11月27日晚間，漢商集團(tuán)披露的要約收購(gòu)報(bào)告書顯示，公司股東閻志擬向除他本人及其一致行動(dòng)人卓爾控股有限公司以外的其他流通股股東發(fā)出部分要約，要約收購(gòu)價(jià)格為15.79元/股，要約收購(gòu)股份數(shù)量為2156萬股，占公司總股本9.50%。若此次收購(gòu)全部成行，則卓爾系將合計(jì)持有漢商集團(tuán)39.50%股權(quán)，成為上市公司新主。

    根據(jù)公告，本次要約價(jià)格為15.79元/股，較公司股票停牌前的收盤價(jià)12.04元/股溢價(jià)約31.15%，要約收購(gòu)所需最高資金為3.40億元，資金來源為收購(gòu)人的自有資金。本次要約收購(gòu)期限共計(jì)34個(gè)自然日，期限自2018年11月30日至2019年1月2日。本次要約期限屆滿前最后三個(gè)交易日內(nèi)，預(yù)受股東不得撤回其對(duì)要約的接受。

    要約期滿后，若預(yù)受要約股份的數(shù)量少于1724.80萬股（占漢商集團(tuán)股份總數(shù)的7.60%），則本次要約收購(gòu)自始不生效，登記結(jié)算公司上海分公司自動(dòng)解除對(duì)相應(yīng)股份的臨時(shí)保管，所有預(yù)受的股份將不被收購(gòu)人接受。若預(yù)受要約股份的數(shù)量不低于1724.80萬股且不高于2156萬股（占漢商集團(tuán)股份總數(shù)的9.50%），則收購(gòu)人按要約約定的條件購(gòu)買被股東預(yù)受的股份；預(yù)受要約股份的數(shù)量超過2156萬股時(shí)，收購(gòu)人按照同等比例收購(gòu)預(yù)受要約的股份。

    若本次要約收購(gòu)得以順利實(shí)施，閻志與卓爾控股合計(jì)最多持有漢商集團(tuán)8964.43萬股，占漢商集團(tuán)總股本的比例為39.50%。本次要約收購(gòu)不會(huì)致使公司股權(quán)分布不具備上市條件。此外，截至本報(bào)告書簽署之日，除本次要約收購(gòu)?fù)?，收?gòu)人不存在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持或處置上市公司股份的計(jì)劃。

    對(duì)于此次要約收購(gòu)，閻志表示，看好漢商集團(tuán)的發(fā)展?jié)摿?，擬通過本次要約收購(gòu)增加對(duì)上市公司的持股比例，并將利用自身資源優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，幫助上市公司提升管理效率、優(yōu)化資源配置，增強(qiáng)上市公司持續(xù)盈利能力、促進(jìn)上市公司穩(wěn)定發(fā)展；此次要約收購(gòu)不以終止?jié)h商集團(tuán)的上市地位為目的。

    卓爾系對(duì)漢商集團(tuán)的資產(chǎn)早就青睞有加。早在2012年，閻志及其控股的卓爾控股有限公司即買入漢商集團(tuán)股份，而后又多次增持，至2013年3月，卓爾方面的持股比例已達(dá)20%。不過，此后卓爾放慢了增持步伐，并通過媒體釋放出合作的善意。后來閻志還當(dāng)選漢商集團(tuán)的董事。

    2017年9月，卓爾控股及一致行動(dòng)人閻志分別增持了漢商集團(tuán)股票，并合計(jì)持有上市公司30%股權(quán)。當(dāng)時(shí)，卓爾控股還在公告中表示，增持漢商集團(tuán)股份的目的是出于對(duì)漢商集團(tuán)發(fā)展前景看好，卓爾控股及一致行動(dòng)人閻志短期內(nèi)不再增持漢商集團(tuán)股份，公司尊重并不改變現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，公司希望與漢商集團(tuán)建立更加緊密的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略合作關(guān)系。

    卓爾系此次以部分要約收購(gòu)的方式來增持公司股權(quán)，無疑會(huì)對(duì)漢商集團(tuán)實(shí)際控制人漢陽(yáng)國(guó)資造成壓力，后者將如何應(yīng)對(duì)？此外，面對(duì)如此利好，漢商集團(tuán)未來股價(jià)有可能迅速漲至此次要約收購(gòu)價(jià)格的上方，這又將給要約收購(gòu)方足額增持帶來變數(shù)。