本報記者 張文娟

    10月25日，*ST科迪公告稱，公司控股股東科迪集團等九家公司合并重整工作正在依法有序進行。據(jù)悉，這已是*ST科迪今年以來第五次發(fā)布關于控股股東破產(chǎn)重整的公告。

    資料顯示，科迪集團創(chuàng)建于1985年，是一家以農(nóng)副產(chǎn)品深加工為主，集工、科、農(nóng)、牧、商于一體的現(xiàn)代綜合性食品企業(yè)集團，是全國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，中國最大的速凍和方便面生產(chǎn)加工基地之一和新興的乳業(yè)發(fā)展企業(yè)。然而，2018年集團開始被曝出存在經(jīng)營困難、資金鏈斷裂等問題。其中，旗下上市企業(yè)*ST科迪更是被曝出在2016年至2018年間虛增收入和利潤，同時，在未經(jīng)審批下向大股東科迪集團轉(zhuǎn)出數(shù)十億元資金，且提供違規(guī)擔保十余筆，上市公司投資者損失慘重。2020年12月21日，科迪集團被商丘市中級人民法院依法裁定進入重整程序。今年2月8日，商丘中院出具《民事裁定書》，裁定批準科迪集團提出的重整計劃。

    根據(jù)商丘中院裁定及生效的重整計劃，河南科迪大磨坊食品有限公司、河南省科迪便民超市有限公司、河南省科迪面業(yè)有限責任公司、河南省科迪速凍食品有限公司、河南科迪罐頭食品有限公司、五大連池市綠色大米開發(fā)有限公司、科迪便利連鎖商貿(mào)有限責任公司、科迪食品集團電子商務有限公司、商丘市科苑牧業(yè)有限公司與科迪集團合并重整。

    北京中銀律師事務所合伙人郭利軍律師在接受《證券日報》記者采訪時表示：“根據(jù)商丘市中級人民法院的民事裁定書，科迪集團的破產(chǎn)重整采用了‘實質(zhì)合并規(guī)則’，上市公司*ST科迪作為關聯(lián)方并不在此次重整范圍。但此次破產(chǎn)重整能否成功，還要看投資人、債權人、債務人的幾方利益能否達到平衡。”

    公開資料顯示，近年來，科迪集團及其關聯(lián)方經(jīng)營狀況有所好轉(zhuǎn)。其旗下主要子公司科迪速凍目前基本恢復正常經(jīng)營，*ST科迪也扭虧為盈。今年半年報顯示，報告期內(nèi)*ST科迪實現(xiàn)營收2.7億元，同比增長44.77%；歸母凈利潤0.08億元，上年同期為-0.56億元。資產(chǎn)負債率方面，截至報告期末，*ST科迪負債率為86.68%，較2020年末有所下降。

    在此情況下，近期網(wǎng)絡平臺上有部分科迪集團的債權人和*ST科迪的股票持有人對此次重整能否成功，科迪集團能否借此走出困境表現(xiàn)出極大關注。

    “重整不會對*ST科迪的正常經(jīng)營產(chǎn)生大的影響，但是隨著重整的不斷推進，市場對重整的風險和結(jié)果的預期會越發(fā)敏感，或可能對二級市場產(chǎn)生一定影響，投資者需要對此密切關注。”西藏錦繡商品交易所股票分析師趙輝表示。

    河南鴻鵠企業(yè)咨詢管理有限公司企業(yè)戰(zhàn)略師馬一思表示：“債務人合并重整的作用是通過重整來將更有盈利能力的資產(chǎn)并入債務人手里，讓它恢復盈利能力，這對債務人和債權人都有好處。對債務人而言，重整可以使旗下有繼續(xù)經(jīng)營價值的公司免予解體或破產(chǎn)，從而改善財務狀況，清償?shù)狡趥鶆?。對債權人而言，若債務人重整成功，將有效避免一旦其進入破產(chǎn)清算所導致的債權清償比例過低這一現(xiàn)象的產(chǎn)生，一定程度上避免了最差局面的發(fā)生，有利于挽回損失。”

    而關于科迪集團重整對旗下上市企業(yè)*ST科迪的影響，馬一思表示：“一方面是集團層面申請的破產(chǎn)重整，另一方面重整已得到法院支持。所以，對于*ST科迪，重整可能會導致實際控制人發(fā)生變化，但不影響上市公司的正常經(jīng)營。”

（編輯 白寶玉）