大塊吃“肉”、大碗喝“酒”——憑借這一策略部分基金今年以來(lái)取得了驕人的戰(zhàn)績(jī)。

    數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，今年前4個(gè)月竟有多達(dá)28只基金獲得超過(guò)50%的收益率。而仔細(xì)剖析這28只基金可以發(fā)現(xiàn)，重倉(cāng)“豬肉概念股”是多數(shù)基金業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的核心原因，一些基金在“豬肉概念股”上的配置占凈值比甚至超過(guò)30%，且單只個(gè)股的配置往往逼近極限。此外，大量配置白酒股，也為這些基金的驕人業(yè)績(jī)做出重要貢獻(xiàn)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從領(lǐng)跑基金的基本面來(lái)看，以中小規(guī)模的基金為主，頂配概念股的沖擊成本相對(duì)較低，且對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大。但考慮到概念股存在暴漲暴跌的慣性，在個(gè)股處于相對(duì)高位時(shí)，投資者“看業(yè)績(jī)買(mǎi)基金”則須高度警惕其中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)。

    放手下重注

    春節(jié)后A股概念股橫飛，許多重倉(cāng)其中的基金獲益匪淺。但在眾多概念股中，對(duì)基金業(yè)績(jī)助推效果最明顯的，則是在非洲豬瘟疫情擴(kuò)散下的豬肉漲價(jià)概念。這個(gè)概念不僅令正邦科技、牧原股份、溫氏股份等相關(guān)個(gè)股漲幅驚人，甚至還帶動(dòng)了部分禽肉類個(gè)股的大幅上漲，重倉(cāng)這類概念的基金則成為今年前4月業(yè)績(jī)榜的領(lǐng)跑者。

    而基金領(lǐng)跑者中的另一大特色，則是多少都配置了一部分白酒股，尤其是貴州茅臺(tái)，幾乎成了多數(shù)領(lǐng)跑者的標(biāo)配。盡管由于配置比例不同，白酒股對(duì)28只領(lǐng)跑基金的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)大小不一，但仍是僅次于“豬肉概念股”的重要因素。

    值得注意的是，在前4月業(yè)績(jī)超過(guò)50%的28只基金里，有不少屬于同一家基金公司旗下，且其一季報(bào)的前十大重倉(cāng)股驚人的重合——不僅扎堆重倉(cāng)了同樣的“豬肉概念股”，還扎堆重配了同樣的白酒股。以景順長(zhǎng)城基金公司為例，旗下有4只基金在今年前4月均獲得超過(guò)50%的收益率。仔細(xì)分析其一季報(bào)的重倉(cāng)股結(jié)構(gòu)則會(huì)發(fā)現(xiàn)，這4只基金均重配了牧原股份、溫氏股份，這兩只個(gè)股占凈值比均在17%附近，接近頂格配置。除此之外，這4只基金還同時(shí)大量配置貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、古井貢酒等白酒股。

    一把“雙刃劍”

    借力“豬肉概念股”和白酒股的雙重配置，在今年以來(lái)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)中，這28只基金業(yè)績(jī)驚人。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，概念股往往存在暴漲暴跌的慣性，尤其是業(yè)績(jī)最終未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的時(shí)候。而盡管豬肉漲價(jià)概念高漲，但綜合包括疫情損失、居民肉類消費(fèi)替代等多種因素后，“豬肉概念股”的業(yè)績(jī)能否最終與概念同步上揚(yáng)尚存疑問(wèn)，投資者需要警惕其中潛藏的投資風(fēng)險(xiǎn)。

    事實(shí)上，雖然業(yè)績(jī)領(lǐng)跑，但一些基金經(jīng)理已經(jīng)有了落袋為安的心思。一位重倉(cāng)了多只豬肉概念股的基金經(jīng)理向記者表示，雖然調(diào)研中認(rèn)定豬肉漲價(jià)是大概率事件，但由于豬肉在CPI中的重要地位，政策調(diào)控也是必然之舉，因此，豬肉最終能否漲到預(yù)期價(jià)位、豬肉飼養(yǎng)企業(yè)是否有足夠的存欄可以從漲價(jià)中獲益等很多因素還具有不確定性，市場(chǎng)目前的炒作已經(jīng)有脫離基本面的嫌疑。

    “如果是奔著重倉(cāng)股去的，那么投資者應(yīng)該要注意風(fēng)險(xiǎn)。一方面要注意豬肉概念股潛在的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，二季度以來(lái)，一些基金可能已經(jīng)減配了這些概念股，畢竟短期獲利已經(jīng)太豐厚了。”該基金經(jīng)理說(shuō)。