本報訊 3月14日晚間，恒逸石化公布重組預案，公司擬以發(fā)行股份的方式購買恒逸集團所持嘉興逸鵬100%股權和太倉逸楓100%股權、購買富麗達集團和興惠化纖合計所持雙兔新材料100%股權，同時擬采用詢價方式向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過30億元，且募集配套資金發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行前上市公司總股本的20%。本次交易不構成重大資產重組，構成關聯(lián)交易，但不構成重組上市，不會導致上市公司實際控制人發(fā)生變化。

    公告稱，募集配套資金扣除中介費用及相關稅費后，將用于由標的公司嘉興逸鵬實施的“年產50萬噸差別化功能性纖維提升改造項目”、“智能化升級改造項目”和“差別化纖維節(jié)能降耗提升改造項目”及標的公司太倉逸楓實施的“年產25萬噸環(huán)保功能性纖維提升改造項目”和“智能化升級改造項目”。本次募集配套資金以發(fā)行股份購買資產為前提條件，但最終配套融資成功與否不影響本次發(fā)行股份購買資產行為的實施。

    據(jù)披露，本次交易標的資產的交易價格初步定為41.92億元，發(fā)行價格16.71元/股，本次交易上市公司擬向恒逸集團、富麗達集團及興惠化纖等3名交易對方合計發(fā)行股份2.51億股，占發(fā)行后上市公司總股本的13.21%。

    預案顯示，根據(jù)未經(jīng)審計財務報表，截至2017年12月31日，嘉興逸鵬和太倉逸楓2017年合計實現(xiàn)凈利潤1億元，雙兔新材料2017年實現(xiàn)凈利潤2.08億元。同時，恒逸集團承諾嘉興逸鵬和太倉逸楓于2018、2019、2020三個會計年度實現(xiàn)的凈利潤合計分別不低于2.28億元、2.56億元、2.6億元。

    業(yè)內人士認為，本次交易有利于鞏固和提升主營業(yè)務，提升公司核心競爭力；有利于完善自身產業(yè)鏈結構，增強抵御行業(yè)周期性風險的能力；有利于上市公司增強抗風險能力、提升持續(xù)盈利能力，符合全體股東的利益；有利于解決上市公司與控股股東之間的潛在同業(yè)競爭。

    據(jù)了解，2018年是供給側結構性改革深化之年。大力實施創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略，加快結構調整，積極推進化纖產業(yè)由“中國制造”向“中國智造”的轉型升級，提升全球資源配置運營能力，是“十三五”期間化纖行業(yè)把握機遇、應對挑戰(zhàn)及中國建設化纖強國的必然選擇。

    業(yè)內人士表示，上市公司、龍頭企業(yè)相對于中小化纖企業(yè)而言，擁有明顯的產能規(guī)模優(yōu)勢、人力資源優(yōu)勢、技術研發(fā)優(yōu)勢、融資平臺優(yōu)勢，且更加注重綠色環(huán)保、節(jié)能減排，擔負了更多的社會責任。因此，國家政府鼓勵上市公司積極參與供給側改革，依托上市公司平臺整合優(yōu)質資產并淘汰落后產能，通過提高產業(yè)集中度，調整行業(yè)供應結構和完善產能分布，從而實現(xiàn)產業(yè)轉型升級。

    通過本次交易，恒逸石化打破了化纖行業(yè)通過新建工廠擴張產能的傳統(tǒng)擴張模式，通過收購方式來吸收整合行業(yè)內的優(yōu)質產能，響應了國家供給側改革的號召。對優(yōu)質標的公司進行收購，也使公司有效避免了漫長的產能建設周期，有利于公司盡快享受行業(yè)高景氣周期盈利改善帶來的紅利，顯著增強上市公司整體盈利能力，保障全體股東利益。

    恒逸石化表示，公司目前為國內PTA及聚酯纖維行業(yè)龍頭企業(yè)。本次交易后，上市公司將增加聚酯纖維產能144.5萬噸/年，同時擬利用配套融資在標的公司對現(xiàn)有聚酯纖維產能進行升級改造，將進一步擴大上市公司主營業(yè)務規(guī)模。本次交易將拓展上市公司的市場覆蓋范圍和智能制造水平，實現(xiàn)聚酯纖維板塊在規(guī)模成本、品質效益各環(huán)節(jié)的提升，增強上市公司市場影響力，有效提升上市公司在聚酯纖維行業(yè)的競爭優(yōu)勢。

    聚酯纖維為上市公司現(xiàn)有產業(yè)鏈的后端業(yè)務，本次交易是踐行持續(xù)的推進石化化纖產業(yè)鏈延伸、完善自身產業(yè)結構戰(zhàn)略思路。新增的聚酯纖維產能有利于公司的產業(yè)結構特征由菱型結構向水平型結構邁進，既可提升上市公司現(xiàn)有PTA產能用于自身產業(yè)鏈內部消化的比例，也可進一步降低上游煉化項目投產的運營風險。整體上，本次交易進一步完善了產業(yè)結構和產業(yè)分布，有利于上市公司增強抵御行業(yè)周期性波動風險的能力。

    公司自重組上市以來，尚未進行過較大規(guī)模且使用股份支付手段的并購。通過本次交易，上市公司將獲得寶貴的并購經(jīng)驗，為下一步持續(xù)并購、整合產業(yè)資源及豐富公司發(fā)展方式打下良好的基礎。