本報(bào)記者 王明山

    伴隨人口老齡化加速，養(yǎng)老問題正成為人們關(guān)注的頭等大事。尤其是70后們，現(xiàn)在正處于40-49歲階段。而目前提出的延遲退休政策，正好落在了70后的頭上，養(yǎng)老規(guī)劃顯然已經(jīng)迫在眉睫必須開始規(guī)劃了。自公募基金去年開始推出養(yǎng)老目標(biāo)基金以來(lái)，吸引了一大批有養(yǎng)老前瞻意識(shí)和理財(cái)規(guī)劃的投資者。

    據(jù)悉，關(guān)注70后養(yǎng)老的嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2030三年持有期混合型FOF將于5月20日起全面發(fā)行，致力于打造70后陪伴式養(yǎng)老投資直通車。嘉實(shí)養(yǎng)老2030的目標(biāo)受眾就是在2030年左右退休的人群，集中在奔五的70后們。嘉實(shí)養(yǎng)老2030基金的發(fā)行，將有助于為70后們養(yǎng)老提供一站式解決方案。

    考慮到在實(shí)際投資中多數(shù)人投資賺不到錢，就是由于持有期限短，不敢長(zhǎng)期投資。而養(yǎng)老投資是用年輕時(shí)的資金結(jié)余，為未來(lái)退休做的一項(xiàng)財(cái)務(wù)儲(chǔ)備，是一項(xiàng)長(zhǎng)期的、持續(xù)的、逐步積累的過程，本身需要注重長(zhǎng)期性。為此嘉實(shí)養(yǎng)老2030設(shè)置了三年封閉期，投資者買入后持有三年，隨后可自由贖回。

    此外，嘉實(shí)2030將采用下滑軌道設(shè)計(jì)，即隨著設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。具體看來(lái)，初期權(quán)益類資產(chǎn)上限不超過60%，逐步降至2030年底的30%。

    從美國(guó)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，美國(guó)養(yǎng)老投資也是長(zhǎng)期以權(quán)益類資產(chǎn)配置為主。根據(jù)美國(guó)ICI數(shù)據(jù)，從2015年與2007年美國(guó)傳統(tǒng)IRAs投資者資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)對(duì)比來(lái)看，美國(guó)養(yǎng)老投資長(zhǎng)期以權(quán)益類資產(chǎn)配置為主，權(quán)益資產(chǎn)占比持續(xù)在65%以上。

    高權(quán)益基金資產(chǎn)配置，在中國(guó)同樣適用。WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2006年至2017年過去12年，股票型基金和混合型基金年度平均回報(bào)分別達(dá)17.21%和15.66%，明顯高于同期債券型基金的6.63%。同時(shí)以過去12年股票型基金、債券型基金年化收益率為基礎(chǔ)，按照權(quán)益資產(chǎn)逐級(jí)減少10%、債券資產(chǎn)逐級(jí)增加10%來(lái)看，長(zhǎng)期高權(quán)益類基金配置，有望獲取相對(duì)較高回報(bào)。

（編輯 白寶玉 策劃 王明山）