商行年報中披露的按成本法核算的長期股權投資明細表中，列出的“被投資單位”一欄全部被各家村鎮(zhèn)銀行所占據，而這一長串由其所發(fā)起設立的村鎮(zhèn)銀行數量高達39家，這些村鎮(zhèn)銀行均以“富民”命名。

    資料顯示，鹿城農商行是在溫州市郊農村信用社的基礎上，歷經多次農村金融體制改革發(fā)展而來。2005年6月份完成一級法人體制改革，變?yōu)槁钩寝r村合作銀行，并于2013年6月份正式更名為鹿城農商行。

    據《證券日報》記者統計，鹿城農商行在上述村鎮(zhèn)銀行持股比例在20%-100%之間，并是其中大多數村鎮(zhèn)銀行的控股股東，其持股比例超過50%的村鎮(zhèn)銀行數量達23家。

    從該行披露的投資成本看，鹿城農商行對于上述39家村鎮(zhèn)銀行的初始投資成本合計達到11.92億元。而具體到單個村鎮(zhèn)銀行則是差異懸殊，投資成本多則上億元少則僅數百萬元，絕大多數村鎮(zhèn)銀行的初始投資成本為數千萬元。其中，浙江上虞富民村鎮(zhèn)銀行、浙江東陽富民村鎮(zhèn)銀行的初始投資成本最高，分別為1.19億元和1.02億元，上述兩家村鎮(zhèn)銀行也是僅有的投資成本過億元的銀行。

    一家截至去年年末資產規(guī)模僅為450億元的地方農商行，發(fā)起設立的村鎮(zhèn)銀行數量如此之多，這與鹿城農商行的發(fā)展戰(zhàn)略有著重要關系。在該行官網上，其對發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行著墨頗多。官網的宣傳稱，該行牢牢堅持“做小、做廣、做精”的經營定位，在立足當地金融服務的同時，批量發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行，努力實施“跨區(qū)域”發(fā)展戰(zhàn)略，拓展發(fā)展空間。

    徐承遠對《證券日報》記者表示：“設立村鎮(zhèn)銀行有助于農商行實現跨區(qū)域經營，且相比設立異地支行，設立村鎮(zhèn)銀行可引入其他股東，也能降低資本金消耗。”

    由鹿城農商行主發(fā)起的首家村鎮(zhèn)銀行——江西萍鄉(xiāng)安源富民村鎮(zhèn)銀行于2012年3月份開業(yè)，截至目前，其已開業(yè)的村鎮(zhèn)銀行數量有39家，已累計獲監(jiān)管部門批復同意籌建的村鎮(zhèn)銀行數則達到了43家。據了解，鹿城農商行旗下的各村鎮(zhèn)銀行，以農村、農業(yè)、農民為主要服務對像，以小微企業(yè)及個體工商戶為服務，貸款基本投向“三農”、小微企業(yè)和個體工商戶。相關數據顯示，截至2018年年末，全國村鎮(zhèn)銀行農戶和小微企業(yè)貸款合計占比91.18%，已連續(xù)五年保持在90%以上。

    《證券日報》記者發(fā)現，鹿城農商行發(fā)起設立的39家村鎮(zhèn)銀行分布于貴州、浙江、江西、上海以及河南等地，而貴州省成為了其布局村鎮(zhèn)銀行的重點省份。該行旗下共有27家村鎮(zhèn)銀行遍布貴州八個市（州）。

    全國村鎮(zhèn)銀行數量持續(xù)增長

    業(yè)績水平參差不齊

    中國銀行業(yè)協會發(fā)布的報告顯示，截至2018年年末，全國村鎮(zhèn)銀行開業(yè)數量已增至1616家，在銀行業(yè)整體法人數量占比達35.22%。截至去年年末，村鎮(zhèn)銀行資產規(guī)模1.51萬億元，負債規(guī)模1.33萬億元，規(guī)模指標的增速高于銀行業(yè)平均水平。

    村鎮(zhèn)數量快速增長之下，其盈利水平則參差不齊，部分村鎮(zhèn)銀行盈利能力較弱。

    從上市銀行披露的所控股村鎮(zhèn)銀行業(yè)績看，去年凈利潤在千萬元以上的村鎮(zhèn)銀行只有區(qū)區(qū)數家，而盈利過億元的村鎮(zhèn)銀行只有由長沙銀行控股的湘西村鎮(zhèn)銀行一家。其他多數村鎮(zhèn)銀行全年的凈利潤在數十萬元至數百萬元之間，且還有多家銀行凈利潤在萬元以下甚至出現虧損。

    有業(yè)內人士指出，近年來，頻頻出現的銀行打包轉讓村鎮(zhèn)銀行股權的信息，除了銀行自身業(yè)務結構調整以外，或也與旗下村鎮(zhèn)銀行經營狀態(tài)不佳不無關系。

    對于部分村鎮(zhèn)銀行盈利能力薄弱問題，徐承遠對《證券日報》記者指出，受限于品牌影響力弱、業(yè)務拓展難度大，村鎮(zhèn)銀行創(chuàng)收能力存在不足。再加上不良貸款率高企、撥備計提壓力對盈利形成的侵蝕，這些都會讓部分村鎮(zhèn)銀行一些業(yè)績難以讓人滿意。

    他同時指出，村鎮(zhèn)銀行在經營中還面臨一系列問題，首先，受渠道和規(guī)模限制，市場競爭力不足。由于村鎮(zhèn)銀行普遍成立時間較晚，存在網點布局少、規(guī)模小、業(yè)務類型單一等問題，在區(qū)域市場缺乏品牌知名度，競爭力薄弱。其次，資產質量下行壓力大。村鎮(zhèn)銀行客戶以三農及小微企業(yè)為主，借款人經營效益下降會對貸款質量形成沖擊，且有的村鎮(zhèn)銀行自身風險管理意識弱、不良貸款處置措施單一，信用風險管理壓力較大。

    《證券日報》記者注意到，鹿城農商行在其年報中并未披露旗下村鎮(zhèn)銀行2018年的具體盈利情況。但該行2018年投資收益達到3.8億元，同比增長28.19%。

    年報雖延期披露

    業(yè)績答卷亮眼

    擁有近40家村鎮(zhèn)銀行的鹿城農商行，盡管年報延期披露，但該行去年業(yè)績答卷則表現不俗，凈利潤同比增長逾50%。

    此前，因無法于4月底前按規(guī)定披露2018年年報，鹿城農商行對外發(fā)布了相關的風險提示公告。而對于年報延期披露的原因，該行彼時給出的解釋為：由于公司下屬子公司眾多，合并財務報表工作量巨大，且由于部分下屬子公司尚未完成2018年度財報審計工作，因此公司無法在規(guī)定的4月30日前披露年報。顯然，旗下擁有數量如此多的村鎮(zhèn)銀行，這也讓鹿城農商行年報編制工作耗時較長。

    盡管年報較規(guī)定截止時間延期了近一個月時間，但鹿城農商行去年的業(yè)績還是可圈可點的。

    截至2018年年末，該行全年實現營業(yè)收入12.51億元，同比增長19.52%；凈利潤6.26億元，同比增長高達54.43%。鹿城農商行去年資產質量也有提升，截至去年年末，該行五級不良貸款余額2.13億元，比年初減少5820.13萬元。五級不良貸款占比為0.94%，較年初下降0.43個百分點。

（策劃 呂東）