最新一期的多晶硅料價格意料之中地下跌了。

    12月8日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（下稱硅業(yè)分會）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)單晶復投料價格區(qū)間在25.6至26.9萬元/噸，成交均價在26.2萬元/噸，周環(huán)比下跌3.75%；單晶致密料價格區(qū)間在25.3至26.7萬元/噸，成交均價在26萬元/噸，周環(huán)比下跌3.6%。

    繼上周硅片龍頭隆基股份、中環(huán)股份相繼官宣降價之后，有關硅料企業(yè)是否會“有所表示”，便成為業(yè)內(nèi)討論的焦點。而當硅料價格真的松動時，光伏產(chǎn)業(yè)鏈整個價格走向的拐點卻難言真正到來。

    “真不好判斷。”在接受21世紀經(jīng)濟報道記者針對硅料價格是否會由此大幅下滑的提問時，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委副主任呂錦標表示，“目前只是覺得明年上半年和下半年（硅料）都有供過于求而出現(xiàn)價格下行的機會。但如果主要企業(yè)還是像今年這樣，為了爭搶市場份額而鎖料，那硅料價格就難有大幅度下行。”

    此前已公開的今年前十個月光伏新增裝機數(shù)據(jù)僅29.31GW。這預示著，今年要實現(xiàn)去年超48GW的新增裝機量的難度已經(jīng)越來越大。但這并不意味著未來的需求預期就會降低。“業(yè)內(nèi)預測明年全球新增裝機有望突破200GW，但結合目前頭部組件企業(yè)明年的出貨目標數(shù)據(jù)，這200GW已經(jīng)‘分完了’。”呂錦標告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“誰都不愿意放棄月度的長單硅料采購量而失去全年的市場份額。”

    零售硅料成交價下行

    針對本周價格走勢，硅業(yè)分會認為，“本周硅料市場依舊成交清淡，僅有兩家企業(yè)有少量散單、補單成交。”這表明，本周的硅料價格反映的是零星硅料的成交情況。

    “國內(nèi)硅料每個月約90%以上的部分都為長單履約，剩余不到10%的量供零星采購。而11月初，零星采購的積極性有所下降。”呂錦標對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，此次價格的下調(diào)，也是在12月份的長單提貨確定后，零售部分的硅料價格下調(diào)。

    價格下調(diào)終究是供求關系的變化所致。根據(jù)硅業(yè)分會的統(tǒng)計情況，今年第四季度，國內(nèi)硅料環(huán)節(jié)新增三個投產(chǎn)產(chǎn)能，分別為通威四川項目5萬噸/年、協(xié)鑫顆粒硅二期項目2萬噸/年、新疆大全三期B項目3.5萬噸/年，合計約10.5萬噸/年。但僅在四季度時間范圍內(nèi)的實際新增產(chǎn)能有限，預期僅為2000至3000噸。

    事實上，12月份約3000噸的新增硅料量，對于“長單大戶”而言，九牛一毛。但在零星采購市場，這足夠體現(xiàn)份量。“原來每月的零售份額只有3000至4000噸，而12月在此基礎上會增加約3000噸。當下游低迷時，零售采購的企業(yè)就可以放緩采購，這部分硅料價格就會降價出貨。”呂錦標表示。

    不過，零售市場的價格也將影響長單部分。當價格下拉之后，簽訂長單的企業(yè)在月底商議下個月的提貨價格時，便可參考零售市場價格。

    不可否認的是，近期硅片企業(yè)掀起的一輪降價潮，起到了一定的效果。

    當主要硅片企業(yè)調(diào)低產(chǎn)品售價后，其他二線硅片企業(yè)恐慌加劇，一方面跟著降價拋售，另一方面也減少硅料零售采購，降低生產(chǎn)負荷。

    21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，在上周隆基股份、中環(huán)股份相繼官宣降價后，業(yè)內(nèi)便出現(xiàn)了“硅片龍頭企業(yè)打價格戰(zhàn)、去庫存”的聲音。在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時，隆基股份相關人士表示，其并不存在去庫存一說，且該公司對硅料的采購是按需定采，全年靈活調(diào)節(jié)硅片產(chǎn)能。

    “當前硅片環(huán)節(jié)除二線企業(yè)外也幾乎沒有多余庫存，并不能支撐硅片長期低價拋售。”中信建投分析師認為，近期硅片降價可能是硅片廠商為瓦解硅料價格聯(lián)盟而釋放出的煙霧彈，以此誘導硅料企業(yè)降價。

    未來幾周將是關鍵博弈期

    在旺季不旺的第四季度，“搶裝潮”能否最終落地的不確定性正在加大。

    隨著上游硅料、硅片價格下調(diào)，下游電池片、組件的盈利能力有望得到修復。其中，在電池片環(huán)節(jié)，中信建投就測算，在182尺寸硅片價格降至5.8元后，電池片單瓦的凈利預計增加4分錢。

    此外，據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者的了解，組件環(huán)節(jié)的價格也有望持續(xù)回落至2元下方。根據(jù)業(yè)內(nèi)機構PVInfoLink的數(shù)據(jù)，本周，主要類型的單晶組件產(chǎn)品每瓦跌破2元。其中，182mm、210mm的單面單晶PERC組件成交均價都為1.95元/W，環(huán)比上周下跌1.5%。

    值得注意的是，在近日國開新能源2021年集中采購光伏組件采購項目中標候選人公示中，出現(xiàn)了每瓦1.80元左右的報價。公示顯示，該采購項目的中標候選人分別為英利能源、晶科能源、紅太陽新能源，折合單價分別約為1.95元/W、1.95元/W、1.84元/W。

    據(jù)悉，組件每瓦1.8元，已經(jīng)成為目前下游能否大幅提振開工意愿的一個強烈的價格信號。“組件若能回到1.8元/W水平，行業(yè)將釋放出大量訂單。”中信建投分析師認為。

    不過，業(yè)內(nèi)目前對于產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格博弈普遍仍持加劇態(tài)度。例如，硅業(yè)分會認為，目前產(chǎn)業(yè)鏈對于硅料價格下降的幅度和速度的預期仍不一致，也是上下游博弈的焦點；中信建投表示，現(xiàn)在到年底是硅料、硅片價格博弈的關鍵時期；PVInfoLink則預計，到十二月中下旬實質(zhì)性談判階段結束后，本月硅料價格的實際成交水平才會逐漸水落石出。

    整體而言，隨著頭部硅料企業(yè)新增產(chǎn)能在明年陸續(xù)釋放，硅料價格在明年下行幾乎成為行業(yè)的共識。

    但考慮到產(chǎn)能爬坡速度，硅料環(huán)節(jié)緊平衡的供給格局的改變?nèi)陨行钑r日。