中國社會逐漸老齡化，市場對養(yǎng)老第三支柱建設密切關注。人社部最新信息顯示，目前正在研究制定養(yǎng)老保險第三支柱政策文件，未來符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險第三支柱的產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老第三支柱建設進展不斷，說明相關頂層設計在馬不停蹄地推進。第三支柱建設將對我國養(yǎng)老金體系、居民養(yǎng)老習慣和資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響，各類機構都在積極籌備。

    或采取賬戶制度

    人社部信息顯示，人力資源社會保障部和財政部牽頭，正在會同相關部門研究制定養(yǎng)老保險第三支柱政策文件，目前進展順利。擬考慮采取賬戶制，并建立統(tǒng)一的信息管理服務平臺，符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險第三支柱的產(chǎn)品，通過市場長期投資運營，實現(xiàn)個人養(yǎng)老金的保值增值。

    業(yè)內(nèi)人士表示，其中“采取賬戶制”以及銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產(chǎn)品均可成為養(yǎng)老保險第三支柱的產(chǎn)品，引起市場重點關注。

    “賬戶制是第三支柱的重要載體，專為個人養(yǎng)老投資而設，第一是與個人綁定，不隨投資者職業(yè)、空間等的轉換而發(fā)生轉移；第二是稅收優(yōu)惠，只有通過該賬戶投資個人養(yǎng)老產(chǎn)品才能享受稅收遞延的優(yōu)惠，養(yǎng)老金的繳費及未來福利支取統(tǒng)一在該賬戶下進行結算；第三是賬戶制并不針對特定的產(chǎn)品，該賬戶下，投資者面對豐富的產(chǎn)品選項，可以根據(jù)自己的年齡、風險偏好等進行產(chǎn)品選擇，同時也允許投資者進行產(chǎn)品間的轉換，有利于增進投資者福利。”鵬華基金資產(chǎn)配置與基金投資部執(zhí)行總經(jīng)理焦文龍表示，該制度設計有利于激發(fā)投資者個人養(yǎng)老投資的熱情，從海外個人養(yǎng)老金發(fā)展的實踐來看，普遍也都采用類似的方式。

    華寶基金養(yǎng)老金部副總經(jīng)理及華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理劉翀也表示，參考國際上發(fā)達國家的做法及稅延型養(yǎng)老保險的前期經(jīng)驗，該賬戶通過定投的形式對個人養(yǎng)老賬戶進行投資，根據(jù)相關規(guī)定每個月享有一定額度的稅收遞延優(yōu)惠。通過這樣的安排，可以讓投資人在鞏固養(yǎng)老資金儲備的同時享受稅收優(yōu)惠，可謂一舉兩得。

    對于銀行理財加入養(yǎng)老保險第三支柱建設之中，焦文龍認為，銀行理財?shù)募尤雽τ谪S富投資者個人養(yǎng)老投資選擇具有積極的意義。

    另一位養(yǎng)老目標基金經(jīng)理也表示，購買銀行理財產(chǎn)品的投資者有一部分原因也是為了養(yǎng)老考慮，非常有必要將銀行理財納入個人養(yǎng)老賬戶之中。“三類資管機構推出的產(chǎn)品已進行差異化定位，如銀行理財更加擅長固收增強型產(chǎn)品，基金公司推出了包括低中高各類風險等級和目標日期及目標風險兩類養(yǎng)老目標基金，未來穩(wěn)健型的養(yǎng)老目標基金可能與銀行低風險養(yǎng)老產(chǎn)品競爭。”

    各大機構積極籌備

    養(yǎng)老金業(yè)務已成為機構必爭之地，銀行、基金公司都在摩拳擦掌積極籌備。

    一家股份制銀行資管部總經(jīng)理表示，銀行理財子公司未來肯定要積極參與養(yǎng)老第三支柱建設，目前該公司也在做準備，等待監(jiān)管部門出臺統(tǒng)一規(guī)則。他認為，權益類產(chǎn)品方面，銀行理財可能考慮用基金中基金（FOF）產(chǎn)品對接養(yǎng)老第三支柱，這樣可以結合雙方優(yōu)勢，將銀行客戶與公募基金中優(yōu)秀的基金經(jīng)理對接起來；固收產(chǎn)品方面，商業(yè)銀行有投資上的優(yōu)勢，固收類養(yǎng)老產(chǎn)品不一定用FOF產(chǎn)品去對接。“商業(yè)銀行母體本身要參與個人養(yǎng)老賬戶管理，從渠道角度而言，銀行理財子公司有天生優(yōu)勢，不過，最終比拼的還是各類資管機構的投資能力。”

    “銀行理財也是公募產(chǎn)品，之前相關部門已經(jīng)到銀行資管部門進行過對接養(yǎng)老第三支柱建設的前期調(diào)研工作。養(yǎng)老需要長期投資，通過大類資產(chǎn)配置，實現(xiàn)穩(wěn)健收益的目標，未來銀行理財子公司會從這一角度推出相關產(chǎn)品。”一家銀行資管部副總表示。

    基金公司也在積極準備。廣發(fā)基金表示，目前公司正在積極籌備，致力于打造個人養(yǎng)老投資的“一站式”服務平臺，將全面布局目標風險基金和目標日期基金。

    據(jù)劉翀透露，華寶基金目前已經(jīng)完成了養(yǎng)老目標日期型產(chǎn)品體系和養(yǎng)老目標風險型產(chǎn)品體系的設計與開發(fā)，且已發(fā)行了第一只養(yǎng)老FOF，未來會按照兩大養(yǎng)老FOF產(chǎn)品體系，結合市場發(fā)展情況，逐漸落地各只養(yǎng)老FOF。

    焦文龍表示，鵬華基金目前已有兩只目標日期產(chǎn)品、一只目標風險產(chǎn)品投入運作，后續(xù)會進一步豐富產(chǎn)品線，以滿足不同年齡、不同風險偏好投資者的個人養(yǎng)老投資需求。