包括銀河證券、中金公司、中信建投證券、華泰證券等7家券商以及多家銀行基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格獲批的消息在上周末不脛而走。中國(guó)證券報(bào)記者第一時(shí)間致電相關(guān)券商了解到，相關(guān)券商在人員和組織架構(gòu)方面已經(jīng)作出初步安排，就等“發(fā)令槍”響起后，火速進(jìn)入賽道。

    倒逼服務(wù)質(zhì)量提升

    據(jù)了解，這是繼第一批5家公募基金公司、第二批3家基金銷售公司之后，第三批獲此資格的機(jī)構(gòu)，參與機(jī)構(gòu)類型進(jìn)一步得到豐富。對(duì)資格獲批的券商來(lái)說(shuō)，“雙代”模式對(duì)財(cái)富管理市場(chǎng)的沖擊，將是該項(xiàng)業(yè)務(wù)啟動(dòng)后的最大看點(diǎn)。具體而言，券商“在客戶授權(quán)下，可代客戶作出具體基金投資品種、數(shù)量和買賣時(shí)機(jī)的決策，并代客戶執(zhí)行基金產(chǎn)品申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請(qǐng)”。

    北京一家大型券商相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，這對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)意義深遠(yuǎn)，將為后期其他金融產(chǎn)品、有價(jià)證券等業(yè)務(wù)模式提供參考。

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，基金投顧業(yè)務(wù)資格試點(diǎn)的推出，主要是為了解決投資市場(chǎng)追求更高效率的發(fā)展訴求。長(zhǎng)期以來(lái)，公募基金業(yè)務(wù)占據(jù)了我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的“半壁江山”，但投資者尤其是個(gè)人投資者在其中的盈利比例并不樂(lè)觀。

    “雖然偏股類基金業(yè)績(jī)不俗，但在個(gè)人投資者專業(yè)能力整體欠缺及賣方主導(dǎo)的基金銷售模式下，基金資管行業(yè)長(zhǎng)期存在‘產(chǎn)品賺錢，客戶不賺錢’的困境。”北京一家券商營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

    券商、銀行等機(jī)構(gòu)的加入，可能令本來(lái)就日益激烈的基金管理費(fèi)用之戰(zhàn)火上澆油。上述券商負(fù)責(zé)人告訴記者，券商的加入將直接著眼投資者需求，提升專業(yè)服務(wù)，這或倒逼基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低費(fèi)率，原本就激烈的基金管理費(fèi)率之戰(zhàn)可能會(huì)火上澆油。

    毫無(wú)疑問(wèn)，機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的服務(wù)能力和服務(wù)成本，將決定未來(lái)財(cái)富管理市場(chǎng)鹿死誰(shuí)手。

    部分券商搶先手

    對(duì)試點(diǎn)券商來(lái)說(shuō)，基金投顧業(yè)務(wù)開展之后，首先考驗(yàn)的是其“帶貨”能力和業(yè)務(wù)支撐能力，券商的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和注冊(cè)投顧數(shù)量將成為重要衡量指標(biāo)。此方面優(yōu)勢(shì)均指向經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比較大、互聯(lián)網(wǎng)化程度較高的頭部券商。

    “這類經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)型券商一般都擁有龐大的客戶群，投顧牌照落地后，對(duì)其銷售來(lái)說(shuō)好處不言而喻。”上述券商營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人表示。以首批拿到基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的銀河證券為例，中國(guó)證券報(bào)記者了解到，該公司在全國(guó)擁有超過(guò)500家分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和超過(guò)2600名注冊(cè)投資顧問(wèn)，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)很好地詮釋了其基金業(yè)務(wù)客戶需求和業(yè)務(wù)支撐能力。

    首批獲得投顧資格的部分券商表示，公司早就作出先手安排，從組織架構(gòu)入手識(shí)別和防范利益沖突，在基金研究方面開始發(fā)力，在收到證監(jiān)會(huì)的批復(fù)函件后會(huì)立即啟動(dòng)業(yè)務(wù)。“受疫情影響，雖然是同城，安全起見，函件傳達(dá)還是采取郵寄方式，目前函件正在路上。”北京某券商相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者。