本報(bào)記者 李婷

    一面是部分企業(yè)終止磷酸鐵鋰擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，一面是大訂單產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)容。作為當(dāng)下“主流”正極材料磷酸鐵鋰正面臨著冰與火的考驗(yàn)。

    6月9日，Mystee（我的鋼鐵網(wǎng)）最新數(shù)據(jù)顯示，受車市消費(fèi)以及下游電芯搶出口等需求影響，5月份磷酸鐵鋰產(chǎn)量為28.79萬噸，較4月份增加7.15%。Mystee認(rèn)為，磷酸鐵鋰市場訂單處于高位，預(yù)計(jì)6月份磷酸鐵鋰產(chǎn)量為29.46萬噸。

    真鋰研究首席分析師墨柯對(duì)《證券日報(bào)》記者表示，整體看，磷酸鐵鋰需求在今年維持較高景氣度。但需要注意的是市場已經(jīng)不再滿足之前的低價(jià)競爭，對(duì)于磷酸鐵鋰更高性能的比拼凸顯，在新技術(shù)迭代同時(shí)實(shí)現(xiàn)快速降本是正極材料企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

    技術(shù)迭代需求明確

    近日，寧德時(shí)代與富臨精工股份有限公司子公司江西升華新材料有限公司（以下簡稱“江西升華”）簽署補(bǔ)充協(xié)議，一次性支付預(yù)付款5億元用于支持江西升華磷酸鐵鋰產(chǎn)線江西基地（16萬噸/年產(chǎn)能），四川三期（20萬噸/年產(chǎn)能）建設(shè)；并鎖定江西升華2025年至2029年期間產(chǎn)能；此前5月份，寧德時(shí)代已與湖北萬潤新能源科技股份有限公司簽署協(xié)議，約定2025年5月至2030年提供132.31萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)品。

    公開信息顯示，今年以來寧德時(shí)代已與江蘇龍?bào)纯萍脊煞萦邢薰镜攘姿徼F鋰龍頭廠商簽署了協(xié)議。做為全球動(dòng)力電池龍頭，寧德時(shí)代持續(xù)鎖定上游磷酸鐵鋰產(chǎn)能，進(jìn)一步釋放出磷酸鐵鋰“主流”地位穩(wěn)固信號(hào)，同時(shí)也明確了技術(shù)迭代需求。

    今年以來，磷酸鐵鋰電池呈現(xiàn)強(qiáng)勁的增長勢頭。數(shù)據(jù)顯示，2025年4月，我國磷酸鐵鋰電池裝車量44.8GWh，占總裝車量82.8%，同比增長75.9%。隨著新能源汽車市場的發(fā)展，消費(fèi)者對(duì)車輛的安全性、性價(jià)比等方面更加關(guān)注，磷酸鐵鋰電池在這些方面的優(yōu)勢使其更受市場青睞。

    從目前磷酸鐵鋰大單披露情況看，鋰電正極材料技術(shù)革新和降成本，是其中兩大關(guān)鍵信息，具體看，主要技術(shù)迭代趨勢為“高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品的迭代和量產(chǎn)導(dǎo)入”。

    萬聯(lián)證券投資顧問屈放對(duì)《證券日報(bào)》記者表示：“寧德時(shí)代對(duì)上游有需求的拉動(dòng)還是源于其技術(shù)的升級(jí)。伴隨著新一代產(chǎn)品的市場化，寧德時(shí)代推動(dòng)磷酸鐵鋰市場內(nèi)部的結(jié)構(gòu)化改革，二代產(chǎn)品逐漸被淘汰，而完全掌握新一代技術(shù)的企業(yè)仍在少數(shù)，同時(shí)簽訂長協(xié)合同，既能保證技術(shù)的領(lǐng)先也能保證產(chǎn)能的合理利用。”

    市場集中度進(jìn)一步提高

    盡管手握長協(xié)大單，但在快速降本的挑戰(zhàn)下，如何賺到合理的利潤依然是磷酸鐵鋰龍頭廠商面臨的最大難題。

    一正極材料廠商對(duì)《證券日報(bào)》記者透露：“今年以來，動(dòng)力電池快充產(chǎn)品催旺需求企業(yè)加碼新一代高壓密磷酸鐵鋰技術(shù)，即密度大于2.5—2.6g/cm的高壓密磷酸鐵鋰產(chǎn)品，該技術(shù)具備一定的技術(shù)壁壘，并對(duì)企業(yè)快速降本提出了更高的要求。”

    在嚴(yán)酷競爭壓力面前，高端產(chǎn)品成破局關(guān)鍵，低端產(chǎn)能面臨出清。行業(yè)出現(xiàn)了明顯分化，部分企業(yè)最終選擇終止磷酸鐵鋰擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

    6月2日，中核鈦白公告顯示，公司擬終止包括年產(chǎn)50萬噸磷酸鐵在內(nèi)的募投項(xiàng)目，原因系“由于下游市場供需關(guān)系發(fā)生較大變化，需求增速放緩所致”。此前，廣東芳源新材料集團(tuán)股份有限公司、龍佰集團(tuán)股份有限公司、廣東惠云鈦業(yè)有限公司等叫停了部分磷酸鐵鋰項(xiàng)目。

    “行業(yè)洗牌加劇，部分鐵鋰企業(yè)增量來源于供應(yīng)商間的訂單轉(zhuǎn)移，加上鐵鋰廠和電芯廠都有去庫動(dòng)作，鐵鋰廠實(shí)際生產(chǎn)情況依然存在不確定性。”墨柯表示，短期來看，磷酸鐵鋰的價(jià)格仍在弱勢運(yùn)行，后續(xù)可能還有下跌空間。目前拿到訂單的企業(yè)主要為頭部正級(jí)廠商，且從趨勢看，市場份額將進(jìn)一步集中到具備高壓密磷酸鐵鋰供應(yīng)能力的少數(shù)企業(yè)中。

（編輯 李波 上官夢露）