本報(bào)記者 王鏡茹

    4月22日，廣東領(lǐng)益智造股份有限公司（以下簡稱“領(lǐng)益智造”）披露了發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書（草案）。領(lǐng)益智造擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券以及支付現(xiàn)金的方式購買交易對方合計(jì)持有的江蘇科達(dá)66.46%股權(quán)。交易完成后，江蘇科達(dá)將成為領(lǐng)益智造的控股子公司。

    公告顯示，截至評估基準(zhǔn)日2024年12月31日，江蘇科達(dá)100%股權(quán)的評估值為5.05億元。經(jīng)協(xié)商，確定江蘇科達(dá)66.46%股權(quán)的最終交易價(jià)格為3.32億元。

    此外，領(lǐng)益智造擬向不超過35名特定對象發(fā)行股票募集配套資金，募集資金金額不超過2.07億元。

    江蘇科達(dá)主營汽車飾件總成產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，是上海汽車集團(tuán)股份有限公司、比亞迪股份有限公司等多家知名整車廠商的一級供應(yīng)商。公告顯示，2023年、2024年江蘇科達(dá)歸屬母公司所有者的凈利潤分別為2531.99萬元、4097.88萬元。2024年江蘇科達(dá)與廣東匯天航空航天科技有限公司達(dá)成合作，將共同攻關(guān)飛行汽車相關(guān)技術(shù)。

    領(lǐng)益智造相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示：“交易完成后，公司的汽車業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)從Tier2（二級供應(yīng)商）向Tier1（一級供應(yīng)商）的成功轉(zhuǎn)型。在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，Tier1通常在產(chǎn)品研發(fā)階段就深度參與其中，這種長期且緊密的合作模式，能夠大大增強(qiáng)客戶黏性，保障業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)性。”

    據(jù)悉，領(lǐng)益智造將從動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件等Tier2業(yè)務(wù)切入汽車飾件行業(yè)，獲得汽車內(nèi)外飾件系統(tǒng)零部件及模具的設(shè)計(jì)、制造及銷售能力，并與江蘇科達(dá)形成互補(bǔ)的國內(nèi)外客戶資源，進(jìn)一步拓寬新的客戶渠道及產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，助力江蘇科達(dá)跟隨下游客戶完成出海建廠，從而配合整車企業(yè)開展屬地化布局。

    目前，領(lǐng)益智造在汽車領(lǐng)域已布局動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件，以及柔性軟連接母排、注塑件等精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。年報(bào)顯示，2024年公司汽車及低空經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入21.17億元，同比增長52.90%。“2024年江蘇科達(dá)營收8.99億元，完成收購后領(lǐng)益智造的汽車及低空經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模將實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。”上述企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。

    “當(dāng)前國內(nèi)頭部車企在篩選核心供應(yīng)商時(shí)，往往會(huì)優(yōu)先考慮具備消費(fèi)電子基因的企業(yè)，特別是傳統(tǒng)消費(fèi)電子巨頭，這些廠商具備大規(guī)模量產(chǎn)、精細(xì)化成本管控等優(yōu)勢，深度介入汽車產(chǎn)業(yè)鏈后，可依托制造經(jīng)驗(yàn)，顯著拉低核心零部件的研發(fā)與制造成本。”深度科技研究院院長張孝榮對《證券日報(bào)》記者表示。

    從消費(fèi)電子廠商進(jìn)入汽車電子領(lǐng)域的成長路徑來看，大多數(shù)公司也是通過收購、合作等方式參與到汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

    以立訊精密工業(yè)股份有限公司（以下簡稱“立訊精密”）為例，2024年9月份公司發(fā)布的公告顯示，擬通過股權(quán)交易收購Leoni AG的50.1%股權(quán)及Leoni AG之全資子公司Leoni Kabel GmbH的100%股權(quán)，以加快推進(jìn)公司汽車業(yè)務(wù)全球化進(jìn)程，提升公司汽車線束產(chǎn)品在全球市場的綜合競爭力；今年4月份，立訊精密宣布與輕舟智航（QCraft）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞智能輔助駕駛軟硬一體技術(shù)打造解決方案，覆蓋10萬元級及以上系列車型不同功能場景下的多樣化需求。

    隨著戰(zhàn)略布局成效初顯，部分先行企業(yè)已進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期。深圳順絡(luò)電子股份有限公司2025年第一季度實(shí)現(xiàn)營收14.61億元，同比增長16.03%。其中，汽車電子業(yè)務(wù)的表現(xiàn)尤為突出，銷售額達(dá)到3.14億元，同比增長65.46%，成為公司增長最快的板塊之一。

    添翼數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫高級研究員吳婉瑩對《證券日報(bào)》記者表示：“消費(fèi)電子廠商切入汽車產(chǎn)業(yè)鏈需跳出傳統(tǒng)代工思維，構(gòu)建‘技術(shù)+生態(tài)’的雙重護(hù)城河。首先是強(qiáng)化垂直整合能力，從單一制造向‘設(shè)計(jì)—研發(fā)—方案輸出’延伸。其次要深度綁定車企需求，以聯(lián)合研發(fā)等方式與車企建立互信，差異化布局高附加值環(huán)節(jié)，不斷提高自研能力及比例。”

（編輯 上官夢露）