本報記者 李萬晨曦

    5月7日晚間，長江醫(yī)藥控股股份有限公司（以下簡稱“*ST長藥”）發(fā)布了與相關(guān)重整意向方簽署協(xié)議的公告，這標(biāo)志著公司預(yù)重整事項有了實質(zhì)性進展。

    協(xié)議約定總股本將增至8.76億股        

    公告稱，2025年5月6日，公司和臨時管理人分別與產(chǎn)業(yè)投資人四川嘉道博文生態(tài)科技有限公司、十堰市昊煒生物科技發(fā)展有限公司，財務(wù)投資人合肥當(dāng)歌長弘創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、安徽宏業(yè)股權(quán)投資基金有限公司、上海琉光東承企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、大涵私募證券基金管理（深圳）有限公司簽署重整投資協(xié)議。

    根據(jù)協(xié)議約定，以上市公司現(xiàn)有總股本3.50億股為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增15股的比例進行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，共計可轉(zhuǎn)增5.26億股，轉(zhuǎn)增價格2.42元/股。轉(zhuǎn)增完成后，上市公司的總股本由3.50億股增至8.76億股（最終轉(zhuǎn)增的準(zhǔn)確股票數(shù)量以中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司實際登記確認(rèn)的數(shù)量為準(zhǔn)）。

    回溯預(yù)重整的進展，2025年1月20日，*ST長藥收到湖北省十堰市中級人民法院（下稱“十堰中院”）送達的《決定書》，十堰中院決定對公司啟動預(yù)重整，并指定上海市錦天城律師事務(wù)所擔(dān)任公司預(yù)重整期間的臨時管理人。

    而后，公司于今年1月至4月期間，先后披露了《關(guān)于公司預(yù)重整案債權(quán)申報的公告》《關(guān)于臨時管理人公開招募和遴選投資人的公告》《關(guān)于公司子公司被債權(quán)人申請重整的提示性公告》等進展公告，本次公告則是*ST長藥經(jīng)過最終投票確定了磋商談判重整投資協(xié)議的順位。

    關(guān)于本次重整投資協(xié)議，公告中提到，若公司預(yù)重整及重整程序得以順利推進并重整成功，將有利于改善公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)、化解債務(wù)。但同時可能存在因重整投資人籌措資金不到位等無法按照協(xié)議約定履行投資義務(wù)的風(fēng)險。雖然《重整投資協(xié)議》已經(jīng)簽署，但仍可能存在簽署補充協(xié)議、協(xié)議被終止、解除、撤銷、認(rèn)定為未生效、無效或不能履行等風(fēng)險。

    仍面臨較高退市風(fēng)險        

    北京艾文智略投資管理有限公司首席投資官曹轍在接受《證券日報》記者采訪時表示，*ST長藥此次公告，標(biāo)志著其預(yù)重整取得重大進展，目前可以看到有一些積極因素，但依然存在較大不確定性，退市風(fēng)險依然較高。投資者需密切關(guān)注公司的重整進展、財務(wù)狀況變化以及行業(yè)動態(tài)等，謹(jǐn)慎做出投資決策。

    據(jù)了解，今年4月21日，*ST長藥披露關(guān)于公司股票交易被實施退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示暨停牌的公告，因公司2024年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)且連續(xù)三年扣非凈利潤為負(fù)值，2025年4月21日開市起停牌一天，自2025年4月22日開市起復(fù)牌，復(fù)牌之日起深圳證券交易所對公司股票交易實施退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示，公司證券簡稱由“長藥控股”變更為“*ST長藥”。

    中審亞太會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）對公司2024年度財務(wù)報告出具了帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的無保留意見審計報告（即非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見）。這已是公司連續(xù)第二年被出具“非標(biāo)”意見。

    業(yè)績方面，公司2024年凈利潤-6.28億元，扣非凈利潤已連續(xù)三年虧損。

    除業(yè)績虧損外，*ST長藥還面臨諸多風(fēng)險。截至目前，*ST長藥及子公司當(dāng)前所涉訴訟、仲裁117起，涉案金額合計17.31億元。公司存在大額有息負(fù)債7.47億元，其中逾期有息債務(wù)2.59億元，且回款情況不及預(yù)期。

    此外，公司及下屬子公司資金緊張，存在大額逾期債務(wù)和逾期擔(dān)保，債權(quán)人的起訴行為使部分子公司相關(guān)資產(chǎn)及權(quán)益被凍結(jié)或被強制執(zhí)行，將可能在一定程度上對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響。

    堂吉訶德數(shù)字科技公司首席研究員蔣李接受《證券日報》記者采訪時表示，*ST長藥2024年虧損嚴(yán)重，一季報顯示營收雖有增長但凈利潤仍為負(fù)，且有大額有息負(fù)債，償債能力下降，還存在賬戶凍結(jié)、訴訟纏身等問題，要在短期內(nèi)改善財務(wù)狀況、實現(xiàn)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正和持續(xù)盈利面臨較大挑戰(zhàn)。