今年以來，新基金發(fā)行規(guī)模已突破2.66萬億元，不少權益及“固收+”、FOF產品熱賣成爆款。

    此外，各大基金公司瞄準熱門賽道，爭相布局“碳中和”相關基金產品。

    在產品創(chuàng)新方面，今年也是格外亮眼，F(xiàn)OF- LOF、ETF指數(shù)增強、同業(yè)存單指數(shù)基金、北交所主題基金等接連成為市場關注的焦點。

    時至年末基金公司也在積極規(guī)劃明年產品布局，繼續(xù)抓住市場“風口”。多家基金公司表示，明年仍將秉持“攻守兼?zhèn)?rdquo;策略，持營和新發(fā)“兩手”都要抓。選擇賽道上會從投研資源、賽道容量、賽道擁擠程度等方面考慮，在競爭激烈的賽道也會結合自身稟賦優(yōu)勢和戰(zhàn)略規(guī)劃選擇性參與。

    公募搶灘布局熱門賽道

    產品創(chuàng)新成亮點

    從公募今年在新發(fā)產品上的布局來看，一些大中型基金公司可謂碩果累累，在夯實自身優(yōu)勢的同時，也卓有成效得補齊短板，“固收+”產品、細分行業(yè)ETF、熱門行業(yè)主題基金等都成為公募爭相布局的著力點。此外，今年也是公募基金產品創(chuàng)新大年，F(xiàn)OF- LOF、ETF指數(shù)增強、同業(yè)存單指數(shù)基金、北交所主題基金等紛紛成為基金圈熱議的話題。

    招商基金表示，今年以來，公司非貨規(guī)模增長行業(yè)第三，股票型、混合型、債券型產品均實現(xiàn)了高于行業(yè)水平的增長。其中，“固收+”在品牌建設和指數(shù)產品線開拓上取得顯著成效。著力將固收+打造成為公司明星產品線，重點持營打造出了招商瑞文、招商安華等百億級別“固收+”旗艦產品。在指數(shù)方面，招商基金圍繞特色主題為主，寬基為輔的策略，持續(xù)開發(fā)布局指數(shù)產品，今年以來已陸續(xù)發(fā)行17只指數(shù)產品，包括雙創(chuàng)ETF、云計算ETF等行業(yè)首批產品。

    同時招商基金還相繼推出多個創(chuàng)新型公募產品。北交所開市當天，發(fā)行首批專精特新基金。今年6月，公司發(fā)行了首批科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、首批公募MOM。11月，招商滬深300增強策略ETF正式獲批，成為國內首批指數(shù)增強型ETF。

    國泰基金表示，主動權益方面，公司今年以來發(fā)行了國泰價值先鋒、國泰核心價值兩年持有、國泰成長價值、國泰價值領航、國泰景氣優(yōu)選等產品，均為公司績優(yōu)基金經理掌舵。被動指數(shù)方面，公司今年在被動指數(shù)領域布局了一系列行業(yè)ETF和寬基ETF產品，行業(yè)ETF廣泛覆蓋光伏、醫(yī)療、消費電子、智能汽車等行業(yè)。此外，最近作為國內首批“主動管理”指數(shù)增強ETF，國泰滬深300增強策略ETF已獲批并發(fā)行。

    博時基金表示，今年在行業(yè)/主題權益基金、ETF、公募REITs、偏債混絕對收益產品、養(yǎng)老目標產品等多個產品條線持續(xù)發(fā)力。比如成功成立和上市博時招商蛇口產業(yè)園封閉式基礎設施證券投資基金、成立養(yǎng)老目標日期2035、2040、2045、2050四只持有期混合型FOF，補齊公司養(yǎng)老目標日期產品條線、成立一批細分賽道的行業(yè)/主題權益基金、成立和上市一批成長性、流動性良好，具有較好交易和配置屬性的行業(yè)/主題ETF、成立了一批持有期偏債混絕對收益產品等。

    此外，博時基金還積極參與行業(yè)業(yè)務創(chuàng)新，年初開始參與ETF集合申購業(yè)務，為首批8只ETF之一；成立首批投資專精特新小巨人主題權益基金，并積極準備參與北交所投資的交易、IT等內部基礎設施建設；6月份獲得投顧業(yè)務資格，并于10月份開展投顧服務和配套產品。

    匯豐晉信基金總經理李選進表示，今年匯豐晉信可能更多是做了一些戰(zhàn)略性的布局，著重于策略的多樣化以及業(yè)務的多樣化，例如FOF、QDLP、規(guī)則化投資、“固收+”等方面，都有興趣進行嘗試。在產品創(chuàng)新方面，匯豐晉信始終在關注國內以養(yǎng)老為目標的資產管理市場的發(fā)展。公司的第一只產品“匯豐晉信2016生命周期基金”年化收益率超過10%。此外，也希望充分發(fā)揮資深合資公司的優(yōu)勢，在北上互認基金外，有機會通過如QDLP等其他跨境投資模式引進境外一些好的產品，為境內投資人提供更多元的投資選擇。

    德邦基金表示，今年公司開始全面補強權益產品線，一方面繼續(xù)加強渠道合作，發(fā)行符合渠道需求和我們對市場趨勢判斷的寬基產品，另一方面積極布局行業(yè)主題基金，滿足部分客戶群體對于行業(yè)聚焦、風格穩(wěn)定的產品的需求。與此同時，公司今年調整基金經理后的德邦銳興基金作為純債基金，業(yè)績有了非常不錯的轉變，逐步成為我們在固收領域的品牌產品。此外，今年公司推出了滾動持有期產品、指數(shù)增強基金。然后，同存指數(shù)基金在準備中，北交所產品在結合我們客戶的需求進行論證中。

    諾德基金表示，今年公司進一步完善了現(xiàn)有的固收產品線，同時也加強了權益類持有期產品的布局，今年公司也新上報了存單指數(shù)基金。

    華富基金表示，今年公司重點布局了“固收+”產品，幾只次新產品成立以來也獲得了投資者的高度認可，產品規(guī)模穩(wěn)步增長。今年公司還發(fā)行了市場首只稀有金屬主題ETF和首只證券先鋒指數(shù)ETF，亦有幸成為同業(yè)存單指數(shù)基金的開發(fā)者之一。

    明年秉持“攻守兼?zhèn)?rdquo;

    產品布局注重均衡

    從整體看，明年在產品布局上，大部分基金公司仍是秉持“攻守兼?zhèn)?rdquo;的策略，即會繼續(xù)加碼發(fā)力新產品布局，同時注重老產品持續(xù)營銷。

    博時基金表示，首先，夯實投研能力，會進一步做強做優(yōu)老產品的賺錢效應和盈利體驗；其次，不斷清晰化產品風險收益特征，增強老產品對不同客群需求的匹配程度，從而充分挖掘老產品的吸引力和生命力。另一方面，將緊密跟蹤國家產業(yè)轉型升級腳步，通過新興細分賽道的投資創(chuàng)新，布局更多有競爭力的、代表未來方向的主動權益產品。

    德邦基金也表示，明年會攻守兼?zhèn)洌譅I跟新發(fā)都很重要。目前公司產品線依然不完整，明年肯定還是要繼續(xù)利用新發(fā)基金補全產品線，為客戶提供多樣化的產品組合。

    諾德基金表示，明年將繼續(xù)以完善公司產品線為主，同時對于契合市場風格的老產品，公司也會注重做持續(xù)營銷。

    在談及在明年具體產品規(guī)劃和布局時，多家基金公司表示，總體方向上，會沿著新格局方向進行布局。選擇賽道上會從投研資源、賽道容量、賽道擁擠程度等方面考慮，在競爭激烈的賽道也會結合自身稟賦優(yōu)勢和戰(zhàn)略規(guī)劃選擇性參與。

    招商基金表示，明年公司在產品布局方面，以均衡布局策略為主，產品類型涉及主動權益、固收+，純債、FOF、被動指數(shù)，開發(fā)不同類型的產品。針對主動權益類產品，圍繞基金經理畫像、渠道畫像、客群畫像、產品畫像做好匹配布局。針對固收+產品，著力打造明星品牌產品線，全面產品布局覆蓋更多客戶。針對FOF類產品，高度重視養(yǎng)老FOF業(yè)務，將會成為重要發(fā)力點。針對ETF產品，要構建完善的產品研發(fā)生態(tài)，做好提前布局、精準布局。

    在賽道選擇方面，著挖掘具有高景氣度的行業(yè)，挖掘策略性產品機會，包括Smartbeta、ESG以及增強策略ETF等。

    國泰基金表示，主動權益方面，明年布局全市場選股類、主題類基金。固收+方面，持續(xù)開發(fā)不同策略的固收+產品。FOF產品方面，補齊穩(wěn)健型、平衡型、積極型FOF產品，繼續(xù)開發(fā)養(yǎng)老FOF產品。

    諾德基金表示，在明年的產品規(guī)劃布局上，公司將兼顧權益類產品、“固收+”產品、債券基金及FOF。權益類會在不同的細分行業(yè)中做布局，同時也會考慮發(fā)行均衡配置、偏債混合型產品等。“固收+”產品核心是尋找相對正確的權益品種方向。另外，公司還將開發(fā)設計定增公募產品，在已有定增專戶業(yè)務取得一定市場認可度后，計劃拓展定增公募產品，豐富投資者們的資產配置工具。

    匯豐晉信基金總經理李選進表示，在進攻上，會繼續(xù)幫投資者捕捉時代的大趨勢，比如“碳中和”，就有可能成為我們這一代人的歷史性機遇。另外ESG投資、基金投顧業(yè)務、FOF、QDLP等等，也都有可能成為未來市場的大趨勢之一。

    德邦基金表示，會布局一些契合客戶需求跟風險收益特征的產品，完善固收產品線，比如“固收+”是渠道反饋客戶有明確需求的產品類型。權益產品方面，補齊還不具備的風格、還不具備的行業(yè)。對于量化、指數(shù)、ETF、FOF的安排，要是看客戶需求和自身的能力稟賦能不能匹配的起來。未來會相對聚焦在一些中國經濟長期發(fā)展比較有潛力的方向上，包括消費、醫(yī)藥、科技，新能源、先進制造這些方向。

    華富基金表示，未來也會發(fā)揮在“固收+”領域的優(yōu)勢，繼續(xù)為投資者提供豐富的不同類型的“固收+”產品，例如股債配比不同的一級、二級債基和混合型產品，適合不同風險收益偏好的投資者。同時，公司將在權益產品的延展上繼續(xù)深化，布局契合市場的均衡配置類和主題類產品。

    銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)……一個不能少

    基金全力加碼渠道布局明年

    2021年成立新基金已經突破2.6萬億，創(chuàng)出歷史第二高點，銀行、券商、第三方機構等各方銷售渠道均“實力雄厚”。

    最新披露的公募基金代銷機構保有量數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)銀行渠道保有規(guī)模占比過半，優(yōu)勢仍然明顯，而螞蟻基金、天天基金等互聯(lián)網(wǎng)渠道單季度環(huán)比增速均超過了傳統(tǒng)渠道，券商代銷今年銷售力度迅猛，券結模式基金越來越多。

    站在目前時間點，展望布局明年，不少基金公司表示，行業(yè)競爭壓力巨大，銀行、券商、第三方機構等各方各渠道都很重視，爭取齊頭并進。

    各渠道齊頭并進

    基金銷售渠道布局，是每家基金公司業(yè)務重點之一。而銀行、券商、第三方銷售機構等三類代銷渠道在獲客能力、投顧服務以及營銷實力上都各具特色，談及布局時不少人士表示，會根據(jù)每個渠道特色積極布局，各渠道將齊頭并進。

    深圳一位基金公司市場總經理表示，銀行、券商、第三方平臺三類主流基金代銷平臺的客戶群體各有不同、各有側重，多種類型的代銷機構形成了有效的互補。

    上述人士表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺以低門檻、低費率和線上化交易、運營和服務方式吸納了很多市場上的長尾投資者，互聯(lián)網(wǎng)平臺的客單價普遍在千元左右，而這類投資者傳統(tǒng)的銀行和券商渠道本身也較難觸達；而傳統(tǒng)渠道的銀行和券商擁有大量的高凈值客戶，人均持有規(guī)模達數(shù)萬元，相對來說，券商在股票型基金、偏股混合型基金上的銷售更具優(yōu)勢，而銀行客戶更喜歡固收產品、固收+產品等，“我們會根據(jù)不同渠道特色進行產品布局”。

    “由于互聯(lián)網(wǎng)對人們生活方式的改變已形成不可逆轉的趨勢，基金代銷機構未來的競爭勢必更加激烈，今年不少銀行也通過聯(lián)合基金公司為客戶提供線上的專業(yè)服務，降低銷售交易手續(xù)費等增強客戶粘性。”另一家基金公司市場部人士表示，互聯(lián)網(wǎng)三方代銷機構也進一步地拓展線下的機構客戶。而這些渠道各有優(yōu)勢，基金公司都會認真耕耘，未來我們會更多對線上渠道的布局。

    華富基金也表示，今年該公司在銀行，券商，互聯(lián)網(wǎng)三大渠道的銷售規(guī)模都有所增長，目前這三個銷售渠道也在不斷發(fā)力，助推基金行業(yè)的發(fā)展。在現(xiàn)有合作伙伴中，會更深入開展合作，主要是多了解不同銷售渠道對應的客戶特點，發(fā)行或持續(xù)營銷適銷對路的產品。同時也會積極開拓新的合作銀行，券商以及互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺。

    而德邦基金表示，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢已經越來越明顯，可以看到三季度中基協(xié)公布的數(shù)據(jù)，線下渠道總體來講還是有比較大的壓力，但螞蟻、天天是逆勢上漲的，券商的地位也越來越重要。“也不是說我們就輕銀行端，重互聯(lián)網(wǎng)端和券商端，不同的銷售渠道有不同的打發(fā)，關鍵是結合各渠道的訴求和特征。”

    營銷“線上化”趨勢明顯

    2020年新冠疫情正為基金公司轉戰(zhàn)線上營銷按下了加速鍵，而2021年以來直播帶貨已經成為基金行業(yè)營銷形式的“必備品”。業(yè)內人士認為，基金行業(yè)營銷模式線上化已經是大趨勢，明年也會深耕這一塊領域，內容上更強調長期投資、價值投資理念。

    國泰基金表示，營銷模式上，由于投資者無論是信息獲取模式、投資習慣都在向線上遷移，營銷的線上化仍然會是基金營銷的大勢所趨。在營銷內容上，雖然目前行業(yè)的營銷內容密度呈現(xiàn)井噴，但基金的內容生產有較高的專業(yè)門檻和合規(guī)要求，高門檻意味著更稀少的頭部玩家和更高的行業(yè)天花板，這依然會是努力的方向。而投放和傳播方面，會更加注重宣傳長期的力量和價值投資的理念。

    “在過去這一年多的時間，無論是螞蟻，還是天天，大家都可以看到他們的整個基金代銷能量在不斷增強。我們迎接互聯(lián)網(wǎng)趨勢的變化，所以對于線上運營、對于線上用戶陪伴這方面比較重視。”德邦基金業(yè)表示，互聯(lián)網(wǎng)運營服務能力會是我們接下來整個營銷體系建設當中比較重視的一個環(huán)節(jié)，從人員、技術、系統(tǒng)等方面都會做持續(xù)的建設。

    而在線上的構想上，德邦基金表示，非常樂意去做各類新媒體、新模式的嘗試。但是不能過度娛樂化，包括整個直播、營銷、以及最近關于大v的問題，所以主要還是基于監(jiān)管的要求，在守住合規(guī)底線的基礎上去做新媒體、新模式的嘗試。

    華富基金也表示，從2019年開始啟動公司戰(zhàn)略轉型，銷售端重點布局線下與線上的零售業(yè)務發(fā)展，對于營銷電商這塊給予了高度的重視。經過兩年多的努力，公司的明星產品和績優(yōu)產品已經獲得了零售客戶的高度認可，近兩年產品規(guī)模增長顯著。

    “未來仍將立足于為投資人提供合適的資產配置策略，以及能夠穿越市場周期的好產品，同時做好售后工作和客戶陪伴工作，給客戶提供專業(yè)、高效、有溫度的服務和良好的持基體驗。”華富基金表示，營銷宣傳上也會加大宣傳力度，一方面公司旗下基金產品需要市場的了解與認可，另一方面品牌宣傳和零售業(yè)務是相輔相成的，是基金公司勢在必行的長期發(fā)展策略。

    積極布局北交所、ESG等特色產品

    把握時代賦予的機會

    在新一年的投資布局計劃中，公募基金將布局特色產品擺在重要地位。為搶抓北交所設立及開始帶來的投資機會，各家公司正加強對專精特新等創(chuàng)新型公司的研究和價值挖掘，并探索主題產品的開發(fā)設計。而對于百億級別的碳中和賽道，公募也在實力加碼相關投研?？梢灶A見，未來將有更多特色基金品類面市，進一步豐富產品體系。

    積極布局北交所投資機會

    北交所的設立及開市是今年資本市場的一件大事。第一批北交所基金熱銷的同時，公募基金正在積極準備，密集布局投向北交所市場的基金產品。

    博時基金表示，公司日前已發(fā)布公告，旗下基金根據(jù)基金合同約定可投資上市交易股票的，在遵守基金合同所規(guī)定的投資目標、投資策略、投資范圍、資產配置比例、風險收益特征和相關風險控制指標等前提下，可參與北京證券交易所股票的投資。

    而目前博時基金已成立一批歷史業(yè)績優(yōu)良的科創(chuàng)主題基金產品，如博時科創(chuàng)板三年定開混合等，正在發(fā)行博時專精特新主題混合未來將結合公司科創(chuàng)投研資源、科創(chuàng)主題存續(xù)產品單只規(guī)模和國家科技創(chuàng)新發(fā)展趨勢，適時布局新的權益基金、ETF等產品。

    國泰基金相關負責人介紹道，“我們一直密切關注北交所的設立和相關上市企業(yè)情況，正在研究北交所相關產品開發(fā)。”在產品的投資上，諾德基金表示可根據(jù)實際情況參與北交所股票的投資。

    不僅實力較強的大中型公募已經行動起來，一些小型基金公司也在積極籌備北交所相關產品。德邦基金內部人士稱，“對于我們這個體量的公司而言，是要抓經濟格局的變化，市場格局的變化，加強對專精特新這些創(chuàng)新型公司的研究和價值挖掘。一方面我們會考慮為現(xiàn)有產品將北交所納入投資范圍，另一方面我們也積極探討針對北交所的專門產品。但是我們的核心決策點是在于北交所的投資機會是否足夠為我們的投資人帶來良好收益，絕不會為了追逐熱點而投資。”

    從過往業(yè)績看，首批科創(chuàng)主題基金和首批新三板精選層基金均帶給投資者較豐厚的回報。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月26日，首批7只科創(chuàng)主題基金成立以來回報率均翻倍， 此外，2020年成立的首批6只新三板精選層基金業(yè)績如今出現(xiàn)明顯分化，但多數(shù)基金業(yè)績不俗。

    實力加碼綠色投資

    業(yè)內普遍認為，從中長期來看，大勢所趨的碳中和是值得持續(xù)挖掘的投資富礦。而綠色投資風氣云涌，成為公募基金士力加碼的重點賽道。

    在匯豐晉信基金總經理李選進看來，“‘碳中和’可能是時代賦予我們的一次機會。因此匯豐晉信也會考慮通過布局相關的公募基金產品，來幫助投資者把握住這次時代的機遇。”

    據(jù)李選進介紹，今年上半年，匯豐投資管理在亞洲市場做了一個問卷調查，結果顯示逾八成受訪投資者認為ESG投資至關重要，但只有四分之一將其納入投資考慮。其中有近六成的內地受訪投資者表示，阻礙其進行ESG投資的主要原因在于缺乏滿足需求的可持續(xù)投資產品。

    “而從歐美市場來看，ESG投資已經成為一種炙手可熱的投資方式。去年全球各大基金公司共發(fā)行了700多只ESG相關基金，截至今年二季度全球ESG基金累計已經超過2萬億美元規(guī)模。所以在ESG投資方面，國內的公募行業(yè)還大有可為。而且我們也看到，這兩年監(jiān)管層也在積極鼓勵基金行業(yè)對ESG投資的嘗試。因此未來匯豐晉信的確會考慮參考和借鑒匯豐投資管理在海外市場的成熟經驗，并結合國內市場的實際情況，探索一些ESG產品，以滿足國內投資者日益增長的ESG投資需求。”李選進進一步分析道。

    在寬基類產品層面，招商基金今年發(fā)行成立了滬深300ESG ETF，是首批應用中證ESG指數(shù)發(fā)行產品的公司之一。在細分行業(yè)主題類產品，招商基金今年以來成立了光伏和新能源車兩個場外指數(shù)基金，以及電池主題的ETF。

    招商基金認為，公募基金在投資過程中需更多考量ESG尤其是環(huán)境因素。碳中和概念的提出，背后反映的是我國經濟在發(fā)展到一定階段后的強烈環(huán)境訴求，將ESG尤其是環(huán)境因素貫穿于投資過程中已經成為大勢所趨。

    更多基金公司同樣表示，已經布局了碳中和相關基金產品，未來將進一步加碼相關投資機會的挖掘和把握。華富基金今年也布局了新能源基金，公司長期看好這些投資主題，未來會根據(jù)市場情況適時推出這方面的新產品。諾德基金也稱，公司將圍繞碳中和方向，擇機布局新能源等相關主題類產品。

    國泰基金旗下有國泰智能汽車、碳中和50ETF、新能源車ETF等，產品覆蓋了碳中和產業(yè)鏈的上中下游。國泰基金還在進一步加碼綠色投資，上報了國泰MSCI中國A股ESG通用ETF。據(jù)了解，MSCI在ESG評估方面有40多年的經驗，擁有先進的ESG評分體系，其ESG評級結果已成為全球各大投資機構決策的重要依據(jù)德邦基金。同時，公司現(xiàn)有的權益產品也有立足碳中和方向的產品，同時也已經在討論布局相關領域的主題性產品。

    就ESG主題基金而言，博時基金在行業(yè)率先關注并開發(fā)ESG主題產品，已成立并上市博時可持續(xù)發(fā)展100ETF等多只十分契合碳中和、碳金融投資熱點的權益基金產品。博時基金認為，碳中和、碳金融，乃至ESG所涉及產業(yè)鏈上下游十分寬泛，公司將持續(xù)做好研究儲備，提前布局可能的投資新熱點，為投資者提供精準和及時的投資工具，更好地服務相關實體經濟發(fā)展。

    在產品布局和發(fā)行過程中，基金公司對政策性支持等也有所期待。博時基金希望能有進一步引導行業(yè)理性投資、價值投資、長期投資的政策。

    諾德基金則稱，近兩年公募基金行業(yè)高速發(fā)展，投資者們對公募基金的認可度也逐步提升。隨著持有期、定期開放等類型產品的增加，投資者的體驗也得到了較大改善。在未來的產品布局和發(fā)行過程中，應進一步注重投資者們的資產配置需求及持有體驗，努力解決“產品賺錢而投資者不賺錢”問題，使投資者們能夠長期分享經濟增長及企業(yè)成長的紅利。