■本報記者 包興安

    為支持資本市場全面深化改革工作，促進(jìn)資本市場持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，11月15日，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司發(fā)布《結(jié)算備付金管理辦法（2019年征求意見稿）》，向各市場參與主體公開征求意見。《征求意見稿》擬將債券以外的其他證券品種的最低備付金計收比例從20%下調(diào)至18%，同時將適用范圍擴(kuò)大至新三板市場。

    中國結(jié)算有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，結(jié)算備付金作為結(jié)算參與人存放于其在中國結(jié)算開立的資金交收賬戶中，用于完成證券交易及非交易結(jié)算的資金，在保障資金交收順利完成和防范結(jié)算風(fēng)險等方面發(fā)揮著重要作用。近年來，隨著證券市場發(fā)展的日益成熟，中國結(jié)算已積累了較為豐富的結(jié)算備付金管理經(jīng)驗，能夠在滿足市場降低資金成本、提高資金使用效率等需求的前提下，做好結(jié)算風(fēng)險的防控工作。

    上述負(fù)責(zé)人介紹，在此背景下，根據(jù)證監(jiān)會部署，中國結(jié)算積極研究推進(jìn)結(jié)算備付金收取制度優(yōu)化工作，現(xiàn)階段擬將債券以外的其他證券品種的最低備付金計收比例從20%下調(diào)至18%，同時將適用范圍擴(kuò)大至新三板市場。下一步，中國結(jié)算將在優(yōu)化DVP結(jié)算制度安排，提升結(jié)算系統(tǒng)風(fēng)險應(yīng)對能力，保證結(jié)算系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究優(yōu)化包括計收比例設(shè)定在內(nèi)的結(jié)算備付金收取制度。

    同時，完善了最低結(jié)算備付金差異化收取條款。將第十二條“結(jié)算參與人被認(rèn)定為高風(fēng)險結(jié)算參與人的，本公司有權(quán)隨時提高其最低結(jié)算備付金限額；本公司認(rèn)為風(fēng)險較低的結(jié)算參與人，本公司可以降低其最低結(jié)算備付金限額。本公司提高或降低最低結(jié)算備付金限額的調(diào)整辦法另行規(guī)定”，修改為“本公司可根據(jù)結(jié)算參與人類別、風(fēng)險程度、遵守結(jié)算紀(jì)律等情況，對結(jié)算參與人適用差異化的最低結(jié)算備付金計收比例。具體辦法另行規(guī)定”。

    上述負(fù)責(zé)人表示，此條修改主要考慮：“一是高風(fēng)險結(jié)算參與人為我公司在證券公司風(fēng)險處置時期定義的一類結(jié)算參與人。目前我公司已無該類型結(jié)算參與人。二是下一步，公司計劃根據(jù)結(jié)算參與人類別、風(fēng)險程度、遵守結(jié)算紀(jì)律等情況，對結(jié)算參與人適用差異化的最低結(jié)算備付金計收比例，原條款相關(guān)內(nèi)容也可以由未來擬引入的結(jié)算備付金差異化收取制度涵蓋。”