本報(bào)記者 張曉玉

    3月6日晚間，中瓷電子發(fā)布公告稱，公司于2023年3月3日收到深交所關(guān)于恢復(fù)審核公司本次重大資產(chǎn)重組的通知。

    此前，因中瓷電子重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件中記載的評(píng)估資料已過有效期需要補(bǔ)充提交，按照相關(guān)規(guī)定，深交所對(duì)中瓷電子本次重大資產(chǎn)重組中止審核。近期，中瓷電子及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)完成申請(qǐng)材料的更新工作并向深交所申請(qǐng)恢復(fù)審核。

    公告顯示，中瓷電子擬發(fā)行股份收購(gòu)博威公司73%股權(quán)、氮化鎵通信基站射頻芯片業(yè)務(wù)資產(chǎn)及負(fù)債、國(guó)聯(lián)萬眾94.6%股權(quán)；并向不超過35名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。

    中瓷電子之前交易價(jià)格是以2021年12月31日為基準(zhǔn)日的評(píng)估值為依據(jù)協(xié)商確定，但由于上述評(píng)估報(bào)告有效期屆滿，故重新評(píng)估以2022年6月30日為基準(zhǔn)日對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行了加期評(píng)估。

    從加期評(píng)估結(jié)果來看，博威公司的加期評(píng)估結(jié)果為27.62億元；氮化鎵通信基站射頻芯片業(yè)務(wù)資產(chǎn)及負(fù)債的加期評(píng)估結(jié)果為16.34億元；國(guó)聯(lián)萬眾的加期評(píng)估結(jié)果為4.61億元，均未出現(xiàn)評(píng)估減值情況。

    此前，以2021年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，博威公司100%股權(quán)的評(píng)估值為26.08億元，氮化鎵代工廠100%股權(quán)的評(píng)估值為15.11億元，國(guó)聯(lián)萬眾94.60%股權(quán)的評(píng)估值為4.16億元。

    添翼數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫(kù)高級(jí)研究員吳婉瑩在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“深交所此次要求公司加期評(píng)估體現(xiàn)了審核的嚴(yán)謹(jǐn)性，表達(dá)了監(jiān)管對(duì)于定價(jià)準(zhǔn)確性的要求愈發(fā)嚴(yán)格，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看有利于推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，保障投資者的利益。”

    東北證券研究員李玖表示，中瓷電子擬注資的國(guó)聯(lián)萬眾背靠第三代半導(dǎo)體領(lǐng)軍企業(yè)中電十三所，積累了豐富的碳化硅芯片研發(fā)優(yōu)勢(shì)，應(yīng)用于比亞迪OBC的SiC MOSFET模塊已批量供貨。主驅(qū)端碳化硅模塊具備高價(jià)值量、高技術(shù)壁壘等特點(diǎn)，成長(zhǎng)空間廣闊。國(guó)聯(lián)萬眾應(yīng)用于主驅(qū)的SiC MOS研發(fā)順利，有望優(yōu)先實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，助力公司切入SiC MOS芯片一級(jí)賽道，進(jìn)一步打開成長(zhǎng)空間。

    公告顯示，中瓷電子此次募集配套資金擬在支付本次重組相關(guān)費(fèi)用后用于標(biāo)的公司“氮化鎵微波產(chǎn)品精密制造生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”“通信功放與微波集成電路研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”“第三代半導(dǎo)體工藝及封測(cè)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”“碳化硅高壓功率模塊關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目”等。

    “隨著中國(guó)星網(wǎng)的通信衛(wèi)星01/02招標(biāo)落地，GaN在衛(wèi)星通信領(lǐng)域的應(yīng)用有望加速發(fā)展。博威公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)實(shí)現(xiàn)GaN5G基站射頻芯片技術(shù)突破的廠商之一，此次交易后中瓷電子有望加速該領(lǐng)域市場(chǎng)拓展，打造業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)。”李玖分析道。

    值得注意的是，從中瓷電子已披露的2022年三季報(bào)看，彼時(shí)公司的凈資產(chǎn)為12.30億元，去年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)1.05億元。此次收購(gòu)為同一控制下的企業(yè)合并，交易完成后，上市公司基本每股收益和稀釋每股收益均可由0.59元提高至1.24元。

    吳婉瑩表示：“中瓷電子此次收購(gòu)有利于其業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展，有望整合成為第三代半導(dǎo)體的IDM企業(yè)，與原用陶瓷外殼的主業(yè)形成協(xié)同，未來有望打開第二成長(zhǎng)曲線。”

（編輯 于南 張鈺鵬）