本報(bào)記者 李文 見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    4月23日，貝恩公司發(fā)布了《2025年中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)報(bào)告》，該報(bào)告顯示，2024年中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)投資交易總額較上年增長(zhǎng)7%，達(dá)到470億美元。成長(zhǎng)型投資繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位，但控股型投資的占比進(jìn)一步提升。在投資領(lǐng)域方面，半導(dǎo)體和汽車（以新能源汽車為主）是較為活躍的投資賽道。

    作為市場(chǎng)中重要的金融機(jī)構(gòu)，近年來(lái)券商積極開(kāi)展私募股權(quán)業(yè)務(wù)，并通過(guò)旗下私募子公司、另類投資子公司參與相關(guān)投資，響應(yīng)“投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技”號(hào)召，為促進(jìn)股權(quán)資本形成、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    那么，券商在開(kāi)展私募股權(quán)投資時(shí)，可以如何發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)、平衡早期投資的風(fēng)險(xiǎn)與長(zhǎng)期回報(bào)預(yù)期，更好地開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)？

    在回答《證券日?qǐng)?bào)》記者上述提問(wèn)時(shí)，貝恩公司全球合伙人、大中華區(qū)私募基金業(yè)務(wù)主席周浩表示：“一方面，當(dāng)前私募股權(quán)投資行業(yè)中頭部效應(yīng)愈發(fā)凸顯，對(duì)于券商而言，作為L(zhǎng)P（有限合伙人），可以篩選一些業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的頭部機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，通過(guò)選擇合適的GP（普通合伙人），提高投資的成功概率。另一方面，券商可依托自身獨(dú)特的行業(yè)研究?jī)?yōu)勢(shì)，深耕具體行業(yè)、領(lǐng)域及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，提升對(duì)產(chǎn)業(yè)的價(jià)值判斷能力，發(fā)掘具有潛力的投資賽道，以獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。”

    此外，貝恩公司全球合伙人、大中華區(qū)兼并收購(gòu)業(yè)務(wù)主席鄭思遠(yuǎn)表示：“當(dāng)前，中國(guó)的私募股權(quán)市場(chǎng)仍處于轉(zhuǎn)型階段，投資機(jī)構(gòu)紛紛尋求新的策略打法。除了從成長(zhǎng)型投資轉(zhuǎn)向控股型投資，投資機(jī)構(gòu)也在探索開(kāi)展更多跨境和平臺(tái)型投資，這一轉(zhuǎn)變對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)的能力提出了新的要求。”

（編輯 張明富）