本報(bào)記者 王明山

    自2018年起，指數(shù)化投資在國內(nèi)市場的發(fā)展進(jìn)程就在加速。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，2019年上半年，股票型指數(shù)基金延續(xù)去年的增長趨勢，總規(guī)模較2018年底增長超32%，成為公募基金規(guī)模擴(kuò)張最快的產(chǎn)品之一。

    據(jù)天弘基金近期披露的數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人投資者申購天弘指數(shù)基金系列產(chǎn)品的熱情高漲，今年上半年累計(jì)申購筆數(shù)較去年同期上升141%，累計(jì)申購金額上升79%。截至6月底，天弘指數(shù)基金系列的總規(guī)模已接近140億。

    來自天弘基金的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，天弘指數(shù)基金服務(wù)用戶數(shù)正式突破千萬。由于天弘指數(shù)基金系列個(gè)人投資者占比超99%，海量的交易數(shù)據(jù)也成為了業(yè)內(nèi)觀察散戶投資指數(shù)化產(chǎn)品情緒的重要風(fēng)向標(biāo)。

    國內(nèi)指數(shù)基金規(guī)模大躍進(jìn)

    得益于股市回暖等因素，上半年股票指數(shù)型基金規(guī)模持續(xù)攀升。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，股票指數(shù)型基金總規(guī)模8099億元，比2018年底增加約1962億元，增長約32%，增幅居主動股票、混合、債券基金等各類型基金首位。

    機(jī)構(gòu)和散戶均對這類產(chǎn)品表現(xiàn)出了濃厚的興趣。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)方面，以申購門檻百萬起步的ETF為例，截至今年6月末，市場上股票型ETF總規(guī)模首次站上4000億元，接近4365億，比去年底增長近40%。

    普通投資者也在積極加碼指數(shù)基金。以散戶占比超99%的天弘指數(shù)基金系列來看，今年上半年累計(jì)申購金額、累計(jì)申購人數(shù)以及累計(jì)申購筆數(shù)三個(gè)指標(biāo)與去年同期相比，均大幅攀升，增幅分別為79%、70%和141%。

    上半年行情跌宕起伏，投資者申購指數(shù)基金的熱情也隨之生變。從上證綜指大幅上漲的2月開始，天弘指數(shù)基金系列累計(jì)申購金額一度出現(xiàn)爆發(fā)式增長，當(dāng)月較1月增長1.15倍；進(jìn)入3月份，大盤震蕩走高，這一數(shù)據(jù)隨之翻番，比1月增長4.28倍，為上半年最高水平。進(jìn)入二季度，累計(jì)申購資金隨著股市震蕩調(diào)整而逐月回落，但環(huán)比一季度仍然上升25%，累計(jì)申購人數(shù)和累計(jì)申購筆數(shù)則分別比一季度提升38%、66%。

    分品種看，天弘旗下11只指數(shù)基金中，上半年銷量前三的是天弘創(chuàng)業(yè)板、天弘中證計(jì)算機(jī)和天弘滬深300。這三只基金在過往6個(gè)月中，基本占據(jù)了天弘指數(shù)基金銷量榜三甲位置。

    這三只指數(shù)產(chǎn)品上半年也為投資者創(chuàng)造了較好的收益。今年上半年，天弘創(chuàng)業(yè)板A、天弘中證計(jì)算機(jī)C和天弘滬深300今年上半年回報(bào)均超20%。

    寬基指數(shù)配置價(jià)值突出

    2019年已經(jīng)過半，市場也邁入下半場，科創(chuàng)板落地在即，股市震蕩態(tài)勢不改，下半年該何去何從？這是投資者普遍關(guān)心的問題。

    天弘基金正通過自身建立的資產(chǎn)配置決策系統(tǒng)來解決指數(shù)基金投資決策問題。公司依托在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算方面的優(yōu)勢，搭建了資產(chǎn)配置決策系統(tǒng)，并在該系統(tǒng)的基礎(chǔ)上建立了每個(gè)指數(shù)基金的跟蹤指標(biāo)，通過分析關(guān)鍵指標(biāo)來判斷在當(dāng)前宏觀形勢下可以投資哪類指數(shù)。

    在最新一期《天弘指數(shù)基金配置月報(bào)》中，天弘基金資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，從宏觀狀態(tài)來看，央行繼續(xù)保持流動性寬松適度，社融增速、M2、M1均在逐步回升，信用擴(kuò)張也在修復(fù)，按照統(tǒng)計(jì)規(guī)律，這種狀態(tài)下應(yīng)超配股票。但考慮到未來一段時(shí)間市場環(huán)境具有很大不確定性，因此建議投資者標(biāo)配股票，并提醒獲利頗豐的投資者關(guān)注指數(shù)顯著上漲后的股票風(fēng)險(xiǎn)敞口是否過大。

    具體到投資品種，天弘基金認(rèn)為綜合宏觀狀態(tài)、估值水平及盈利趨勢等因素，中證500指數(shù)、中證醫(yī)藥100指數(shù)的長期配置價(jià)值都比較突出，建議投資者持續(xù)關(guān)注，同時(shí)可適當(dāng)關(guān)注偏防御屬性的品種。

    綜合天弘基金指數(shù)基金產(chǎn)品申贖情況及指數(shù)配置建議不難看出，當(dāng)下仍是配置權(quán)益產(chǎn)品的較好時(shí)機(jī)，個(gè)人投資者申購指數(shù)基金產(chǎn)品的熱情雖然隨行情的盤整有小幅回落，但情緒仍處于積極申購的狀態(tài)，寬基指數(shù)及具備防御屬性的指數(shù)基金將或是下一階段受投資者關(guān)注的品種。

（編輯 上官夢露）